英偉達(dá)的游戲生意，還剩多少想象力？

如果一個(gè)人剛剛認(rèn)識(shí)英偉達(dá)，那他很容易忽視英偉達(dá)的游戲部門(mén)——其收入貢獻(xiàn)已滑落至個(gè)位數(shù)。然而，在CEO黃仁勛"從桌面到數(shù)據(jù)中心"的理念下，消費(fèi)級(jí)PC已被重新定位為"技術(shù)驗(yàn)證場(chǎng)"。

英偉達(dá)在GTC 2026大會(huì)主題演講中，黃仁勛回顧了GeForce PC平臺(tái)歷史，并強(qiáng)調(diào)英偉達(dá)會(huì)講將AI與CUDA帶入消費(fèi)端，但本次GTC 2026英偉達(dá)未直接宣布全新PC芯片產(chǎn)品。 焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向Vera Rubin平臺(tái)和代理式AI，PC相關(guān)的內(nèi)容主要為RTX PRO Blackwell工作站與DGX Spark桌面AI系統(tǒng)。

當(dāng)英偉達(dá)專注于高利潤(rùn)的企業(yè)未來(lái)時(shí)，英特爾和AMD將目光對(duì)準(zhǔn)了普通消費(fèi)者所在的消費(fèi)市場(chǎng)。英偉達(dá)卻并未對(duì)游戲市場(chǎng)有“特別照顧”，看起來(lái)“算力之王”英偉達(dá)正在減少對(duì)游戲市場(chǎng)的關(guān)心。

那么，英偉達(dá)放棄游戲市場(chǎng)了嗎？

01

與游戲深深綁定的英偉達(dá)

英偉達(dá)1995年推出首款NV1芯片，因支持2D/3D圖形市場(chǎng)反響熱烈，截至1995年底，英偉達(dá)已售出超過(guò)10萬(wàn)個(gè)NV1芯片，這主要?dú)w功于與顯卡捆綁銷售的《VR戰(zhàn)士》游戲的需求。

1996年第一季度，在《VR戰(zhàn)士》的熱度減退之后，游戲玩家發(fā)現(xiàn)NV1無(wú)法優(yōu)秀的渲染其他游戲，NV1的剛需消失了，英偉達(dá)一度瀕臨破產(chǎn)，這是英偉達(dá)在游戲市場(chǎng)的第一課。

1997年，NV3作為“實(shí)時(shí)互動(dòng)視頻和動(dòng)畫(huà)加速器”，挽救了英偉達(dá)。在那之后，游戲業(yè)務(wù)一直是英偉達(dá)的基石業(yè)務(wù)，英偉達(dá)的每次顯卡更新也是游戲玩家們翹首以待的熱點(diǎn)話題。

2000年，斯坦福大學(xué)計(jì)算機(jī)圖形學(xué)專業(yè)的研究生伊恩·巴克，將32個(gè)GeForce單元聯(lián)結(jié)起來(lái)，借助8個(gè)投影儀，實(shí)現(xiàn)了《雷神之錘III：競(jìng)技場(chǎng)》的8K分辨率渲染。在追求游戲體驗(yàn)更佳的時(shí)候，巴克無(wú)意間打造了一臺(tái)低成本的超級(jí)計(jì)算機(jī)。

2003年，巴克牽頭推出了一種名為“Brook”的開(kāi)源編程語(yǔ)言，借助Brook，科學(xué)家們可以通過(guò)GPU完成過(guò)去要求嚴(yán)苛的數(shù)學(xué)任務(wù)，并行計(jì)算熱潮開(kāi)啟。GeForce顯卡成為學(xué)術(shù)界的硬通貨。

之后巴克加入英偉達(dá)，加入名為“計(jì)算統(tǒng)一設(shè)備架構(gòu)”的英偉達(dá)項(xiàng)目中。這一項(xiàng)目的核心理念為“將原本用于視頻游戲的并行計(jì)算電路重新定向給科學(xué)家使用”，建成CUDA。

游戲?qū)τ谟ミ_(dá)是來(lái)時(shí)路，根據(jù)英偉達(dá)歷年財(cái)報(bào)，2013年，游戲業(yè)務(wù)在英偉達(dá)占比37%；2016年游戲業(yè)務(wù)占比達(dá)到最高59%。隨后，英偉達(dá)游戲業(yè)務(wù)占比迅速縮減，如今CUDA成為了英偉達(dá)最核心的生態(tài)壁壘之一，英偉達(dá)開(kāi)始走一條新路。

02

CUDA為游戲玩家?guī)?lái)了什么

CUDA技術(shù)發(fā)展初期，英偉達(dá)推出了雙用途芯片導(dǎo)致成本增長(zhǎng)，這讓游戲玩家成為了CUDA的“原始股東”——為CUDA的研發(fā)成本買單。

隨著CUDA在超算和專業(yè)計(jì)算機(jī)的應(yīng)用，游戲玩家現(xiàn)在能夠感受到CUDA的紅利。或許在游戲玩家群體中，“人工智能創(chuàng)新”尚未得到充分認(rèn)可。但通過(guò)在設(shè)備端實(shí)現(xiàn)計(jì)算和人工智能，英偉達(dá)正在開(kāi)拓潛在市場(chǎng)。

以英偉達(dá)的DLSS 技術(shù)為例，DLSS 4 是英偉達(dá)的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)渲染技術(shù)，引入了多幀生成 (MFG) 技術(shù)和 Transformer 模型。DLSS 4.5 則更新了動(dòng)態(tài)多幀生成技術(shù)和第二代 Transformer 模型。

這套智能系統(tǒng)是英偉達(dá)為GPU配備的自動(dòng)變速功能。該系統(tǒng)不會(huì)采用固定的幀率倍數(shù)，而會(huì)在不同的幀率倍數(shù)之間自動(dòng)切換，以便在幀率、畫(huà)質(zhì)和延遲之間達(dá)到平衡。系統(tǒng)會(huì)根據(jù)用戶設(shè)定的幀率或匹配顯示器刷新率，僅生成必要的幀。

這一技術(shù)在提高游戲用戶體驗(yàn)的同時(shí)，也讓英偉達(dá)通過(guò)云端超級(jí)計(jì)算機(jī)的優(yōu)化，繼續(xù)深化自己的生態(tài)優(yōu)勢(shì)。

讓我們來(lái)看看，DLSS技術(shù)背后，英偉達(dá)能夠構(gòu)建怎樣的生態(tài)。

首先，為了讓游戲能夠更好呈現(xiàn)，游戲開(kāi)發(fā)者需要將DLSS 4.5 動(dòng)態(tài)多幀生成和其他 DLSS 4.5 功能原生集成至游戲中。一方面游戲開(kāi)發(fā)者與英偉達(dá)技術(shù)進(jìn)一步加深綁定，另一方面隨著AI技術(shù)的應(yīng)用，游戲開(kāi)發(fā)公司對(duì)算力的需求也會(huì)日益增長(zhǎng)。算力需求增長(zhǎng)背后的收益正是英偉達(dá)本達(dá)。

其次，DLSS技術(shù)的應(yīng)用，本質(zhì)上是英偉達(dá)智能體在消費(fèi)端上的應(yīng)用。英偉達(dá)沒(méi)有推出面向所有人的大模型，但已經(jīng)默默將智能體應(yīng)用推廣至桌面級(jí)產(chǎn)品中。英偉達(dá)的AI PC也強(qiáng)調(diào)了產(chǎn)品在圖像生成上的優(yōu)勢(shì)，英偉達(dá)表示：“借助 NVIDIA RTX GPU，經(jīng) NVIDIA TensorR加速，在 Stable Diffusion 中可更快地生成圖像和視頻。”

游戲行業(yè)及相關(guān)的開(kāi)發(fā)者與英偉達(dá)的生態(tài)完成深度綁定。

至此，基于游戲業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)飛輪雛型顯現(xiàn)：智能體AI應(yīng)用先在桌面使用CUDA生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建，隨后作用于至價(jià)值萬(wàn)億美元的數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施。

從價(jià)格上看，RTX已經(jīng)和游戲漸行漸遠(yuǎn)。

03

英偉達(dá)游戲市場(chǎng)的缺口

英偉達(dá)產(chǎn)品組合中的缺口之一是缺乏掌機(jī)SoC芯片。

AMD在Windows掌機(jī)市場(chǎng)建立75%的壟斷地位，憑借Zen 5 + RDNA 3.5 + 50 TOPS NPU的組合，目前在性能、生態(tài)、性價(jià)比上全面領(lǐng)先。在生態(tài)上，AMD與華碩、聯(lián)想、微星通過(guò)深度定制完成綁定。

英特爾方面，代號(hào)為Panther Lake的掌機(jī)專用版本芯片預(yù)計(jì)將2026年5月～6月間正式推出。據(jù)透露，該掌機(jī)平臺(tái)將采用16核CPU設(shè)計(jì)，具體構(gòu)成為4個(gè)性能核心、8個(gè)能效核心及4個(gè)低功耗核心；圖形方面最高可集成12個(gè)Xe3架構(gòu)計(jì)算單元，相關(guān)型號(hào)或基于Ultra X9 388H或X7 368H進(jìn)行深度優(yōu)化定制。另有一款定位稍低的衍生版本，預(yù)計(jì)將配備10核Xe3顯卡。

在實(shí)際性能表現(xiàn)上，當(dāng)前已發(fā)布的銳炫B390與B370核顯實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)表明，其相較上一代Lunar Lake平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了顯著提升。不過(guò)，目前掌機(jī)平臺(tái)芯片的配置尚未獲得英特爾官方確認(rèn)。

英偉達(dá)并非沒(méi)有加入過(guò)移動(dòng)端市場(chǎng)，英偉達(dá)曾斥資3.67億美元收購(gòu)了蜂窩式調(diào)制解調(diào)器制造商Icera，并發(fā)布Tegra 2雙核處理器首用于Android平板，2013年Tegra 3、2014年Tegra 4擴(kuò)展智能手機(jī)，2015年Tegra X1成Nintendo Switch核心。

此階段積累了一定SoC經(jīng)驗(yàn)，但移動(dòng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，英偉達(dá)逐步退出消費(fèi)手機(jī)。當(dāng)時(shí)英偉達(dá)總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)是，同時(shí)涉足的領(lǐng)域過(guò)多，無(wú)法顧及太多領(lǐng)域。

老對(duì)手們進(jìn)入掌機(jī)賽道，英偉達(dá)轉(zhuǎn)身走入PC市場(chǎng)。2024年，英偉達(dá)的PC處理器傳聞出現(xiàn)。

據(jù)報(bào)道，英偉達(dá)Arm-based N1系列，集成Grace CPU+Blackwell GPU，針對(duì)AI PC筆記本/桌面，性能對(duì)標(biāo)RTX 5070。2025年初進(jìn)入生產(chǎn)，但工程測(cè)試發(fā)現(xiàn)缺陷，先輕微修復(fù)，后需重新設(shè)計(jì)，導(dǎo)致從2025年推遲至2026年底。

消息顯示，英偉達(dá)的ARM架構(gòu)筆記本電腦芯片將與聯(lián)發(fā)科合作打造，延續(xù)GB10 SoC的合作模式。英偉達(dá)試圖通過(guò)為用戶提供邊緣計(jì)算能力，在AI PC領(lǐng)域奠定基礎(chǔ)。

從優(yōu)勢(shì)上來(lái)講，英偉達(dá)的PC芯片支持CUDA和NVLink，優(yōu)化邊緣AI計(jì)算，從數(shù)據(jù)中心向PC端轉(zhuǎn)移算力重心，強(qiáng)化開(kāi)發(fā)者生態(tài)并對(duì)抗蘋(píng)果Mac生態(tài)。然而，Arm on Windows兼容性差，應(yīng)用優(yōu)化落后x86，高通Snapdragon X案例已經(jīng)展示了開(kāi)發(fā)者遷移難度。

不過(guò)，英偉達(dá)似乎還有探索x86架構(gòu)的想法。據(jù)報(bào)道英偉達(dá)可能會(huì)與英特爾合作開(kāi)發(fā)一款基于x86架構(gòu)的筆記本電腦芯片。因此，英偉達(dá)實(shí)際上有可能成為唯一一家同時(shí)提供x86和ARM架構(gòu)筆記本電腦芯片的廠商。

對(duì)于英偉達(dá)來(lái)說(shuō)，PC芯片有望讓更多產(chǎn)品走向市場(chǎng)，畢竟目前英偉達(dá)顯卡的價(jià)格，對(duì)于消費(fèi)者并不友好。

04

回顧英偉達(dá)的發(fā)展，這家公司總會(huì)采用一些“反常規(guī)”的策略。例如，在游戲事業(yè)欣欣向榮時(shí)，探索“零億美元市場(chǎng)”。當(dāng)CUDA首次在乳腺X光掃描儀上通過(guò)測(cè)試時(shí)，或許沒(méi)人想到這樣的生態(tài)將會(huì)打造出市值超4萬(wàn)億美元的芯片帝國(guó)。

曾經(jīng)有人評(píng)價(jià)CUDA生態(tài)是“耗費(fèi)了數(shù)十億美元，卻瞄準(zhǔn)了學(xué)術(shù)和科學(xué)計(jì)算這一偏門(mén)領(lǐng)域”，但事實(shí)卻驗(yàn)證了學(xué)術(shù)和科學(xué)計(jì)算同樣能給消費(fèi)市場(chǎng)帶來(lái)機(jī)遇與增長(zhǎng)。

回答開(kāi)篇的問(wèn)題，游戲市場(chǎng)會(huì)不會(huì)被放棄？

來(lái)看一組數(shù)據(jù)，Newzoo預(yù)測(cè)2025年，全球游戲市場(chǎng)創(chuàng)造1888億美元的收入，同比增長(zhǎng)3.4%；其中，PC和主機(jī)游戲的總營(yíng)收將達(dá)到858億美元約占總市場(chǎng)的45%。在玩家方面，到2025年，全球玩家基數(shù)將達(dá)到35.8億人；到2028年，該行業(yè)有望達(dá)到39億玩家。

無(wú)論是主機(jī)游戲還是手機(jī)端游戲，英偉達(dá)知道玩家和游戲開(kāi)發(fā)者之間，總有一方離不開(kāi)自己的產(chǎn)品與生態(tài)。

那么答案不言而喻，黃仁勛曾預(yù)測(cè)2025-2027年AI需求帶來(lái)1萬(wàn)億美元收入，或許單純分許游戲業(yè)務(wù)的營(yíng)收并不能凸顯出其潛力，但從技術(shù)與生態(tài)構(gòu)建的角度來(lái)看，游戲業(yè)務(wù)是英偉達(dá)距離用戶最近的場(chǎng)景之一。

值得注的是AMD的FSR 4（代號(hào)"Redstone"）正通過(guò)“全平臺(tái)”兼容性發(fā)起挑戰(zhàn)。Redstone可在英偉達(dá)、AMD和主機(jī)硬件上運(yùn)行。在游戲領(lǐng)域，英偉達(dá)并非沒(méi)有對(duì)手。

英偉達(dá)將怎樣布局游戲業(yè)務(wù)以及PC業(yè)務(wù)，或許在他們未來(lái)推出的PC芯片上，我們能夠得到一個(gè)答案。