OCS交換機：全光交換“黑科技”爆發！6家深度布局企業

前言：AI算力告急，OCS成破局關鍵

當ChatGPT、自動駕駛、量子計算等前沿技術飛速迭代，AI算力集群正朝著“十萬卡、百萬卡”的規模瘋狂演進，背后隱藏著一個核心痛點——傳統電交換機的性能瓶頸，已經跟不上算力爆發的速度。

我們不妨先搞懂一個關鍵問題：為什么AI算力越猛，傳統交換機越“吃力”？傳統電交換機處理數據時，必須經過“光信號→電信號→光信號”的轉換過程，這個過程不僅會產生毫秒級時延，還會消耗大量電力，更難以適配800G、1.6T及以上的高速率傳輸需求。

就在這時，OCS（光電路交換機）橫空出世，被譽為全光交換領域的“黑科技”，直接打破了這一困局。它無需經過“光-電-光”轉換，在光域就能完成信號路由，納秒級時延、低功耗、高可靠性的優勢，恰好命中AI算力集群的核心需求，成為連接算力、突破帶寬瓶頸的“關鍵紐帶”。

如今，OCS正從技術驗證邁入大規模商用的黃金拐點，市場規模預計2032年將突破23億美元，成長空間不可限量。A股已有多家企業提前布局，覆蓋芯片、器件、整機、代工等全產業鏈，牢牢鎖定行業紅利。今天，我們就來深度解析6家布局最深的核心企業，看看它們如何搶占AI算力新風口。

第一章：先搞懂OCS“黑科技”，到底強在哪里？

在聊企業之前，我們先用通俗的語言，把OCS的核心優勢講明白，避免被專業術語“勸退”。簡單來說，OCS就是“跳過電轉換，直接光傳輸”，相當于給數據傳輸開辟了一條“直達高速”，相比傳統電交換機，它有四大不可替代的優勢：

第一，超低時延，適配AI剛需。OCS的時延達到納秒級，比傳統電交換機低100倍以上，要知道，AI算力集群中，哪怕是毫秒級的時延，都可能影響模型訓練的效率，OCS的出現，直接解決了這一核心痛點。

第二，低功耗，降低運營成本。無需“光-電-光”轉換，減少了電能損耗，對于規模龐大的數據中心來說，長期使用能節省大量電費，符合“雙碳”政策導向，也能降低企業的運營成本。

第三，速率無關，適配未來升級。不管是當前的800G光模塊，還是未來的1.6T、3.2T高速率，OCS都能完美適配，不用頻繁更換設備，為企業節省升級成本，也能跟上算力升級的節奏。

第四，高可靠性，保障穩定運行。AI算力集群、數據中心對設備的穩定性要求極高，OCS在光域傳輸，受外界干擾小，故障率極低，能實現7×24小時穩定運行，避免因設備故障影響算力輸出。

正是這四大優勢，讓OCS成為AI算力時代的“剛需產品”，也吸引了眾多企業爭相布局，而以下6家企業，已經走在了行業前列，各有側重、各具優勢。

第二章：6家深度布局企業解析，各憑實力搶占風口

一、光迅科技（002281）：國內MEMS-OCS量產龍頭，全鏈路布局無對手

提到OCS，就繞不開光迅科技——它是國內光通信行業的龍頭企業，更是目前國內唯一實現MEMS-OCS量產的廠商，實力堪稱“行業標桿”。

與其他企業側重單一環節不同，光迅科技構建了從光子芯片、核心器件、光模塊到OCS整機的全鏈路布局，相當于“從上游原材料到下游成品”都能自己搞定，技術壁壘和產能優勢都十分突出。

在客戶綁定方面，光迅科技已經深度切入全球頭部客戶供應鏈，其192×192端口OCS產品已通過谷歌驗證，2025年上半年OCS相關營收就超過1.8億元，同比暴漲300%，向谷歌交付的MEMS模塊超2000片，合作粘性極強。

不僅如此，光迅科技還在持續推進技術迭代，不斷適配800G至1.6T及以上的高速率需求，完美契合AI算力集群的高帶寬互聯需求，是國內OCS產業規模化落地的核心推動者，也是最具確定性的受益企業之一。

二、光庫科技（300620）：谷歌OCS獨家代工廠，業績彈性拉滿

如果說光迅科技是“全鏈路王者”，那光庫科技就是“代工領域的隱形冠軍”——通過收購武漢捷普，光庫科技成為谷歌OCS交換機的獨家代工廠，在OCS整機代工領域占據絕對壟斷地位。

要知道，谷歌是全球OCS部署最領先的企業，能成為其獨家代工廠，足以說明光庫科技的代工實力。據悉，光庫科技的OCS整機代工費區間為9000-30000美元/臺，支持1.6T速率適配，每一臺代工產品都能帶來豐厚的利潤。

業績表現更是亮眼，2025年Q2 OCS業務營收環比增長120%，全年預計貢獻營收15億元，占總營收比例達40%，更關鍵的是，公司的訂單已經覆蓋至2027年，業績兌現的確定性極強。

值得注意的是，光庫科技并沒有止步于代工，而是依托代工業務的深度積累，逐步向OCS核心器件領域延伸，進一步提升自己在產業鏈中的話語權，未來有望從“代工龍頭”升級為“全環節玩家”，享受更多行業紅利。

三、騰景科技（688195）：OCS核心元件稀缺供應商，技術壁壘無人能破

很多人可能沒聽過騰景科技，但它卻是OCS產業鏈中不可或缺的“核心玩家”——聚焦OCS核心光學元件領域，為谷歌OCS設備供應高精度折射棱鏡、準直透鏡等產品，是稀缺的核心元件供應商。

騰景科技的核心競爭力，在于其大尺寸純YVO4釩酸釔晶體的量產能力。這種晶體是OCS光路切換的關鍵部件，生長周期長、良率低，技術壁壘極高，而且無法被其他晶體替代，相當于掌握了OCS元件領域的“核心密碼”。

從數據來看，騰景科技供應的光學元件精度達納米級，單件價值約800美元，占OCS設備成本的15%，雖然單品價值不高，但卻是不可或缺的環節。2024年，OCS業務直接推動公司凈利潤同比增長66.53%，足以看出其業務的成長性。

目前，騰景科技已經取得重要訂單，并且在鄭州布局制造基地，緩解產能瓶頸，隨著OCS行業的爆發，公司的元件業務有望持續放量，成為細分領域的“隱形冠軍”。

四、紫光股份（000938）：整機市占率領先，“硬件+方案”雙重優勢

紫光股份通過旗下新華三，在OCS整機領域深度布局，是國內OCS整機市場的核心玩家，實力不容小覷——新華三OCS市占率達34.8%，位居國內第二，同時也是谷歌OCS整機的核心供應商，兼顧國內和海外市場。

在產品實力方面，紫光股份推出的1.6T智算交換機H3C S98258C-G，深度適配OCS光交換架構，自研“光子路由引擎”時延低于10μs，性能表現優異，完全能滿足AI算力集群的高要求。

2024年，新華三OCS整機出貨量超3000臺，毛利率達45%，已經在頭部互聯網、金融等智算集群實現商用部署，市場認可度極高。除此之外，紫光股份還推出了“全光網絡3.0解決方案”，將OCS相關技術融入其中，支持AI集群高密度組網，形成“硬件+方案”的雙重優勢，競爭力進一步提升。

五、德科立（688205）：硅基光波導路線先鋒，差異化突圍

在眾多布局OCS的企業中，德科立走出了一條差異化路線——沒有跟風主流的MEMS路線，而是采用自研“硅基光波導＋商用光電模組”架構，成為國內硅基光波導路線的先鋒企業。

這種差異化路線帶來了顯著的性能優勢：德科立的OCS整機可實現400×400端口全光交叉，單槽位支持1.6T光模塊，單跳時延低于1秒，比傳統電交換降低90%以上，切換速度比MEMS路線快10倍，性能表現十分突出。

目前，德科立的OCS產品已經隨谷歌完成7×24小時連續驗證，得到了頭部客戶的認可。2025年，公司已獲得谷歌、英偉達各10臺樣品訂單，單價達25萬美元，雖然目前是樣品訂單，但意味著公司已經成功切入頭部供應鏈，未來批量訂單可期。

為了應對未來的訂單需求，德科立也在持續擴充產能，國內產能從14億元提升至30億元，泰國基地也在擴容，為后續批量交付奠定基礎，長期有望憑借技術路線優勢，在OCS市場中搶占一席之地。

六、賽微電子（300456）：MEMS芯片獨家代工，掌握核心命脈

如果說OCS是AI算力的“血管”，那么MEMS芯片就是“血管的核心閥門”——MEMS微鏡陣列作為OCS的核心器件，占單臺設備BOM成本逾半，技術壁壘最高，而賽微電子，就是谷歌OCS MEMS芯片的全球獨家代工廠，掌握了OCS領域的核心命脈。

賽微電子控股的瑞典Silex，是全球頂尖的MEMS代工廠，與谷歌經過7年的技術磨合，已經實現MEMS芯片的穩定量產，年產能達數千片晶圓規模，訂單已經鎖定至2028年，2025年已確認的OCS相關訂單金額就達7200萬美元，業績確定性極強。

國內市場方面，賽微電子北京亦莊8英寸MEMS產線已進入小批量試生產階段，良率穩定在83.5%以上，已經收到國內多家客戶訂單，預計2026年迎來產能與訂單的雙重放量，在國內MEMS OCS芯片制造領域形成事實壟斷格局，成為國內OCS產業發展的核心支撐。

總結：OCS風口已至，布局企業有望持續受益

回顧整個OCS產業，隨著AI算力的持續爆發、政策的持續催化，OCS作為全光交換領域的“黑科技”，已經迎來了行業爆發的黃金期，從技術驗證走向大規模商用，只是時間問題。

而我們今天解析的6家企業，分別在OCS的不同環節占據優勢：光迅科技的全鏈路布局、光庫科技的獨家代工、騰景科技的核心元件、紫光股份的整機與方案、德科立的差異化路線、賽微電子的芯片代工，它們覆蓋了OCS全產業鏈，依托各自的技術優勢、客戶資源和產能儲備，成為OCS風口下的核心受益者。

未來，隨著AI算力集群向更大規模演進，OCS的市場需求將持續爆發，產業鏈各環節的業績兌現將逐步加速。