中國GPU市場劇變，英偉達市占率降至55%

中國本土半導體企業已占據41%的市場份額。

據報道，中國半導體企業已占據國內市場的大部分份額，擁有41%的國內AI服務器市場份額，并計劃在2025年交付165萬塊GPU，而總產量為400萬塊。IDC的數據顯示，英偉達仍以55%的市場份額領先，預計出貨量為220萬塊，但這與該公司在制裁前聲稱的95%的市場份額相比，已大幅下滑。

據報道，華為是中國芯片制造商中的最大贏家，其人工智能芯片出貨量約為81.2萬顆，占市場份額的近20%。華為發布了Atlas 350人工智能加速器，據稱其性能幾乎是英偉達H20芯片的三倍。阿里巴巴旗下的平頭哥芯片銷量為25.6萬顆，位居第三。

AMD出貨量為16萬顆，占國內AI芯片市場4%的份額。百度旗下AI芯片子公司昆侖芯和中國AI芯片制造商寒武紀位列前五，兩家公司出貨量均為11.6萬顆。

盡管美國在2023年禁止英偉達和AMD向中國出售其最先進的芯片，但許多中國科技公司仍然傾向于使用性能有所削弱的最新AI GPU，例如英偉達H20和AMD MI308。然而，美國總統唐納德·特朗普在2025年4月徹底禁止了所有AI GPU的出口，迫使中國企業依賴國內芯片制造商。

2025年7月，特朗普撤銷了對英偉達H200和MI308芯片的禁令，但此前美國商務部長霍華德·盧特尼克在一次采訪中發表了“補充”言論，導致中國企業被告知停止訂購英偉達芯片。2025年12月，特朗普態度大轉彎，最終允許英偉達向中國出口H200芯片，但中國企業獲準訂購這些僅供美國市場使用的芯片，且僅限于特定機構和應用，又過了幾個月才被允許。

本土GPU公司業績與產品進展

在政策倒逼與市場需求的雙重驅動下，本土GPU初創企業交出了亮眼的成績單。近一個月，包括摩爾線程、沐曦和壁仞在內的本土GPU公司紛紛發布年報。

壁仞科技2025年公司毛利為5.57億元，同比增長210.8%，毛利率達到53.8%，同比增長63基點(bps)。壁仞科技在2025年完成旗艦通用GPU產品BR106及BR166的全形態量產與規模交付，實現了多個千卡級智算集群的交付。

摩爾線程2025年業績預告顯示，2025年實現營收15.05億元，營收較2024年同比擴大2.4倍。歸母凈利潤虧損10.24億元，虧損較2024年同期16.18億顯著收窄。摩爾線程與某客戶簽訂產品銷售協議，合同標的為摩爾線程夸娥（KUAE）智算集群，合同總價款為6.6億元。

AI基建熱潮與韓國政策跟進

據IDC稱，受GPU服務器持續大規模部署的推動，2025年第四季度全球服務器市場支出增長了52.4%，并在五年內保持了24.1%的復合年增長率。

2025年第四季度，服務器市場支出增長了52.4%。銷量同比增長10.3%，表現強勁。隨著2024年產品更新換代浪潮的結束，非加速型服務器的增長速度有所放緩。人工智能基礎設施建設仍然是主導力量，掩蓋了經濟放緩、供應鏈中斷、關稅和地緣政治沖突等宏觀挑戰。目前尚未出現消化期；一家主要買家消化訂單的同時，其他買家也在加速采購。

中東戰爭的升級導致全球能源市場出現顯著波動，進而通過推高數據中心運營成本和關鍵組件（如DRAM、NAND和GPU）價格，直接影響服務器市場。盡管面臨這些不利因素，人工智能基礎設施、網絡安全和自主數字平臺預計仍將保持優先地位，主要風險在于成本驅動的需求放緩和選擇性重新調整，而非需求的徹底崩潰。因此，預計到2029年，該市場將以24.1%的復合年增長率增長。

與此同時，韓國政府也加大了投入。韓國政府決定將在去年補充預算采購的約1萬張GPU中，劃撥約3000張用于支持國家人工智能（AI）項目。科學技術信息通信部表示，該部門以書面形式召開科學技術有關部門長官會議，審議并表決通過了旨在推動國家層面AI創新的國家AI項目遴選方案。

韓國AI項目以打造國家AI生態系統、執行施政課題等為目標，與各部門項目進行聯動，由政府提供GPU。經專家評估、審查委員會事前審查及優先級排序，25個部門的52項課題最終獲選“2026年度國家人工智能項目”。主要課題包括，產業部的軟件定義汽車（SDV）轉型和AI未來汽車端到端（E2E）自動駕駛模型升級、科學技術信息通信部的產業特色基座模型項目、中小企業部的創新AI初創企業戰略技術商用化及加速AI轉型項目等。

氣象廳的韓國型AI基座模型開發、福祉部的AI基礎醫療、文化體育觀光部的AI融合內容制作促進、海洋水產部的基于實際測量的北極航道航行綜合預測技術開發等項目也入選。科學技術信息通信部計劃自本月起按序分配GPU，并對使用情況進行月度檢查，以提高使用效率；一旦發現GPU使用不充分或被用于其他目的，將予以收回并重新分配。

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