光伏出口退稅終結，組件開始漲價，新的贏家是誰？

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環球零碳

碳中和領域的《新青年》

來源：Getty Images

摘要：

退稅取消將進一步拉大頭部企業與中小企業之間的差距，行業集中度提升的速度會明顯加快。

撰文 | Penn

編輯 | 小瀾

→這是《環球零碳》的第1933篇原創

光伏行業即將正式告別“退稅紅利”時代，延續多年的出口退稅補貼就此落幕。

根據財政部、稅務總局公告2026年第2號，自4月1日起，涉及太陽能電池、組件、摻雜硅片等249項光伏產品的增值稅出口退稅率從9%降至0%。

這已是兩年內第三次下調，節奏之快超出行業預期。2024年11月以前，光伏出口退稅率長期維持在13%。2024年12月降至9%，四個月后又直接降至0%，傳遞出的政策信號已經足夠清晰。

這一實施了十余年的產業扶持政策曾是中國光伏企業征戰海外市場的“隱形補貼”，如今驟然退場，行業瞬間暴露在真實的市場競爭壓力之下。這意味著整個光伏產業即將迎來一場從“政策輸血”到“市場造血”的生死競速。

業內測算，取消出口退稅預計將使光伏組件成本每瓦上升0.06元至0.07元。這個數字看似不大，但對于當前利潤率已經被壓縮到極限的組件企業而言，幾乎相當于把剛剛恢復的微薄利潤再次抹平。

政策調整所帶來的行業洗牌和落后產能出清已拉開序幕。過往依賴出口退稅打價格戰的中小企業因為同質化嚴重、業務單一無疑將面臨更嚴峻的挑戰。而頭部企業依托技術、成本與渠道等優勢，在行業格局重塑的過程中率先穿越周期。

圖說：關于調整光伏等產品出口退稅政策的公告

來源：財政部

目前，位列外貿“新三樣”的光伏已經是中國外貿體系中舉足輕重的一環。2025年全年，中國光伏電池與組件合計出口383.3GW，同比增長23.7%，出口總額約293.56億美元。此次退稅歸零，將直接影響的是一個年出口近300億美元的產業。

回首過往，光伏出口退稅從2013年首次納入政策體系，到如今徹底取消，走過了十三年歷程。這期間，退稅率從最高50%逐步下調至9%，再到最終歸零，也整好對應了我國光伏產業從稚嫩到成熟的發展軌跡。

現階段，我國光伏產業經過跨越式發展，已經成長為占據全球市場70%以上市場份額的“大塊頭”。但與此同時，出口退稅補貼卻開始助長“內卷外化”、延緩產能出清。部分企業為爭奪海外訂單陷入惡性價格戰，將獲得的出口退稅額直接折算為議價空間，在談判中讓利給海外采購方，在扭曲市場定價的同時變相補貼了海外市場。

因此，此時取消出口退稅，本質是政策主動切斷“補貼型低價競爭”通道，旨在加速行業出清。過去國家補貼出口，使部分低質低效產能得以生存。政策取消后，企業將告別政策溫床，必須依靠真實成本、技術與渠道參與競爭，而非依賴政策紅利。

1月20日，財政部綜合司司長李先忠在國新辦新聞發布會上表示，此次調整出口退稅政策，有利于引導產業結構合理調整，促進產業轉型升級，綜合整治“內卷式”競爭，推動經濟高質量發展。

中國光伏行業協會也指出，取消退稅有助于推動海外市場價格理性回歸，緩解財政負擔，同時降低貿易摩擦概率，是行業高質量發展的必然選擇。

圖說：中國光伏產品出口退稅率變化

來源：中能智庫

值得注意的是，市場普遍預期，在政策全面落地前，企業會抓住最后窗口期“搶出口”，從而引發一季度出口數據激增。然而，2026年1-2月的海關出口數據卻顯示，這一“搶跑”現象并未大規模出現。硅料、硅片環節基本持平，逆變器環節，整體有所增幅，但與去年年底相比并未實現增長。

具體來看，今年前兩個月，全國光伏組件累計出口金額 224.81 億元人民幣，較 2025 年同期下降 9.26%；出口總量7207.77 萬個，同比下降 3.42%，金額與數量均出現明顯下滑。

電池環節，1-2月出口金額分別為31.20億元、30.39億元，對比去年月均出口額26.81億元，變化幅度不大，較四季度數據，甚至有所回落。

不過，3月以來中東局勢持續緊張，國際油價突破每桶100美元關口，清潔能源的戰略地位再度被抬升。不排除在3月份，部分企業為完成在手訂單或應對海外客戶的備貨需求，仍會掀起一小波“爆單”行情，但就前兩個月的數據來看，市場整體已表現出超預期的冷靜。

圖說：光伏組件月度出口量情況

來源：蓋錫咨詢

補貼取消政策正式生效后，光伏產品出口規模會如何變化，目前尚無法得知。但從價格來看，據業內測算，取消9%的出口退稅，預計將使光伏產品成本每瓦上升0.06元到0.07元。若企業希望維持合理利潤水平，出口價格須相應上調至每瓦0.8元以上。

近兩年，光伏行業深陷低價無序競爭亂象。數據顯示，組件價格已由2022年底的0.24美元/W持續下跌至2025年0.095美元/W，該價格下，企業不僅沒有利潤，連經營成本都難以覆蓋。

對于毛利率常年徘徊在3%~5%的邊緣中小企業而言，退稅取消意味著成本端將增加數個百分點。對于當前利潤率已經被壓縮到極限的它們而言，未來將無法再依靠退稅維持低價競爭策略，如何適應全面市場化競爭，將成為這些企業面臨的主要挑戰。

而擁有一體化產能的頭部企業已經提前做出反應，開始率先調價應對成本壓力。根據公開數據，截至3月26日，天合光能、晶科能源、隆基綠能等主流組件企業紛紛上調出口報價，試圖將退稅取消帶來的成本壓力傳導至終端。

天合光能今年以來已完成3次調價，公司分布式光伏組件最新官方指導價顯示，620W—650W中版型、715W—745W大版型組件指導價格每瓦上調至0.89元到0.93元，較1月累計漲幅達8.1%至8.5%。

晶科能源則自2026年3月起，對650瓦以上的飛虎3和其他場景化特殊制程產品執行漲價計劃，相對于前期低點，平均漲幅約30%至40%，本輪組件漲價幅度最高已達50%。晶科能源相關負責人表示，此次調價是著眼行業長期可持續發展，通過市場和技術優勢在全球光伏市場進一步擴大議價能力的關鍵舉措。

此外，隆基綠能、晶澳科技等頭部廠商也紛紛調價。其中，隆基綠能分布式組件單瓦上調0.03元到0.05元，670W+高功率BC組件報價突破1元/瓦。

圖說：光伏產業各環節價格有望脫離失速下跌趨勢

來源：聯儲證券研究院

對于政策的調整，天合光能、晶科能源、阿特斯等頭部企業在近期的投資者交流中均指出，出口退稅取消利好頭部企業，有助于抑制低價無序競爭，推動組件價格回歸理性，加速行業落后產能出清。

晶科能源還專門提到，面對政策短期沖擊，公司做了應對規劃，在海外訂單中融入退稅調價機制，并充分利用剩余退稅優惠期，合理調配產能，保障訂單出口。

業內人士指出，面對日益復雜的國際貿易環境，頭部企業正加速推進“全球本土化”戰略，在東南亞、中東等重點市場建設海外生產基地，實現生產、運營、品牌與服務“一體化”出海。因此，補貼取消的影響只是階段性的。

面對退稅取消和關稅壁壘的雙重壓力，目前光伏頭部企已經開始加速海外建廠，在目標市場或其周邊建立完整的生產能力。目前，約30家中國光伏企業已在海外布局或規劃了制造產能，合計規模達到硅片26.6GW、電池61.45GW、組件73.65GW。而這種出海能力，恰恰是是中小企業最欠缺的。

短期沖擊將加速行業競爭洗牌，也會帶來中期發展機遇。退稅取消將進一步拉大頭部企業與中小企業之間的差距，行業集中度提升的速度會明顯加快。這一輪行業洗牌后，龍頭企業憑借多重護城河有望率先享受格局優化帶來的紅利。

參考資料：

[1]https://finance.eastmoney.com/a/202603293688010178.html

[2]https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_32862706

[3]https://paper.cnstock.com/html/2026-03/26/content_2192298.htm

[4]https://static.weeklyonstock.com/26/0116/qdy175514.html

[5]https://www.jinguxun.com/article/7712271

[6]https://finance.eastmoney.com/a/202603273687161878.html

[7]http://paper.ce.cn/pad/content/202602/05/content_327860.html

[8]https://www.rmlt.com.cn/2026/0127/746163.shtml

[9]https://www.stcn.com/article/detail/3648366.html

[10]https://m.bjnews.com.cn/detail/1768205437129843.html

[11]https://k.sina.com.cn/article_7857201856_1d45362c001903pnuy.html

[12]https://mp.weixin.qq.com/s/cZA-tMZQpt4G7MdRxv-EhQ

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