3周燒掉300億！土耳其外儲逼近紅線，央行拋金擔憂四起

自伊朗爆發(fā)沖突以來，土耳其央行已狂擲數(shù)百億美元以穩(wěn)定匯率?；鸾?jīng)理和經(jīng)濟學家極度懷疑：土耳其可能真的要賣金補儲……

自伊朗沖突爆發(fā)以來，土耳其的外匯儲備急劇下降?；鸾?jīng)理和經(jīng)濟學家表示，這讓人們不禁對土耳其的匯率政策產(chǎn)生質(zhì)疑，也讓人懷疑土耳其央行將不得不動用黃金儲備來支撐本國貨幣。

過去三周，外資的快速流出促使土耳其央行斥資約300億美元來維持里拉的穩(wěn)定，這一金額幾乎與去年伊斯坦布爾市長伊馬莫盧被捕后引發(fā)的金融恐慌期間的花費持平。

安本新興市場基金經(jīng)理Kieran Curtis表示：“按照目前外儲流失的速度，央行現(xiàn)行的外匯政策撐不了多久，除非他們出售部分黃金儲備?！?/p>

作為北約成員國，土耳其與伊朗有著550公里的共同邊界，目前正試圖通過斡旋來結(jié)束這場沖突。由于絕大部分能源依賴進口，土耳其在這場沖突面前顯得尤為脆弱。

土耳其財政部長希姆謝克上周坦言，土耳其“不可能”在這場沖突中“獨善其身”，他最擔心的是經(jīng)常賬戶赤字問題，這一軟肋可能會對里拉造成沉重打擊。

根據(jù)Bürümcek?i研究咨詢公司基于官方數(shù)據(jù)的測算，在截至3月19日的三周內(nèi)，土耳其央行拋售了260億美元的外匯，導致剔除掉期交易后的凈外匯儲備降至434億美元。其他獨立經(jīng)濟學家估計，自沖突爆發(fā)以來，其凈儲備已減少了340億美元。

不過，摩根大通的數(shù)據(jù)顯示，土耳其央行還擁有價值超過1000億美元的黃金，其中約300億美元存放在英國央行。這些黃金可以“不受物流限制”地用于干預外匯市場。

彭博社本周二報道稱，為了充實外匯儲備，土耳其央行正在考慮使用黃金掉期交易。黃金掉期通常是指暫時用黃金換取外匯，并約定在日后將這筆交易反向操作換回黃金。

土耳其央行沒有立即對置評請求作出回應。

過去三年里，在曾任美林高級經(jīng)濟學家的希姆謝克和曾任紐約聯(lián)儲經(jīng)濟學家的央行行長卡拉漢的掌舵下，土耳其重新建立了自己的經(jīng)濟信譽。

他們推行的超高利率和強勢匯率政策，幫助土耳其將通脹率從2022年底85%的峰值降至今年1月份的30%左右，并重建了此前枯竭的外匯儲備，這在一定程度上要歸功于土耳其目前高達37%的高利率吸引了大量外國投資者。

然而，能源成本的飆升正在波及土耳其經(jīng)濟的各個角落，這可能會削弱其緊縮的貨幣政策，而這些政策原本是用來壓制通脹、穩(wěn)定里拉，以及維持外國投資者和國內(nèi)儲戶信心的。

自2月28日沖突爆發(fā)以來，布倫特原油價格已每桶上漲超過30美元，在本周二徘徊在102美元左右。上個月，土耳其的通脹率攀升至31.5%，位居世界前列。與此同時，土耳其的年化經(jīng)常賬戶赤字也升至近330億美元。

加拿大皇家銀行藍灣資產(chǎn)管理公司高級主權(quán)策略師Timothy Ash表示：“土耳其堅持得很好，表現(xiàn)也超出了許多人的預期?！?/p>

Ash補充道：“然而，如果沖突持續(xù)得越久，能源價格一直居高不下，幾乎所有人都能預見到將會發(fā)生什么：土耳其將不得不放手讓里拉貶值，并提高利率。不過，真到了那種地步，全世界都會跟著遭殃。”

到目前為止，土耳其央行一直避免上調(diào)主要政策利率。這與去年3月的情況大不相同。當時，為了平息土耳其總統(tǒng)埃爾多安最大政敵伊馬莫盧被捕后引發(fā)的金融動蕩，央行將利率大幅上調(diào)了3.5個百分點至46%，并砸下高達500億美元來力挺里拉，導致凈儲備一度跌至區(qū)區(qū)100億美元。

此后，土耳其重新建立了外匯儲備緩沖機制。即便如此，如果經(jīng)濟進一步疲軟，再加上可能會涌入一波堪比敘利亞內(nèi)戰(zhàn)期間逃至土耳其的近400萬難民規(guī)模的伊朗難民潮，這些都將使埃爾多安在下屆總統(tǒng)大選中的政治前景變得更加復雜。下屆大選必須在2028年5月前舉行。

民意調(diào)查顯示，埃爾多安領導的執(zhí)政黨正義與發(fā)展黨目前略落后于最大的反對黨，即伊馬莫盧所在的共和人民黨。