5000萬(wàn)股權(quán)全凍結(jié)，萬(wàn)達(dá)債務(wù)壓力外溢

圖片為AI生成

天眼查App顯示，北銀消費(fèi)金融有限公司近日新增一則股權(quán)凍結(jié)信息，被執(zhí)行人為大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)股份有限公司，凍結(jié)股權(quán)數(shù)額5000萬(wàn)元，凍結(jié)期限為3年，執(zhí)行法院為上海金融法院。這意味著萬(wàn)達(dá)所持北銀消金5%股權(quán)被全額凍結(jié)，這并非孤立事件，而是其債務(wù)壓力從地產(chǎn)主業(yè)向金融投資領(lǐng)域蔓延的信號(hào)，反映出高負(fù)債房企風(fēng)險(xiǎn)外溢的新路徑。

回顧萬(wàn)達(dá)近年債務(wù)處置脈絡(luò)，2023年7月，萬(wàn)達(dá)所持北銀消金4250萬(wàn)股權(quán)就曾被凍結(jié)，而此次5000萬(wàn)股權(quán)的全額凍結(jié)，進(jìn)一步凸顯了債務(wù)壓力如何從地產(chǎn)項(xiàng)目穿透至金融股權(quán)投資。這種“多米諾骨牌”效應(yīng)不僅影響萬(wàn)達(dá)自身，還可能對(duì)北銀消金的融資能力和資本充足率產(chǎn)生實(shí)際影響，同時(shí)引發(fā)其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)房企關(guān)聯(lián)金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)重估。

從消費(fèi)金融行業(yè)角度看，萬(wàn)達(dá)股權(quán)凍結(jié)事件暴露出持牌消費(fèi)金融公司對(duì)股東信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)短板。以萬(wàn)達(dá)持股北銀消金為例，股東股權(quán)凍結(jié)可能對(duì)消金公司的品牌信任、資金合作和監(jiān)管評(píng)級(jí)造成潛在沖擊。當(dāng)前行業(yè)中，部分機(jī)構(gòu)對(duì)股東財(cái)務(wù)健康度、債務(wù)履約能力的跟蹤機(jī)制存在缺失，這就要求行業(yè)需從“靜態(tài)資質(zhì)審核”轉(zhuǎn)向“動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)”，以保障持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

從民生視角來(lái)看，若萬(wàn)達(dá)股權(quán)凍結(jié)引發(fā)北銀消金資本補(bǔ)充或業(yè)務(wù)調(diào)整，可能間接影響普通消費(fèi)者的消費(fèi)信貸可得性。北銀消金作為國(guó)內(nèi)首家持牌消費(fèi)金融公司，其業(yè)務(wù)定位包括個(gè)人消費(fèi)貸款、場(chǎng)景分期等，服務(wù)群體涵蓋年輕群體、小微企業(yè)主等。股權(quán)凍結(jié)可能干擾北銀消金的資本補(bǔ)充計(jì)劃，進(jìn)而影響其信貸投放規(guī)模，對(duì)依賴消金產(chǎn)品的中低收入群體造成沖擊。

面對(duì)這一情況，監(jiān)管層需強(qiáng)化對(duì)消金公司股東“持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”的動(dòng)態(tài)評(píng)估要求，企業(yè)也應(yīng)建立股東風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，如關(guān)聯(lián)債務(wù)占比、司法涉訴頻次等指標(biāo)。同時(shí)，區(qū)域性銀行、互聯(lián)網(wǎng)消金公司可考慮填補(bǔ)潛在的市場(chǎng)空白，監(jiān)管部門也應(yīng)引導(dǎo)金融資源向民生領(lǐng)域傾斜，以緩解風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)對(duì)消費(fèi)者的影響。