美國年輕人18歲存錢，嬰兒潮一代34歲才起步

紐約的精神科醫生蘭雷·多昆有很多為財務問題焦慮的客戶。對于年長的客戶，壓力通常是情境性的：也許他們丟了工作，或者正在為醫療費用發愁。但他注意到，對于年輕人來說，這種擔憂完全是生存層面的。他告訴我，這是一種“慢性的背景壓力源”，甚至是“他們生活中的一個角色”。

那些客觀上財務狀況穩固的客戶，也擔心自己有一天會失去這一切。有些人癡迷于制定預算。另一些人則害怕被人工智能取代。一位高收入的客戶堅持將收入的40%存起來，卻仍然覺得自己落后了。

Z世代似乎確實是一個在財務上精明且極度謹慎的群體。嘉信理財2024年的一項調查發現，Z世代平均在18歲就開始儲蓄，比其他世代更年輕。近一半的人在進行投資，且大多數人是在20歲之前開始的。根據投資公司協會和芝加哥大學一項經通脹調整的研究，Z世代家庭在固定繳款退休賬戶中的資產，幾乎是同年齡段的X世代家庭的三倍。

芝加哥的財務顧問喬艾爾·雷米告訴我，她注意到有年輕人試圖在高中多修學分，以便能提前大學畢業，節省學費。另一些人在16歲就從事零售工作，為將來攻讀碩士學位積攢工資。她的一些Z世代客戶存下的錢，比許多千禧一代客戶還要多。

對于一個有點“彼得·潘”名聲的世代來說，這一切似乎有些違反直覺——他們以住在父母的地下室而聞名，而非以購買債券著稱。確實如此：大量年輕人正在推遲傳統的成年里程碑，推遲組建家庭或購買房屋，至少部分原因是他們覺得自己負擔不起。

但這看似落后的行為，實際上可能是在未雨綢繆：觀察和等待，始終在為未來做準備。也許年輕人遠非發展停滯，而是在異常迅速地成長。

Z世代成長在一個物價極高的世界。兒童保育費用多年來持續上漲，速度超過了通貨膨脹。房價異常之高——尤其是在城市，那里聚集了大量入門級工作。養老金和“終身職位”幾乎已經消失。許多Z世代夢想著擁有房產和養育孩子；只是達到這些人生里程碑需要更長的時間。

但諷刺的是，盡管年輕人在很長時間里未能實現他們的目標，但他們中的許多人卻在默默地存錢。那個典型的地下室“大孩子”，雖然很容易被貼上墮落的標簽，卻可能正在用本該付房租或房貸的錢積累一筆儲備金；原本可能用于購買尿布的工資，可能被轉入了儲蓄或投資。

他幾乎所有的朋友也都搬回了家，所以他并不為此感到特別羞愧，而且他知道自己很幸運能有這個選擇。“現實地說，”他說，“如果我在家多住一段時間，不在人生這么早就浪費那筆錢，我未來的境況可能會好得多。”

如今的年輕人不僅被高昂的標價所包圍，還被各種提醒要謹慎、要提前規劃的信息所環繞。談論預扣稅；來自“金錢專家馬特”的關于復利財富的信息圖可能會出現在他們的Instagram推送中。而且，越來越多的雇主正在實施“默認加入”的退休計劃，這意味著員工會被自動納入。

年輕成年期曾經是一個冒險、嘗試、在承擔真正責任之前有點魯莽的時期。但現在，財務健康技巧和經濟新聞頭條似乎無處不在，無憂無慮的無知幾乎不可能。從某種意義上說，現代人的生命周期中，留給玩耍或探索——留給青春——的喘息空間更少了。

得克薩斯大學奧斯汀分校的社會學家香農·E·卡瓦納回憶起曾與一名研究生交談，后者正將她微薄的津貼的一部分存起來用于退休。這個決定讓卡瓦納覺得，對于一個如此年輕、收入如此之少的人來說，這幾乎是奇怪地認真負責。卡瓦納告訴我，在她那個年紀，她只是單純地相信社會保障和自己找工作的能力。

一定程度的財務保守主義是件好事。畢竟，直面現實可以讓人不那么焦慮；正如財務顧問雷米所說，“自律即自由”。但我不確定我是否會用“自由”來形容Z世代。如今的年輕人焦慮癥發病率特別高。他們以厭惡風險和溫和節制而聞名：飲酒和性行為都比前幾代人少，避開浪漫激情，選擇風險較低的“情境關系”。

卡瓦納告訴我：“有太多的快樂被延遲了。”而Z世代——他們中許多人是2008年金融危機中失業的X世代的孩子——對金錢的壓力尤其大。在2024年大選前夕，芝加哥大學的一項研究發現，通貨膨脹是年輕人的頭號問題。

當然，金錢壓力很少僅僅關乎金錢本身。在一個充滿戰爭和普遍不信任、人工智能滲透和氣候陰霾的時代，它很可能關乎控制。“財務焦慮往往源于一種錯覺，認為他們完美的決策能保證他們的安全，”多昆告訴我，“但我們都知道那根本不是真的。”

在這種背景下，信息的豐富可能從禮物變成詛咒。讓金融網紅24/7在你耳邊灌輸，可能會放大你已經感受到的動蕩。你可能從一個人那里得到很好的投資建議，但從另一個人那里得到錯誤信息。事實上，許多年輕人可能已經聽說了太多關于這個世界總體上多么混亂和可怕，以及他們這一代人多么注定失敗，以至于他們過度謹慎了。

我與卡瓦納和她的丈夫、同為得克薩斯大學奧斯汀分校社會學家的羅伯特·克羅斯諾，對此有一種共同的、略帶幽默的負罪感。他們最近出版了一本名為《不確定時代下的成年之路》的書；我們都在某種程度上以描述Z世代面臨的障礙為生。“我確實認為我們可能讓情況變得更糟了，”克羅斯諾告訴我，“他們認為情況比實際更糟。”

但近年來，她發現她的客戶有相反的問題：不切實際的悲觀主義。他們蜷縮著，雙手抱頭，等待著一記可能永遠不會到來的重擊。

本月早些時候，金融服務公司西北互助的一項研究發現，近三分之一的18至29歲參與者表示，他們正在考慮或已經將資金投入體育博彩和預測市場。80%的人——超過任何其他世代——表示他們可能會投資此類“高風險或投機性投資”，因為他們覺得自己在財務上落后了。

這似乎與我關于Z世代財務謹慎的觀點相矛盾。但過度警惕和虛無主義只是對同一種不確定性的兩種不同反應：如果你不知道未來會怎樣，你可能會一絲不茍地管理你的每一分錢。或者你可能會苦笑一聲，嘀咕一句“還有什么未來？”，然后登錄Polymarket試圖快速賺一筆。

克羅斯諾告訴我，這兩種都是經濟困難時期的經典策略。有些人變得非常專注于解決維持生計的短期問題，研究人員稱之為“收入效應”——克羅斯諾說，這種現象在那些“處境極度困難”、可能沒有任何儲蓄或家庭支持可以依靠的人中最常見。另一些人則執著于長遠規劃：一種“替代效應”，他們試圖為自己最終的繁榮做好準備。

因此，超級儲蓄者是幸運的一群：他們有足夠的特權去為未來擔憂，而不是僅僅為了在當下維持生計而拼命掙扎。但所有這些“被延遲的快樂”，所有的擔憂和節儉，仍然是一種負擔。卡瓦納和克羅斯諾發現，在經濟動蕩時期最恐慌的人，通常不是處境最糟的人；而是那些社會地位下降、不如父母富裕的人。

也許他們覺得自己應該更富有；也許他們想象著，如果他們再努力一點，或者再多犧牲一點，就能解決所有問題。多昆告訴我，在這一代人中，“有太多的羞恥感”——一種與那些在社交媒體上似乎總是過得風生水起的同齡人相比的不足感，也是與前輩世代相比的不足感。

很可能，大多數Z世代最終都能站穩腳跟。房地產公司Redfin的首席經濟學家達里爾·費爾韋瑟表示，隨著嬰兒潮一代縮小住房規模、搬進養老院，或者——抱歉——去世，市場上將會有更多房屋出售。她預測，到2035年左右，當許多Z世代步入35至39歲——接近如今首次購房的高峰年齡——時，購房會變得容易得多。像邁克爾·特納姆這樣的人將會搬出父母的家，并且他們會因為在那里的時光而更加富有。

許多人最終將擁有婚戒、抵押貸款和孩子，就像他們的父輩一樣。卡瓦納和克羅斯諾在他們的書中回顧了五十年的數據，發現即使是大蕭條和大衰退也沒有對年輕人的生活結果產生太大影響。克羅斯諾告訴我，個人確實遭受了痛苦，但總體而言，“在事情發生10年、20年后，很難找出一個看起來與之前或之后的世代真正不同的群體。歷史變化遠比那要漸進得多。”

更緊迫的問題可能是，年輕人現在是否還好——因為為了明天而推遲今天是有代價的。布法羅大學的心理學家勞拉·帕克研究過那些特別執著于長期目標的人的幸福感。她發現，當他們做任何與實現其狹隘目標無關的事情時，他們往往會報告感到焦慮、內疚和遺憾。而且，當他們將自我價值的很大一部分建立在財務成功上時，他們往往會感到更少的自主權，而不是更多。

在我們交談時，卡瓦納從她和丈夫寫書所用的歷史數據中摘錄了一段話。這來自一位經歷過大衰退的人。她總結道：“我極其節儉，能省下的每一分錢都省，我不信任銀行。我把所有的錢都換成現金放著。”卡瓦納指出，那個女人甚至不是為了結婚這樣的具體目標而儲蓄。“這感覺就像是對抗未知的一道屏障。”我想知道她為此準備了多久，以及在未知真正到來之前，她放棄了什么。