誰能在特朗普關(guān)稅政策下幸免？

特朗普兩度入主白宮，其“美國優(yōu)先”理念和貿(mào)易保護(hù)主義政策，對全球汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)且顛覆性的影響。

他通過關(guān)稅、補(bǔ)貼和監(jiān)管松綁等手段，不僅重塑了美國汽車產(chǎn)業(yè)格局，也迫使全球車企重新評估供應(yīng)鏈布局，加速了汽車產(chǎn)業(yè)的區(qū)域化和模式重構(gòu)。

除此之外，特朗普政府的外交軍事決策也因之對地緣政治的影響而引發(fā)汽車產(chǎn)業(yè)的連鎖反應(yīng)。

剖析特朗普對汽車產(chǎn)業(yè)所施加的舉措，核心在于貿(mào)易保護(hù)和制造業(yè)回流。這其中，關(guān)稅政策無疑是特朗普重塑全球汽車版圖最直接的武器。

關(guān)稅風(fēng)暴

已讓車企至少損失350億美元

如果說關(guān)稅是貿(mào)易的語言，那么特朗普正是使用這門語言最絲滑的那個(gè)人，他以此改寫全球汽車工業(yè)的規(guī)則。

據(jù)美國汽車媒體統(tǒng)計(jì)，截至3月中旬，特朗普關(guān)稅自2025年起已讓車企至少損失354億美元。

這一巨額數(shù)字反映出特朗普的貿(mào)易政策對汽車行業(yè)產(chǎn)生了何等劇烈而迅速的沖擊。該數(shù)據(jù)包含2025年全年關(guān)稅成本，以及部分車企對截至今年3月的成本預(yù)測。

各車企的關(guān)稅成本差異懸殊，這取決于不同企業(yè)在美所售車型中從海外進(jìn)口的比例，以及為美國生產(chǎn)采購關(guān)鍵零部件的來源地。

豐田預(yù)計(jì)將成為關(guān)稅成本最高的車企，其2026財(cái)年關(guān)稅成本預(yù)計(jì)達(dá)1.45萬億日元（約627億人民幣）。

財(cái)報(bào)顯示，通用、福特和Stellantis底特律三巨頭2025年因關(guān)稅損失65億美元。寶馬、奔馳、本田、現(xiàn)代-起亞、馬自達(dá)、日產(chǎn)、斯巴魯和大眾，均已報(bào)告或預(yù)計(jì)關(guān)稅成本超過10億美元。而這些成本損失僅僅只是開始。

特朗普政府將關(guān)稅定位為激勵(lì)車企和供應(yīng)商在美國本土生產(chǎn)整車及零部件的手段。這些貿(mào)易政策是否長期穩(wěn)定，目前還難以判斷。艾睿鉑（AlixPartners）全球汽車與工業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)席主管丹·赫爾施表示，整車及零部件進(jìn)口關(guān)稅政策實(shí)施一年之后，很多車企仍在試圖厘清哪些關(guān)稅可能長期保留、哪些有可能通過談判降低或取消。他指出，只有政策更明確，車企才能就零部件采購、調(diào)整生產(chǎn)地點(diǎn)與方式以規(guī)避關(guān)稅做出更多決策。

“這仍然很難操作，因?yàn)檎陉P(guān)稅的實(shí)施、保留、上調(diào)、下調(diào)及新增方面，一直不夠清晰和一致。”赫爾施說。

基于特朗普政府2025年與貿(mào)易伙伴達(dá)成的多項(xiàng)協(xié)議，車企需為進(jìn)口到美國的整車支付關(guān)稅，稅率因原產(chǎn)國而異。歐盟、日本和韓國產(chǎn)整車關(guān)稅為15%；而加拿大或墨西哥生產(chǎn)、符合北美自由貿(mào)易規(guī)則的整車，其非美國產(chǎn)內(nèi)容價(jià)值部分需繳納25%關(guān)稅。對于中國汽車而言，拜登政府已對中國制造的電動(dòng)汽車征收了100%的懲罰性關(guān)稅，加上25%的進(jìn)口關(guān)稅，直接將中國品牌關(guān)在了美國市場之外。

除此之外，許多汽車零部件也被征收關(guān)稅。鋼鐵和鋁進(jìn)口關(guān)稅為50%。

全球汽車版圖的撕裂

AutoForecast Solutions全球汽車預(yù)測副總裁山姆·菲奧拉尼表示，在等待政策更明確的過程中，多數(shù)車企選擇自行承擔(dān)關(guān)稅成本，認(rèn)為許多關(guān)稅是臨時(shí)性的。這避免了部分分析師在關(guān)稅宣布時(shí)預(yù)期的大范圍漲價(jià)，但卻對企業(yè)利潤造成了巨大沖擊。

“在這個(gè)競爭激烈的市場中，基于被認(rèn)為是臨時(shí)的情況漲價(jià)并不合理，因此許多企業(yè)最初選擇自行承擔(dān)這些成本。”菲奧拉尼說。

盡管如此，部分漲價(jià)和生產(chǎn)轉(zhuǎn)移仍不可避免。保時(shí)捷已多次上調(diào)美國市場售價(jià)以覆蓋關(guān)稅，盡管已做出巨額投資承諾，仍在考慮是否在美國生產(chǎn)整車。“在美國生產(chǎn)看起來很有吸引力，但這需要巨額投資，”保時(shí)捷CEO邁克爾·萊特斯在3月11日公司年度業(yè)績電話會議上表示，“我們正在評估，但目前尚未做出決定。”

關(guān)稅對不同國家汽車產(chǎn)業(yè)的沖擊并不相同。

日系、德系、韓系品牌對美國市場的依賴度很高，這些品牌是高額關(guān)稅的直接承擔(dān)者，其利潤被嚴(yán)重侵蝕。如上文所述，豐田承壓最大，為應(yīng)對成本壓力，豐田被迫承擔(dān)從墨西哥和加拿大進(jìn)口零部件的額外成本，并考慮進(jìn)一步提高在美國的生產(chǎn)能力。

而墨西哥和加拿大作為美國汽車業(yè)最為緊密的鄰國伙伴，其出口額的26%和10%依賴美國汽車市場。對于整個(gè)汽車行業(yè)而言，《美墨加協(xié)定》（USMCA）的作用至關(guān)重要，該協(xié)定規(guī)則可以幫助產(chǎn)業(yè)爭取部分關(guān)稅減免。菲奧拉尼認(rèn)為：“汽車行業(yè)依賴美加墨三國間的自由貿(mào)易，零部件從最適合的地方采購，這讓車企在全球范圍內(nèi)更具競爭力。”

如今，在持續(xù)的貿(mào)易緊張局勢下，《美墨加協(xié)定》將于7月前接受強(qiáng)制性審查，這讓此前的行業(yè)傳統(tǒng)面臨挑戰(zhàn)。特朗普多次威脅退出該協(xié)定。車企和供應(yīng)商敦促美國保留與鄰國的三邊協(xié)定，稱這對該地區(qū)的全球競爭力至關(guān)重要。

以通用汽車為例，其在墨西哥的工廠是其北美供應(yīng)鏈的核心，關(guān)稅政策使公司面臨生產(chǎn)中斷和裁員風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，美國三大車企在特朗普兩次任期內(nèi)均經(jīng)歷了巨大的財(cái)務(wù)沖擊和戰(zhàn)略調(diào)整。福特汽車在2025年第二季度因關(guān)稅造成的成本支出高達(dá)8億美元。CEO吉姆?法利被迫撤回了公司的業(yè)績預(yù)期，表示“影響和政策變更的可能性讓我們暫時(shí)無法提供可靠的業(yè)績展望”。

反倒是特斯拉這樣本土化程度較高的車企，特朗普的關(guān)稅政策增加了它們的優(yōu)勢。通過關(guān)稅，特斯拉等品牌可以利用成本優(yōu)勢鞏固市場地位，甚至可能從競爭對手的困境中獲益。馬斯克曾表示，關(guān)稅對特斯拉的影響“可能是中性的，也可能是好的”。

美伊關(guān)系帶來的供應(yīng)鏈震蕩也讓全球汽車產(chǎn)業(yè)備受挑戰(zhàn)，其源頭正是特朗普政府對伊朗的強(qiáng)硬政策。盡管霍爾木茲海峽的潛在封鎖風(fēng)險(xiǎn)并未直接作用于汽車生產(chǎn)線，但隨著基礎(chǔ)能源和物流成本的抬高、不確定性的加劇，車企必須重新評估其生產(chǎn)和物流網(wǎng)絡(luò)的韌性。

這僅僅只是一個(gè)切面。無論是第一個(gè)任期還是第二個(gè)任期，特朗普始終堅(jiān)持推動(dòng)制造業(yè)回流，美國試圖削弱中國在全球供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位，這在汽車行業(yè)中更是如此。由地緣政治、成本變化和韌性需求共同驅(qū)動(dòng)，一場全球供應(yīng)鏈的重構(gòu)正在發(fā)生。這將導(dǎo)向一個(gè)更加碎片化、復(fù)雜化且高成本的全球制造網(wǎng)絡(luò)。

無人幸免

電動(dòng)車政策退坡

在電動(dòng)化進(jìn)程上，盡管尚未受到關(guān)稅沖擊，但以特斯拉為代表的美國電動(dòng)汽車品牌并未能在特朗普政府的系列政策中全身而退。

特朗普上任之后，立刻取消了7500美元的電動(dòng)車稅收抵免，并征收電動(dòng)車附加費(fèi)，以此改變?nèi)加蛙嚺c電動(dòng)車的成本對比，減緩電動(dòng)化趨勢，保護(hù)傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)業(yè)。此外，特朗普政府針對美國國家公路交通安全管理局的企業(yè)平均燃油經(jīng)濟(jì)性（CAFE）標(biāo)準(zhǔn)，提出了重大的削減和調(diào)整計(jì)劃，從而廢除拜登政府設(shè)定的嚴(yán)格目標(biāo)，以降低車輛成本并減輕傳統(tǒng)車企的合規(guī)壓力。這更有利于傳統(tǒng)燃油車制造商減緩電動(dòng)化進(jìn)程。

作為“讓美國再次強(qiáng)大”理念的堅(jiān)定倡導(dǎo)者，特朗普一直對全球化持懷疑態(tài)度，他對電動(dòng)車也持負(fù)面評價(jià)，并多次公開批評電動(dòng)車政策，稱其為對消費(fèi)者選擇的粗暴干預(yù)和 對美國汽車工業(yè)的毀滅性打擊。這種態(tài)度不僅影響著政策的制定，也動(dòng)搖著投資者對電動(dòng)化前景的信心。

盡管特朗普的反建制形象一定程度上提振了美國傳統(tǒng)汽車行業(yè)，但傳統(tǒng)汽車制造商實(shí)際上并不好過。在承受巨額關(guān)稅成本的同時(shí)，它們還因電動(dòng)車業(yè)務(wù)的持續(xù)虧損而面臨重組，以應(yīng)對銷量不及預(yù)期、以及7500美元聯(lián)邦電動(dòng)車購車補(bǔ)貼取消的局面。據(jù)美國媒體報(bào)道，電動(dòng)車重組成本已接近700億美元。

總體來看，特朗普對汽車行業(yè)的影響是多層次、全方位的。通過關(guān)稅、撤銷電動(dòng)車，支持放松監(jiān)管等政策，他改變了美國汽車產(chǎn)業(yè)的內(nèi)部環(huán)境與外部聯(lián)系，并加速了全球汽車生產(chǎn)與供應(yīng)鏈從全球化向區(qū)域化、本土化的深刻重構(gòu)。這一切最終讓汽車產(chǎn)業(yè)的競爭格局、成本分布和未來技術(shù)發(fā)展都變得更加不確定。