萬億臺階之上！重慶銀行零售對公“二八”分化，后續怎么走？

資產規模剛站上一萬億元的重慶銀行（達到1.034萬億元），2025年報實現了諸多經營指標的逆勢突破。

資產規模同比增長20.67%，幅度之大，居于目前已發年報同業前列。

營業收入（151.13億元）和歸母凈利潤（56.54億元）的同比增速均在10%以上，分別達到10.48%和10.49%，同樣增幅居于同業前列，且對比自己創出近六年來首次營收凈利雙位數增長。

值得一提的是，行業普遍息差下行的幅度收窄甚至企穩，而重慶銀行更進一步，息差不僅止跌還逆勢回升4個基點至1.39%。

但重慶銀行的貸款結構，用“失衡”來形容，應該也是恰當的——其零售和對公的貸款占比，落差之大可以用“二八分化”來形容。如何提升零售業務，是該行要持續思考的命題。

扎根屬地，但貸款結構“失衡”

2025年，重慶銀行資產、存款、貸款分別達到10337.26億元、5657.04億元、5312.85億元，較上年末增長20.67%、19.32%、20.58%。

立足城商行服務地方經濟的本源定位，重慶銀行毫無疑問得益于并且反哺區域經濟的發展，而這在年報諸多關鍵指標突破可見一斑。

首先，重慶銀行去年緊扣構建現代化產業體系，加大先進制造業、科技創新等重點領域信貸投放，制造業及其中長期貸款余額分別增長超20%、30%，科技貸款余額增長60%，綠色、普惠貸款實現雙位數增長，存款、貸款增量連續兩年保持全市同業第一。

其次，重慶銀行專班化對接國家戰略，服務成渝“雙城”、西部陸海新通道建設融資余額同比增長27%、86%，支持重大項目建設近150個。深化“智融惠暢”工程，助力西部金融中心建設，非金融企業債券承銷份額、占比、只數三項指標躍居重慶區域第一、領跑西部法人金融機構。

顯然，重慶銀行作為重慶屬地金融主力軍，是充分從戰略層面主動作為，將資源更加傾斜到助推區域實體經濟層面的。

而這一定程度上造成了重慶銀行資產結構的“失衡”。分析重慶銀行資產端，其5312.85億元客戶貸款總額里，公司貸款總額為4098.67億元，占比高達77.15%；零售貸款總額為967.02億元，占比僅為18.2%。粗略說，重慶銀行的貸款結構可以用零售和對公“二八分化”來形容。

看完靜態指標，再來看動態趨勢。重慶銀行零售貸款從2024年末的976.18億元下降至去年末的967.02億元，降幅0.94%；而公司貸款由3130.03億元上升968.64億元至4098.67億元，上升幅度30.95%。在該行對公貸款規模、增量、增速均創歷史新高的同時，重慶銀行的零售貸款余額還在縮量。

誠然，重慶銀行的對公信貸投放毫無疑問是有質量且有韌性的：制造業及其中長期貸款余額分別增長超20%和30%，制造業貸款增量、增幅均創近五年新高；科技型企業貸款余額、綠色信貸規模分別增長60%、40%，還發行了西部地區首單銀行科技創新金融債券。這些均顯示該行對公業務高增長聚焦于新質生產力。

所以該行需要思考的命題，不是刻意將對公降速，而是如何有效提升零售業務信貸投放余額和占比，打造一個更加穩健的資產結構，而這當然考驗著該行管理層的智慧。

獲重要國資股東增持

近日，重慶銀行發布的第七屆董事會第二十二次會議決議公告顯示，重慶高速公路集團有限公司（以下簡稱“重慶高速集團”）于3月24日通過可轉債轉股方式增持了重慶銀行約1.512億股 A 股股份，與其一致行動人合并持有1.811億股A股股份，合并持股比例4.99%。

重慶銀行2022年發行的130億元可轉債穩步推進轉股，此番獲重慶高速集團通過轉股增持1.51億股A股股份，體現了重要國資股東的堅定信心。分析稱，按年報數據靜態測算，可轉債全部轉股后，核心一級資本充足率將顯著提升，有效緩解資本壓力。

從資產質量上看，重慶銀行資產質量保持穩健。2025年不良貸款率1.14%，較上年下降0.11個百分點；撥備覆蓋率245.58%。

也就是說，重慶銀行的前十大股東中，原第九大股東重慶路橋（持股比例4.93%），被持股4.99%的重慶高速取代了。據2025年年報，重慶渝富資本運營集團及其一致行動人合并持有該行股份7.59億股，占該行總股份的21.84%，為該行第一大股東。

責編：羅曉霞

排版：劉珺宇

校對：高源

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