澤景股份獲超購 百惠擔任聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人

3月24日上午，江蘇澤景汽車電子股份有限公司（以下簡稱 “澤景股份”），股票代碼2632.HK，在香港聯合交易所主板正式掛牌交易，每股最終定價為44.2港元，獲市場68.9倍超額認購。

百惠金控在本次發行中擔任聯席賬簿管理人、聯席牽頭經辦人及資本市場中介人，憑借專業的資本市場服務能力，助力這一中國領先的 HUD 供應商成功登陸國際資本舞臺。

此前，澤景股份于 2026年3月16日至3月19日期間正式啟動公開招股，計劃發行 1,622.65 萬股 H 股，招股價區間介乎每股42港元至48港元。本次 IPO 吸引了大量投資者關注，充分體現了市場對智能駕駛及座艙交互賽道頭部企業的高度認可。

根據招股書披露，澤景股份擬將所得款項凈額約662.1 百萬港元按以下比例分配：

? 約 46.7% 將用于生產線的擴張及自動化、智能化升級，并計劃在全球建立生產設施網絡，以提升產能以滿足日益增長的訂單需求；

? 約 32.4% 將用于提升研發及技術能力，包括升級現有的 W-HUD 及 AR-HUD 解決方案，拓寬產品應用場景的潛力，以及開發基于同源技術的創新視覺交互新產品；

? 約 10.9% 將用于與光學成像、近眼顯示、可穿戴產品等領域的產業鏈參與者進行潛在的戰略合作與投資，旨在鞏固市場領先地位；

? 約 10% 將用作營運資金及一般企業用途。

百惠金控指出，澤景股份在智能座艙抬頭顯示系統（HUD）領域展現了極強的競爭優勢。按 2024 年銷量計，公司在中國 HUD 解決方案供應商中排名第二，市場份額達到 16.2%。憑借深厚的技術積淀，澤景股份已獲得包括吉利、一汽、上汽、比亞迪及長安在內的 18 家主流整車廠的認可，累計取得 101 個車型定點，展現了卓越的品牌信譽。

圖片來源：澤景股份招股書

百惠金控認為，隨著中國智慧汽車滲透率的持續提升，HUD 市場規模預計將保持高速增長，為澤景股份未來實現盈利轉正及業務擴張提供了廣闊空間。據行業數據顯示，按銷量計算，中國車載 HUD 解決方案市場規模已從 2020 年的100萬臺增長至 2024年的390萬臺，復合年均增長率高達 41.2%。

有機構預計到 2029 年，市場規模將進一步提升至1270萬臺，2025至2029年復合年均增長率仍將維持在 27.9% 的高水平。同時，中國政府也出臺了全面的政策支持該行業的發展，為行業發展帶來機遇。

在澤景股份登陸香港 IPO 市場的進程中，百惠金控以聯席賬簿管理人、聯席牽頭經辦人及資本市場中介人的身份深度參與。憑借敏銳的市場洞察與全球化的投資者網絡，百惠金控為企業量身打造全周期上市服務方案，統籌發行各關鍵環節，為本次 IPO 項目給予完善的服務支持。

重要聲明：以上內容由百惠金控提供，僅作參考，并不能完全代替投資者的判斷和決策。投資者需要根據自身風險承受能力情況和需求，建議進行分析和評估，以制定最合適的投資策略。

百惠金控，旗下的百惠證券(中央編號: BPQ161)獲香港證監會發牌進行第一類及第四類受規管的持牌活動。同時，旗下的百惠資本(中央編號: BSM550)持有第一類及第六類牌照，并且擁有保薦人資格。

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