財政壓力下半場：退休人員占比近40%，難啃的硬賬

談起財政壓力，大多數人腦子里蹦出來的是地方債務、基建投入、民生支出。但有一筆賬，正在悄悄變成最沉的包袱——退休人員占就業人口的比例，已經逼近四成。這個數字安安靜靜擺在那里，卻比任何短期的財政困難都更頑固、更持久、更讓人發愁。

翻翻最新公布的統計公報就清楚了。截至2025年底，全國六十歲以上的老年人口突破了三億，占總人口比重超過兩成。領取養老金的群體更加龐大，企事業單位離退休人員，加上城鄉居民養老待遇領取者，數量極為驚人。這意味著什么？每十個正在上班交社保的人，就得撐起將近四個退休人員的養老、醫療支出。＂少養多＂的格局，已經成了眼前最大的現實。

我國基本養老保險走的是＂現收現付＂模式。直白說，今天你交的社保費，不是存在銀行里等你老了取。它直接被拿去發給了正在領養老金的人。這套制度在年輕勞動力充裕的年代運轉得很順，可一旦退休人口猛增、繳費人口增速放緩，收支天平就會被打破。更何況，我國養老保險制度建立之初，大量老職工沒有繳費積累，執行的是＂視同繳費年限＂政策，這筆歷史欠賬至今還在消化，只能靠財政一年一年地填。

填了多少？2025年，中央財政下達的基本養老保險轉移支付資金，已經接近萬億級別。到了2026年兩會期間，這筆補助資金的規模繼續攀升，僅企業職工基本養老保險的中央補助就超過了萬億元。每年都在漲，幾乎剎不住車。這筆錢已經成了全國一般公共預算支出中排得上號的＂大頭＂。

可能有人覺得，財政補貼一直在投，養老金年年在漲，說明家底還行。但我們得把另一面翻過來看。養老金是剛性支出。退休人員＂活到老、領到老＂，一分錢都不能拖欠、不能縮減。并且每年還得根據物價水平以及經濟發展狀況往上調。回看這幾年，養老金漲幅從百分之三點八逐步降到了百分之三，2025年又調到百分之二。這個漲幅看著不大，可乘以上億的退休人口基數，總金額非常驚人。2026年的調整更是首次轉向了＂提低控高＂的精準路線，低養老金群體的實際漲幅更大一些，而高養老金群體漲幅被嚴格控制。說白了，錢是有限的，得往最需要的地方傾斜。

養老金支付只是＂硬賬＂的一面。退休人口膨脹帶來的連鎖反應，才是更讓人頭疼的部分。六十歲以上老人的人均醫療費用是年輕人的好幾倍。退休群體越大，醫保基金的支出增速就越快。部分省份的醫保基金已經出現了當期赤字，只能依賴中央財政轉移支付來兜底。2026年財政預算草案里明確提出，要繼續提高城鄉居民基本醫療保險的人均財政補助標準，同時加快建立長期護理保險制度。每一項都意味著真金白銀的投入。

為什么退休人口會膨脹得這么快？兩股力量在同時起作用。一頭是老齡化加速——上世紀六十年代＂嬰兒潮＂出生的那代人正在集中步入退休年齡，第二次嬰兒潮的退休潮也在加速到來。另一頭是少子化——出生率連年走低，年輕勞動力的增量越來越小。兩股力量一疊加，＂退休的人變多、交錢的人變少＂這個矛盾只會越來越尖銳。這不是短期波動，而是長期人口結構變化的必然結果。

更扎心的是，這種壓力在全國的分布極不均勻。沿海經濟強省年輕勞動力多、繳費基數高、基金結余充裕。但東北三省的情況完全是另一個畫面。黑龍江曾是全國第一個養老金累計結余＂穿底＂的省份，養老保險撫養比一度低到了一個在職職工就要養將近一個退休人員的地步。老工業基地當年為國家工業化出了大力，但經濟轉型之后，青壯年勞動力大量流出，留下了沉重的＂歷史欠賬＂。地方財政根本扛不動，只能靠中央調劑續命。

好在國家早就開始布局了。養老保險全國統籌機制已經全面運行。跨省調劑資金每年數千億元規模，相當于把廣東、江蘇這些基金盈余較多的省份的＂水＂引到遼寧、黑龍江這些壓力最大的地方。這套機制的邏輯跟＂南水北調＂很像——全國一盤棋，先讓最干渴的地方喝上水。

漸進式延遲退休也在2025年1月1日正式啟動了。用十五年時間，逐步把男職工法定退休年齡延遲到六十三周歲，女職工分類延遲到五十五以及五十八周歲。并且堅持自愿、彈性的原則，職工可以在彈性區間內自行選擇退休時間。多干幾年就多交幾年社保、少領幾年養老金，基金收支的壓力就能緩一緩。這筆賬雖然樸素，但管用。

多層次養老保險體系也在加緊搭建。現在光靠基本養老保險這一條腿走路，走不遠。國家正在推動＂三條腿＂一起撐：國家管基本養老保險，單位補上企業年金或職業年金，個人再參與個人養老金以及商業養老保險。2026年政府工作報告里明確提出，要在全國范圍實施個人養老金制度。央企、大型國企的企業年金覆蓋面也在持續擴大。思路很明確——養老這件事，不能全壓在財政身上，得大家一起扛。

劃轉國有資本充實社保基金，也是我國獨有的制度優勢。國有企業屬于全民所有，發展成果理應惠及全民。通過劃轉部分企業國有股權充實社保基金，既彌補了養老金缺口，又避免了大規模變現國有資產。這條路，其他國家想走都走不了。

但我們也得清醒。這些舉措能緩解壓力，卻無法一勞永逸地解決問題。城鎮職工基本養老保險基金的可支付月數，這些年一直在下滑。替代率也在走低。人口老齡化的趨勢不可逆，預計2030年前后，中國將邁入超老齡化社會。到那個時候，財政養老的壓力只會更大。

短期內養老金斷發的可能性不大。截至2025年前三季度，全國社保基金累計結余加上戰略儲備基金，總量足以覆蓋相當長一段時間的支出。這個＂安全墊＂在國際上也排得上號。但長期呢？社科院早些年的精算報告就發出過預警——如果不持續推進改革，收支缺口遲早會成為大問題。

還有一組數字特別值得關注。城鄉居民養老金的月均水平，跟城鎮職工養老金之間差距非常大。很多農村老人每月領到手的養老金，在城市里可能連買幾天菜都不夠。2026年，城鄉居民基礎養老金全國最低標準又提高了二十元。數字看著不大，但乘以上億的領取人數，財政總投入非常可觀。這個差距的彌合，注定是一個漫長的過程。

這本＂養老硬賬＂到底難啃在哪兒？不是沒錢，而是剛性支出減不了，長期壓力避不開。退休人員的養老金必須按月發放，醫保報銷必須正常運轉，失能老人的護理服務必須跟上——每一項都是底線，哪一項都不能砍。2025年，中央財政已經啟動了向中度以上失能老年人發放養老服務消費補貼的項目，并且從2026年1月1日起在全國推開。養老不僅僅是發錢的問題，護理、服務、生活品質，全都得跟上來。

我們這些年寫時政分析，一個最大的感觸是——衡量一個國家的真正實力，不能光看導彈射程與航母數量，還得看它怎么對待自己的老人。那些在工廠流水線上干了一輩子的老工人，在田間忙碌了幾十年的老農民，他們交出了青春與汗水，年老之后理應有尊嚴地生活。確保他們的養老金按時到賬，看病有保障，失能了有人管——這是財政的剛性責任，也是一個社會最基本的良心。

延遲退休已經啟動，全國統籌調劑正在運轉，多支柱養老體系也在逐步搭建。方向是對的，步子在邁。但這場＂持久戰＂注定需要漫長的時間，需要政策持續優化，也需要我們每個人參與其中。在職的時候按時繳社保、別輕易斷繳，有條件就參加個人養老金計劃給自己多一層保障。每個人管好自己這一攤，就是在給這套龐大的體系減負。

財政壓力的下半場，最難啃的就是這本＂養老硬賬＂。賬擺在那里，誰也繞不過去。但十幾億人撐起來的全球最大基本養老保險體系，有家底、有制度、有獨特優勢。一口一口啃，一步一步走，這筆賬終歸會慢慢理順。只是別等到賬本翻不動了才急。現在，就是最該使勁的時候。