老川戲耍全球股市，可大A卻被資本獨寵！

當所有人滿心期盼老川可以認慫的時候，結果他強硬了，于是乎全球股市繼續陷入恐慌，這樣的局面難道真的無可挽回了嗎？本篇將從三方面給大家梳理，希望對大 家有所啟發，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘記。

一，老川在說啥？

昨天的文章里面，我就和大家說得明確，無論是老美還是波斯，現在沒有停下來的理由，所以結果只能是繼續對轟，而不出所料，老川發表了相當強硬的講話，這也是我昨天文章里面說到的，這是老川的性格使然。

如果要進一步來看的話，他的話表達了四層含義：

其一，目標接近完成，這是安撫資本市場，尤其是華爾街；

其二，打不成協議，會繼續打，這是告訴軍火商們，別擔心你們的業績；

其三，說美國不需要一滴中東的油，這是告訴MAGA選民，放心吧，沒有通脹！

實話實說，老頭這把年紀，還能這么倒騰，我也是很佩服，但就像我昨天說的，如今老川的話和波斯的貨幣一樣貶值，大家聽過就好。短期之內，戰火可能會更加激烈。有這個判斷，是因為老美有可能要對「拖鞋軍」動手，這又是為什么？

解決霍爾木茲海峽的問題，本質上是解決石油運輸的問題，最近很多媒體都在報道沙特石油目前每天能通過管道向紅海港口延布輸送700萬桶石油，完全繞過霍爾木茲海峽。而紅海這邊其實也有個海峽，就是曼德海峽，這落在「拖鞋軍」手里。

打波斯很難，但是打「拖鞋軍」要容易些，雖然「拖鞋軍」控制的區域也是以山地為主，但是畢竟沒有幾十萬的兵力，相對還是好收拾，尤其是如果控制了港口，那么目前波斯依托霍爾木茲海峽建立起來的地緣優勢將不復存在，而資本市場安生了，老川就可以提出更高的要求。

當然打仗從來不是簡單的兵棋推演，我認為一切都集中在時間上，如果「拖鞋軍」不是一擊即潰，那么波斯只要堅定封鎖海峽，就起到了「圍魏救趙」的作用，畢竟如果老美進攻也門，就意味著沙特現有的輸油渠道關閉，如果波斯再掐住，那么國際油價，我估計別說120了，150都是有可能的，來一個星期，老川就得高血壓了……

所以雙方的爭奪將是圍繞著時間展開，一個求快，一個則是穩扎穩打，實際我覺得只要「拖鞋軍」不托大，帶著美軍繞圈的話，那老川的地面進攻就徹底要涼了，這方面建議熟讀教員的四渡赤水戰役部署，可太經典了……

二，股市怎么辦？

扯得有點遠了，言歸正傳，至于股市的話，其實最近老外還挺看好的，高盛最新的觀點，認為當前中國資產的夏普比率優勢很大，也就是風險小，收益大，值得配置。

而且按照高盛的說法，現在外資對A股的持股比例其實只有3%左右，處于歷史性的低位。換句話說，該走的早走了，剩下的都是長線配置。

那么，是不是眼下就可以逢低吸納了呢？答案當然是否定的！

三，散戶怎么辦？

很明顯，全球都缺流動性，這樣的背景下，并不意味著高盛喊量兩嗓子，資金就會進入A股，而且我們要做好大概率資金會比較緊張的可能，一方面，中東白頭巾大戶的錢肯定有一部分要來重建自己國家，所以這就會形成資金缺口，另外高油價會給資本市場帶來極大的不確定，這也會勸退一部分資金，所以資金缺口是加劇的。

這樣的背景下，原本可以一口氣上五個菜，這下只能上三個了，所以大資金的挑挑揀揀在所難免，這時候一定要盯住機構大資金的選擇。

雖然我們多數人都清楚只有機構大資金深度參與的時候，個股才容易走出好行情，但是，究竟什么是機構參與，很多人卻進入到了誤區。

大多數人以為的機構參與，就是經常在媒體上看到的，某某機構重倉持有某股票，但往往事與愿違，比如下面這只股票，根據披露的半年報顯示，這只股票在2205年二季度得到了31家基金的青睞，持股數也增加了近2%，約莫600多萬股，但是就是這樣的大手筆下，該股在20025年7到8月之間，股價卻是一路下跌，跌幅超過20%，而同期上證指數漲了10%。

那究竟是為什么呢？其實現在八成以上的個股都有機構資金，但是有機構資金參與，不等于機構資金天天都在行動，事實上，一只股票之所以持續向好，并不是因為有機構介入，而是在于機構持續參與交易，只有這樣賣盤才能被合理消化，但是多數人看不到機構資金的交易動態，所以就會陷入誤區。

如果我們可以看到真實的交易行為，就不會有這樣的錯誤判斷了，有人可能會覺得，機構的交易行為看得到嗎？當然可以，事實上，隨著量化大數據挖掘技術的提升，不要說像交易行為這樣有規律可循的情況，就算是你買東西的各種喜好都給你整出來，所以這兩年很多量化交易為什么優勢大，不是簡單的可以自動化交易，而是在于底層的數據抓取和處理能力上了臺階。

比如我用了十多年的量化大數據系統就提供了這方面的數據，下面這張圖里面的橙色柱體是反映機構資金活躍程度的「機構庫存」數據，如果「機構庫存」數據持續的時間越長，也說明機構參與交易的積極性越高，參與的時間也越長。結合量化大數據，不難發現，其實進入7月份之后，該股的機構行為持續的時間很短，之后股價當然就無法維持咯。

看圖1：

有的讀者可能會覺得這只股票前面漲了這么多，現在跌也很正常，但實際并不因為漲多了，就一定表現會很差，比如下面這只股票。這只股票在2025年二季度的時候漲了30%，而從2025年7月開始，2個月時間又漲了40%。我們結合量化大數據就會發現，「機構庫存」數據持續活躍，說明和是不是有資金重倉沒有關系，重點是資金要持續參與交易。

看圖2：

相反某只號稱2025年二季度基金加倉最多的股票實際在2025年三季度的前兩個月也就漲了20%，至于原因，結合量化大數據，一看就明白，進入到2025年7月中旬之后，「機構庫存」數據不怎么活躍了，說明機構參與交易的積極性下降，于是乎股價也跟著調整，有人說只要機構沒跑，那就不用擔心，但是你想想，行情好的時候，你不做那些機構積極參與交易的，你在那里等漲，是不是有一種暴殄天物的趕腳？

看圖3：

再比如下面這只股票，是2025年二季度機構減倉第二多的個股，結果不僅二季度漲，三季度更是大漲，如果說二季度上漲是減持需要，那么三季度呢？所以說到底，眼下機構的持倉已經不能作為一個參考標準，真正有價值的還是要看機構意圖，如果我們結合量化大數據，就會發現，其實機構一直在積極參與交易，換言之，這就是新老機構的交替，只有那些減持給散戶的，那才需要當心。

看圖4：

為啥有的人牛市也不賺錢，就是因為他們還秉承著牛市要抱股的老想法，那是以前機構資金少的時候，現在這么做就是在褻瀆行情！看似是認知問題，實際不就是看不到真實的交易數據導致的。

真相很殘酷，但不知道真相會更殘酷。

本篇就聊到這里，關注老概，隨時隨地帶給你不同視角。

聲明

以上內容來自網絡收集，希望可以幫助到大家！

如有侵權，請聯系本人刪除，同時不構成任何投資建議，敬請知曉。

此外，本人不推薦任何個股，不收會員，沒有社交群，也從不與任何人發生利益關系。