市說新語丨銀行業“反內卷”重在摒棄規模情結

■張煒

“深入整治‘內卷式’競爭，營造良好市場生態”“規范金融機構競爭秩序”被寫入今年的《政府工作報告》。這表明“反內卷”成為當前銀行業改革與轉型的重要舉措之一。

“內卷式”競爭不僅發生在光伏、新能源汽車、電商外賣以及鋼鐵、水泥等傳統產業中，銀行業也同樣存在。隨著有效貸款需求減弱、利率市場化改革深化以及金融科技帶來沖擊，商業銀行凈息差持續收窄，“內卷式”競爭近年來在銀行業表現得較為突出。尤其是個人金融業務領域，依靠人口紅利和房地產上行周期帶來的“高增長”時代一去不復返，取而代之的是“內卷式”競爭愈演愈烈。以消費貸利率為例，各大銀行的利率“地板價”大戰此起彼伏，甚至出現了貸款利率低于部分中長期存款利率或理財收益率的“倒掛”現象。價格競爭還表現為各種營銷手段，包括過度授信、高額返點等，有的銀行員工自掏腰包對客戶進行“貼息”，這些極易引發道德風險和合規風險。

非理性的“內卷式”競爭加劇凈息差收窄，削弱商業銀行基本面，對金融市場的健康發展非常不利。“內卷式”競爭還表現在中小銀行高息攬儲中。為了彌補信用劣勢，爭奪存款資源，部分中小銀行的存款利率偏高，甚至在季末、年末等考核時點“逆向”加息。雖然監管層明令禁止“手工補息”和違規高息，但“內卷式”競爭促使個別銀行不斷創新“變通”手段，達到變相高息攬儲的目的。

中小銀行是“內卷式”競爭的主要發起者，也是“最大受害者”。“內卷式”競爭中，大型銀行面對的是“少賺點”，而部分基本面本就薄弱的中小銀行遭遇業績“變臉”，不良率大幅攀升，資本補充難度加大。

“反內卷”去年成為中國經濟的熱詞，銀行業也在監管部門的引導下加入“反內卷”的行列，多地銀行業協會組織會議或發布公約抵制行業“內卷”。但需要看到，“內卷式”競爭的根源仍然存在，這與國內銀行的規模情結有很大關系。長期以來，國內銀行的發展依賴于粗放型增長模式，主要依靠規模擴張驅動增長，經營發展的目標就是把規模做大，考核的指揮棒圍著“規模至上”轉。在經濟高增長、銀行高息差的時代，只要銀行能吸儲、敢放貸，就能帶來盈利增長。但隨著市場環境的變化，這種粗放增長時代的“路徑依賴”，不再帶來利潤同步增長，反倒可能是盲目擴張積累風險。

在規模情結的驅動下，大行憑借資金成本低、科技能力強、綜合服務強、抗風險能力高等優勢，大舉“下沉”原本屬于中小銀行的業務領域，擠壓了后者的生存空間。規模情結帶來的“內卷式”競爭，還導致不少銀行對金融創新、風控提升、客戶體驗改善的資源投入減少，核心競爭力難以提高。雖然業務轉型的口號提出多年，但這些銀行的營收結構改變緩慢，仍對傳統業務過度依賴，產品與服務也缺乏明顯特色。

如果不從根本上扭轉規模情結，階段性的“反內卷”整治措施只能是治標不治本，甚至可能出現“按下葫蘆浮起瓢”的現象。營造良好的行業生態發展環境，需要商業銀行摒棄規模情結，從“規模至上”向“價值至上”轉型，從同質化競爭向差異化發展。

《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》明確提出，要“優化金融機構體系，推動各類金融機構專注主業、完善治理、錯位發展”。這指明了商業銀行向“價值至上”轉型的出路。監管層遏制銀行業“內卷式”競爭，應該通過劃定邊界、差異化考核、政策傾斜等“組合拳”，扭轉行業內長期存在的規模情結，引導不同規模的銀行實現“錯位發展”。

中小銀行落實“反內卷”尤其要摒棄規模情結，甚至可以說這是其未來生存與發展的唯一出路。中小銀行的資源稟賦決定了其不具備條件與大行打持久價格戰，通過“內卷式”競爭來做大規模是沒有出路的。聚焦地方實體經濟，服務中小微企業與“三農”，從“做大”轉向“做專、做深、做透”，打造具有自身特色的“小而美”經營模式，才是中小銀行實現可持續發展的可行路徑。考核方式的轉變是重點，必須降低與規模指標相關的考核權重，提高與金融創新、客戶滿意度、服務質量等價值指標相關的考核權重。

總 監 制丨王列軍車海剛

監 制丨陳 波 王 彧 楊玉洋

主 編丨毛晶慧 編 輯丨谷 云