11萬億興業銀行談最新布局：產業金融為核，財富管理為翼

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呂家進表示，發展產業金融不是簡單的“做對公、搞貸款”，那樣會資產重、收益低、空間小，關鍵是要圍繞產業的智能化、綠色化融合發展的布局謀篇，以產業為支點，推動發展理念的更新和經營模式的變化。

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作者 | 黃子瀟

編輯 |孫超逸 肖嘉

排版 | 張舒惠

3月27日，興業銀行舉行2025年年度業績說明會。興業銀行董事長呂家進，副行長孫雄鵬、張旻、張霆、曾曉陽現場出席。行長陳信健因有公務未能到場。

3月26日晚間，興業銀行已披露2025年業績報告。截至2025年末，興業銀行集團總資產達11.09萬億元，較上年末增長5.58%；營業收入2127.41億元，同比增長0.24%，歸母凈利潤774.69億元，同比增長0.34%；不良貸款率1.08%，撥備覆蓋率228.41%； 凈息差1.71%，同比下降11個基點。

發布會上，興業銀行管理層針對產業金融、零售金融、興銀AIC、數字化轉型、資產質量等話題逐一做出回應。

3月27日收盤，興業銀行（601166.SH）報收于18.70元，微跌0.95%。前一日，該行董事會審議通過2025年年度利潤分配預案公告，2025年全年分紅率為31.02%，已經連續16年增長。

談產業金融：抓龍頭、促融合、強科技

財報中，興業銀行將產業金融明確為“十五五”時期的戰略重點，圍繞現代化產業體系建設，以產業為軸心，連接政府（G端）、企業（B端）、 個人（C端）與金融機構（F端）全鏈路，全維度發力。

呂家進表示，發展產業金融不是簡單的“做對公、搞貸款”，那樣會資產重、收益低、空間小，關鍵是要圍繞產業的智能化、綠色化融合發展的布局謀篇，以產業為支點，推動發展理念的更新和經營模式的變化，沿著產業鏈、供應鏈、股權鏈、資金鏈、人才鏈來強化綜合金融服務。圍繞現代產業體系，公司金融要做，產業工人的家庭金融服務也要做，從而帶動全行的轉型發展。

興業銀行還在財報中提及，以產業金融為核心主體，構建總行引領、分行主戰，跨部門、跨條線、跨子公司協同的產業金融發展格局。

一是抓龍頭。要以時不待我的緊迫感融入到科技創新和產業創新的大潮之中，在深化研究的基礎上推進更多的產業新賽道。抓住產業的龍頭企業，推動資產業務增長和結構優化。該行去年梳理了21個重點產業，明確了涵蓋1800個的客戶的譜系，2000多個核心客戶，17.5萬個中小客戶，建立了目標庫，今年計劃新增200個客戶的剖析。

二是促融合。在AI時代，硅基生命將大量的替代碳基生命的工作，只要給人工智能培訓企業金融相關知識，包括基金、零售、同業等，一人就夠扮演多個角色。發展產業金融要打破條線涇渭分明，崗位各自為政的局面，通過人工智能來輔助客戶經理做好這些工作。

“今后作為一個企業來講，已經不再會分清你是一個基金的客戶經理還是零售的客戶經理，還是同業的客戶經理了。”

三是強科技。產業金融極大拓展了業務邊界。過去是客戶經理單槍匹馬單兵作戰，現在通過科技支撐、數據賦能加強科技支持。目前，該行依托客戶管理系統（CRM）的上線幫助精準識別客戶，后續還要繼續加強客戶突破，建設營銷模型，以實現更懂市場的效果。

他表示，在大中小客戶一體化經營方面，要從服務核心客戶延伸到服務客戶的子公司上下游和交易對手。去年該行在家電、電子、民生、消費、物流、流通等行業成功發放貸款有180多億。在公司零售一體化經營方面。代發的企業客戶11.6萬戶，同比增長了14.6%，全年代發金額是4700多億元，同比增長8.5%。

談AIC：更好地平衡風險和收益

去年11月，興業銀行旗下AIC興銀投資成立，至今已落地多筆布局鋰電產業鏈的投資。2025年年報顯示，興銀投資總資產100.20億元，凈資產100.04億元 ；實現營業收 入0.19億元，凈利潤0.04億元。

分管企業金融業務的副行長曾曉陽表示，去年末，興業銀行服務的科技企業達到36.5萬戶，科技相關產業的融資超2萬億元，去年增速約16%。

他表示，一些中小型的科技初創企業，更希望得到的是資本的支持，還有對科技成果轉化的支持。因此，銀行除了貸款以外，也要幫助企業尋找合規的資本來源。

興銀AIC（興銀投資）的設立一定程度上滿足了這一需求，銀行可以開展債轉股、股權投資，通過股債貸聯動，更好的去平衡風險和收益，并拓寬銀行客戶來源。

在AIC成立后，興業銀行將充分發揮集團及多牌照的優勢，重點圍繞三個方面。

一是發揮興業銀行擁有研究公司（或指興銀研究）的優勢，深化“研究、業務、風險”三位一體的研究賦能體制，二是建好生態的服務圈，聯動政府部門、高校、科研院所、產業園區、行業協會、投資機構，以及律所、會計所等各類主體；三是構建股債貸相結合的產品與服務體系，打通直接融資與間接融資協同發展的服務渠道。

他表示，興銀AIC的設立不僅是集團簡單的牌照補充，更是該行做好科技金融高質量發展的一個關鍵變量。下階段，興業銀行也會集全集團合力，與科技企業長相伴、共成長，努力把科技金融打造成第四張名片。

談零售金融：重點分行從13家擴展至44家

近年來，興業銀行正在加快推進零售金融及財富管理業務的建設。

興業銀行副行長張旻表示，在零售體系化的建設上，該行從2023年開始著手調研和準備，2024年在13家零售重點分行做相應試點，2025年則推動了零售的體系化建設，將13家試點分行拓展到境內44家分行。

同時，該行推動業務重心從經營向管理延伸，核心推進零售批發化建設，整體工作從六大方面系統開展。

組織架構層面，分行零售中臺四梁八柱基本成型，支撐前臺業務的能力明顯提升；隊伍管理層面，持續優化零售經營管理隊伍，崗位職能進一步明確，人員產能明顯提升；客戶經營層面，持續深化零售客戶分層分類經營，暢通客戶向上輸送機制；協同機制層面，公私聯動、母子聯動、境內外聯動、兩卡聯動等協同機制逐步顯現，代發業務、資本市場業務均取得新突破；網點興業層面，加快推進網點廳堂一體化，初步實現網點功能從以賬戶交易為中心的小運營，向以客戶服務為中心的大運營轉變；數字興業層面，跑通總分行數字化運營體系，在全行推廣零售智慧項目，加快部署人工智能應用。

他表示，后續零售體系化建設將繼續聚焦品質提升，推動零售業務從規模擴張向價值創造轉型。

2025年年初，興業銀行提出手續費及傭金凈收入的策略是“鍛兩個長板、補兩個短板”。

談及財富管理，張旻表示，去年該行的中間業務收入同比增長20%，全年為零售客戶創造財富收益587億元，同比增長21%，實現客戶收益和銀行收益雙提升。

今年，興業銀行主要從產品體系和客戶服務兩個方面入手，來推動財富管理業務的健康發展。

一方面，打造精準且全面的產品體系。在低利率、高波動的市場環境下，完善現金及固收產品體系，升級“存款+”產品矩陣，實現短中長期產品全覆蓋，確保客戶長線資金能夠更安全更穩健。同時，優化“零錢+”功能，讓客戶閑錢管理更高效、更靈活。另一方面，開放賦能，把握存款活化機遇，搭建面向全市場的開放產品貨架，構建金字塔式含權產品體系，通過微量含權產品提升收益彈性，滿足客戶多元化、全場景資產配置需求。

在客服服務上，發揮興業銀行財富投顧隊伍優勢，結合數字化的手段適時解讀行情，指導分散配置，幫助客戶在震蕩的行情中能夠站得穩、守得住。

談資產質量：預計2026年保持相對平穩

談及資產質量與風險管控，副行長孫雄鵬表示，過去五年興業銀行經受住市場考驗，資產質量穩中向好。2025年雖面臨諸多挑戰，通過結構調整優化、強化風控管理等舉措，整體資產質量仍符合預期。

他表示，第一，風險成本進一步收斂。2025年該行不良生成余額同比下降6.82%，生成率下降0.17個百分點，逾期貸款壓縮23億元；嚴格落實風險分類新規，全年風險資產損失576億元，同比減少25億元。

第二，重點領域風險整體可控。市場關注的對公房地產、政府融資平臺、信用卡三大領域的不良率均呈明顯下降態勢。2025年，該行主動壓縮對公房地產貸款533億元，新發生不良金額同比下降41%；政府融資相關規模壓縮466億元，全年新發生不良僅3億元；信用卡不良自2023年出現拐點，2024至2025年新發生不良逐年下降，2025年不良金額同比下降12.98%。

第三，重組貸款的撥備充分。該行對重組貸款實施全流程管控，2025年重組貸款余額378億元，占全部貸款比例0.64%，占比處于較低水平；相關貸款全部下調至關注及不良類，撥備計提近27%。針對還款來源不足的企業，該行通過追加抵押物、強化擔保責任等措施，夯實第二還款來源。

他表示，當前資產風險管理壓力依然較大，內外部環境復雜多變，未來部分企業、個人或因市場波動導致還款能力進一步下降，房地產、信用卡及未完成轉型升級的實體企業仍存風險隱患，資產質量防控任重道遠。依托數字化工具提升風險管理能力，預計2026年資產質量與2025年能保持相對平穩。

談人工智能：向智慧興業邁進

近年來，興業銀行加快從數字興業轉向智慧興業，人工智能應用已經見到一定的成效。

據呂家進介紹，在組織層面，興業銀行成立“人工智能+”行動領導小組，由呂家進本人擔任組長。該行也印發了“人工智能+”的行動方案，有序推動數字興業向智慧興業邁進。同時，利用人工智能在多個領域創新，在多個部門初見成效，已有200多個智能體在應用中。

同時，基于人工智能私有化部署來把基礎做好，包括算力、數據、知識、模型，稱為“四大工程”。例如，在算力方面，興業銀行正在加快建設位于貴安、長樂的數據中心，加速原有數據中心，實現了多地、多中心的算力布局；在數據方面，興業銀行成立了工作專班，對銀行數據進行標簽化治理。

最后是推動管理變革。越來越多的硅基人走上了工作崗位，越來越多的OPC（一人公司）也在不同的社區發揮作用。興業銀行設立金融科技研究院來牽頭全行的人工智能系列規劃研究工作；在工作單元上鼓勵更多的員工進行創新，形成創新工作室，可以實現跨部門，跨條線、跨層級的資源調動，人人懂AI、用AI。