透視年報｜銀行存款利率向下、代銷收入向上 存款要“搬家”？

近年來，當存款利率坐上滑梯不斷下探，銀行存款搬家的話題熱度從未消散。

市場預(yù)測，今年將有大量銀行存款到期，在利率優(yōu)勢不再的背景下，銀行怎么防止存款“集體出走”，成為今年業(yè)績發(fā)布會上的熱議話題之一。

好消息是，從上市銀行業(yè)績報告數(shù)據(jù)來看，目前銀行的存款暫未出現(xiàn)大面積“搬家”的場面。但各家銀行依舊不敢松懈，心里自有一本賬：銀行存款利率下降有了緩解息差壓力的機會，同時，非息收入中的代理手續(xù)費、財富管理手續(xù)費等收入出現(xiàn)較大幅度的上升。那些因為利率低而“出走”的個人存款，兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，最后多半還是會通過非銀金融機構(gòu)（比如基金公司、理財子公司）的同業(yè)存款，重新流回銀行體系。

“存款可能會有流失，但資金并不會流失。”在銀行高管們看來，今年銀行贏得“穩(wěn)存大戰(zhàn)”的核心是“抓住客戶”，財富管理等增值服務(wù)，將是銀行手里最亮的“撒手锏”。

存款規(guī)模增速已有放緩尚未大規(guī)模“搬家”

自去年底開始，市場對于銀行“存款搬家”擔憂不斷。但從2025年上市銀行財報數(shù)據(jù)來看，當前“存款搬家”并未大規(guī)模出現(xiàn)，不少銀行去年的存款規(guī)模仍在增長。

據(jù)貝殼財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，當前22家A股上市銀行披露2025年年報，存款總額均同比保持正增長，同比增速達到7.31%。

具體來看，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行的存款總額均突破30萬億元。重慶銀行、青島銀行、鄭州銀行、無錫農(nóng)商銀行、華夏銀行的存款總額增速則均在10%以上。不過，光大銀行、平安銀行和民生銀行的存款增速相對平緩，增速均未超過2%。

值得注意的是，市場對于“存款搬家”的擔憂主要集中在個人定期存款。但從銀行業(yè)績報告來看，去年個人存款余額同比增速為9.66%，個人定期存款余額的同比增速亦高達10.97%。這意味著銀行存款定期化趨勢仍未改變。

不過，多家銀行個人存款和個人定期存款余額的增速確實有所下降。據(jù)貝殼財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，在22家上市銀行中，去年有17家銀行的個人存款余額增速不及2024年；12家銀行的個人定期存款增速低于2024年。

有業(yè)內(nèi)人士指出，2025年暫未出現(xiàn)銀行存款大面積到期的現(xiàn)象，主要是由于大量定期存款今年才到期。而個人定期存款增速的下降，則是銀行主動調(diào)節(jié)、降低負債成本所致。

存款可以少但資金不能少 銀行打響“資金保衛(wèi)戰(zhàn)”

根據(jù)市場機構(gòu)測算，今年銀行業(yè)總體將有大量的定期存款到期。在多家銀行業(yè)績發(fā)布會上，多家銀行高管表示，自去年下半年至今，銀行存款到期規(guī)模較往年有所增加，但仍在正常范圍內(nèi)。

“從2025年下半年開始，中國銀行的定期存款到期規(guī)模有所增多。”中國銀行副行長楊軍表示，針對這些到期的定期存款，該行認真做好穩(wěn)存、留存工作。

交通銀行副行長周萬阜也透露，今年該行定期存款到期額度比去年有明顯增長，其中較大比例集中在一季度。

對于銀行而言，通過同樣高息的定期產(chǎn)品來留存這些存款資金并不可取。過去數(shù)年，利率相對較高的定期存款規(guī)模較大，存款付息率成為過去幾年銀行凈息差承壓的重要因素之一。因此調(diào)降存款利率勢在必行。銀行要如何留存這些資金？

“所謂的‘存款搬家’，是指當年到期的定期存款流失的問題。”招商銀行副行長彭家文表示，從客戶視角來看，假設(shè)存款流向理財和公募基金，招商銀行希望通過服務(wù)把這些資金留在招商銀行體系內(nèi)。雖然它不一定是表內(nèi)資金，但它是招商銀行的客戶資金。也就是說，該行希望依托同業(yè)業(yè)務(wù)和子公司等渠道，最終實現(xiàn)“存款也許流失，資金和客戶不會流失”的效果。

平安銀行行長助理王軍也表示，在存款利率下行的背景下，隨著資本市場的變化，還有市場投資預(yù)期的轉(zhuǎn)好，其觀察到銀行的個人客戶或者零售客戶的風險偏好變化，在整體穩(wěn)健的主基調(diào)下，相對進取的、權(quán)益類產(chǎn)品的占比明顯有所提升。同時，多元的產(chǎn)品組合配置方案需求也更加旺盛。

“從結(jié)果來看，部分存款并非流失，也是在銀行資產(chǎn)配置體系內(nèi)，實現(xiàn)了更有效的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化。”王軍稱，面對2026年存款的一些變化，平安銀行將做好長期存款到期的承接，不會簡單用高價續(xù)存的方式，而是依托線上線下一體化的資產(chǎn)配置服務(wù)，把財富管理產(chǎn)品體系組合，配置到相應(yīng)的客戶需求中去。同時，該行還將通過場景建設(shè)，持續(xù)提升高質(zhì)量的存款規(guī)模。

手續(xù)費及傭金收入轉(zhuǎn)正 財富管理被寄予厚望

隨著部分定期存款到期，已有資金進入投資市場。

去年下半年以來，銀行財富管理業(yè)務(wù)向好，帶動了銀行手續(xù)費及傭金收入的增長。

根據(jù)各家銀行的業(yè)績報告，在已發(fā)布2025年年報的22家銀行中，有13家銀行手續(xù)費及傭金收入同比正增長，而去年年中時僅8家銀行為正增長。與此同時，去年年末的同比漲幅高于年中。

多家銀行在業(yè)績報告中指出，去年手續(xù)費及傭金收入的增長主要源于財富管理業(yè)務(wù)的增長。

建設(shè)銀行表示，去年該行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入153.41億元，同比增幅為78.78%，主要是理財產(chǎn)品、基金管理費等收入增長。代理業(yè)務(wù)手續(xù)費收入153.04億元，同比增幅為6.19%，主要是代銷基金、債券承銷等收入增長。農(nóng)業(yè)銀行也指出，該行去年代理業(yè)務(wù)增長87.8%，主要是由于該行深入推進財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，理財和代銷基金收入增加。

銀行理財子公司的理財產(chǎn)品規(guī)模也有所上升。數(shù)據(jù)顯示，華夏理財去年規(guī)模同比增長45.82%，中郵理財、民生理財、光大理財?shù)榷嗉依碡敼镜囊?guī)模同比增速均超過20%。此外，萬億級別理財規(guī)模的銀行陣營已擴容至13家，其中，招銀理財以超過2.6萬億元的理財規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)首位。

財富管理數(shù)據(jù)向好，讓銀行高管對財富管理業(yè)務(wù)寄予厚望。多位銀行高管在業(yè)績發(fā)布會上表示，要力爭把存款優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為財富管理優(yōu)勢。

“財富管理對商業(yè)銀行大有可為、大有作為。”農(nóng)業(yè)銀行副行長林立在發(fā)布會上指出，大財富管理已成為該行業(yè)務(wù)發(fā)展新的增長極。

建設(shè)銀行首席財務(wù)官生柳榮也表示，隨著居民投資理財意識不斷增強，財富管理、資產(chǎn)管理以及連接兩端的托管業(yè)務(wù)仍有很大發(fā)展空間。

新京報貝殼財經(jīng)記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 穆祥桐