美國私人財富管理協會｜以專業與遠見，跨越財富傳承的最后一公里

在當下全球經濟格局面臨深刻調整、市場波動不斷加劇的宏觀背景下，財富傳承已不再僅僅是高凈值人群的私密話題，而是社會財富穩健流轉的核心議題。近日，匯豐發布的全球調研報告——《從“想到”，到“做到”：彌合意向與行動的差距》（The Intentions-action Gap），通過在線調查方式開展，深入剖析了全球高凈值人士在財富傳承規劃中的行為模式、心理動因以及面臨的現實挑戰。

匯豐人壽保險有限公司執行董事、總經理胡敏表示，這份報告通過詳實數據，深度解讀了中國內地市場的獨特性，也展示了一個極具研究價值的樣本。與傳統文化中“富不過三代”的擔憂相伴而生的，是當下中國內地高凈值人群前所未有的規劃熱情與行動力。然而，即便在如此積極的氛圍中，從“意向”到“正式規劃”的“最后一公里”依然存在廣闊的填補空間。

前瞻型“探索者”云集 中國內地市場的巨大潛力與獨特驅動力

毋庸置疑的是，中國內地的高凈值人群正在經歷一場從“財富積累”向“財富傳承”的認知躍遷。《從“想到”，到“做到”：彌合意向與行動的差距》報告中的一組核心數據令人印象深刻：在中國內地，高達48%的高凈值人士正處于早期規劃階段，他們積極搜集信息、咨詢專家，處于蓄勢待發的狀態；另有36%的人士則已經制定了正式的傳承規劃。這意味著，中國內地市場匯聚了大量財富傳承領域的“探索者”。

與此同時，報告還揭示了有關性別角色的有趣變化。與傳統認知中男性主導財富決策不同，報告數據顯示，中國內地女性在高凈值人群中展現出了更為果斷的行動力。如47%的中國內地高凈值女性已經制定了正式規劃，而這一比例在男性中僅為25%，反映出中國內地女性在家族財富管理、子女教育以及家族價值觀傳承方面更早地啟動了系統性的規劃布局。

從報告揭示的內容看，推動這一波財富傳承規劃熱潮的動力，并非來自傳統的生命周期節點，而是兩大外部引擎的強力驅動。首先是“對市場波動的擔憂”，占比高達51%。可見在全球地緣政治復雜化、經濟周期波動加劇的當下，不確定性成為了常態，高凈值人群迫切需要通過規劃來鎖定未來的確定性，抵御外部風險的侵蝕。其次是“專業人士建議”，占比42%。這表明在信息化的今天，隨著金融知識的普及和專業服務體系的完善，顧問的角色愈發關鍵，專業的引導正在成為客戶采取行動的重要催化劑。

此外，報告數據顯示，中國內地高凈值人群在傳承目標上，相對更注重“人力資本”的投資。其中，33%的客戶將“提供財務安全”視為首要目標，32%的客戶希望“傳承家族價值觀”，另有32%的客戶致力于“資助后代教育”。種種跡象顯示，中國內地客戶對“財富傳承”的理解開始呈現出更加多元和深層的內涵。

“這種由外部不確定性激發的主動規劃意識，以及對于下一代成長的深切重視，也為我們保險行業提供了絕佳的切入點。”胡敏在解讀這些數據時也強調：保險不再只是單一的風險管理工具，也是實現家族價值觀傳承、保障人力資本投資的載體。

人壽保險作為“基石”的絕對主導 VS 客戶對業績表現的務實追求

在財富傳承的工具箱中，人壽保險在中國內地市場的地位無可撼動。報告明確指出，在中國內地，人壽保險的使用率高達62%，這一數字遠超全球范圍內排名第一的傳承工具（41%）。這一壓倒性優勢無疑確立了人壽保險作為中國內地高凈值人群財富傳承優選工具的絕對主導地位。

從調研情況來看，中國內地客戶對人壽保險的青睞，主要源于對其核心功能的高度認可。報告顯示，80%的客戶看重保險的隱私性，76%的客戶認可其確定性。然而，在肯定優勢的同時，報告也客觀地反映了部分客戶對產品回報存在擔憂。

從市場的深層邏輯來看，客戶對業績表現的極致追求，表明他們的需求層次已經發生了質的飛躍。他們不再滿足于早期保險產品提供的基礎保障功能，而是將其視為重要的金融資產，高度關注其增值能力、透明度以及在長周期內的抗通脹表現。在信息高度透明的今天，客戶變得更加專業和務實，他們要求保險公司不僅要講好“故事”，更要拿出實實在在的業績說話。

胡敏認為，這些信息客觀反映了中國內地投資者在當前利率環境下的焦慮，以及對資產靈活性的現實需求，而這也體現在財富傳承工具的演進路徑變化上。正如報告體現出來的，家族信托、資產共同持有、遺囑規劃等工具的重要性日益凸顯，與人壽保險形成互補，共同構建起立體化的傳承架構。

深化戰略協同“長期主義”書寫金融“大文章”

專業能力是解決問題的根本。在復雜的財富傳承規劃中，專業人士的角色至關重要。報告數據顯示，“銀行客戶經理”依然是中國內地高凈值人士極具影響力的專業人士，影響力占比高達49%。這一數據同時也凸顯了銀行渠道在觸達和服務高凈值客戶方面的天然優勢。同時，超過半數的客戶認為顧問整合協調資源的能力較強，并不構成他們個人的負擔。

匯豐人壽不斷整合與匯豐銀行的保險客戶體系，進一步強化“保險在財富管理體系中的核心角色”，與母行共同經營客戶，以全生命周期需求為起點提供綜合金融解決方案。以中高凈值客戶為例，當財富管理進入增長期后，風險管理與保障規劃必然成為客戶需求的一部分，對財富的傳承安排、健康保障與長期資金規劃的需求，將保險推向更高層次的價值位置。