戰略轉型進度條剩余30%！平安銀行2026“重回增長”方法論漸成型

“2025年很難，但是是把基礎打得更牢的一年。2026年我們的目標是重回正增長。”平安銀行黨委書記、行長冀光恒在該行2025年度業績發布會上稱。冀光恒表示，個人認為該行自2023年下半年啟動的戰略轉型，完成進度已經達到了70%以上。

“靜態看指標，動態看趨勢”——綜合多位管理層說法，包括但不限于多項零售業務關鍵經營指標觸底回升、對公不良生成等指標見頂回落、凈息差降幅縮窄且已基本企穩等因素，都為平安銀行2026年重回盈利正增軌道打下了良好基礎。

“如何重回增長”毫無疑問成了整場發布會的高頻問題。總結該行領導層所言可見，在平安銀行剩下的30%的轉型進度條里，一些拐點曙光漸進，一些策略正在成形，一些風險安全墊正被構筑。

零售拐點漸近，今年重抓五方面

“2025年是平安銀行非常困難的一年，但是從下半年尤其是四季度的經營情況來看，不少改革效果開始顯現。”冀光恒在發布會上稱。冀光恒總結了幾個改革成效，首要提及的就是平安銀行零售信貸規模從去年下半年開始止跌，同時零售資產質量明顯改善。

分管零售的平安銀行行長助理王軍進一步詳述這個成效是怎么實現的。王軍表示：通過優化獲客渠道（增強自有渠道能力）、深化客戶分層經營、豐富產品貨架體系、提升優質業務占比等舉措，零售業務“多項核心指標向好，拐點已經逐步出現”。

上述判斷的依據，包括但不限于如下四個方面：

一是零售貸款規模實現止跌。2025年末，平安銀行零售貸款余額同比下降2.3%，但降幅收窄8.3個百分點；從環比走勢看，2025年上半年零售貸款規模下降412億元，但下半年實現正增長13個億，已基本實現止跌回穩。從產品結構看，該行信用卡分期和信用卡循環資產企穩；按揭、汽車融資余額保持正增長；橙e貸、橙業貸余額突破300億元。

二是零售資產質量持續改善。截至2025年末，該行個人貸款不良率1.23%，較上年末下降0.16個百分點。該行管理層強調，零售不良率已經連續五個季度下降，且連續兩年不良生成率、不良生成額都在大幅下降。這說明基本上該行零售不良生成已經見頂，并且這個趨勢一直在持續。

三是銀管資產結構優化。針對最重要的存款業務，平安銀行推動高質量存款規模提升：2025年，該行個人存款日均余額同比增長2.7%，其中個人活期存款日均余額同比增長12.9%；存款穩步增長的同時，該行個人存款平均付息率下降36個基點。同時，以銀保中收為代表的財富管理收入貢獻持續提升。2025年，該行財富管理手續費收入50.61億元，同比增長15.8%；其中，該行代理個人保險收入12.92億元，同比增長53.3%。

四是零售業務營收下滑收窄，凈利潤恢復性增長。2025年平安銀行零售業務營業收入同比下降13.5%，但降幅較2024年收窄12.4個百分點，營收下滑態勢趨緩。同時，隨著風險管控強化、客群結構優化及信用減值損失同比下降，平安銀行的零售業務凈利潤也出現了恢復性增長：由2024年末的2.89億元，大幅回升到了26.83億元。

“通過這四個方面，我們判斷零售業務的拐點已經基本出現。”王軍稱。他還指出，2026年隨著貸款重回增長或者大財富管理的高質量發展，零售業務營收和利潤會進一步提升。

如何保障零售業務“復蘇”？王軍透露了該行今年對零售板塊的重點工作部署：

一是客戶經營，將更積極融入平安集團生態場景，通過精準客群分類、差異化產品權益，幫助客戶實現財富管理和健康保障等核心需求；二是進一步加強口袋銀行APP優化，強調對客戶陪伴式服務；三是對貸款結構進一步合理擺布，在基石業務的基礎上，進一步釋放中收益資產業務的產能，同時擴大消費貸款總額；四是在大財富管理方面，堅持以高質量AUM增長為綱，持續優化對客戶的配置能力；五是進一步加強隊伍建設，持續加強隊伍獲客、活客、提客等經營能力的培養。

在不內卷的情況下，對公繼續補位加強

在零售業務持續處在主動壓降高風險資產、調整信貸投放節奏的轉型深水區的這兩年，平安銀行對公業務挑起貸款投放增長主力的大梁，似乎已是常態。“補位零售增長”，成了這兩年發布會上形容對公的高頻詞匯。

這次發布會也不例外。截至2025年末，平安銀行發放貸款和墊款的本金總額約為3.39萬億元，較上年末增幅0.5%。而如前文所述，該行零售貸款余額同比下降2.3%。也就是說，2025年依舊跟2024年一樣，平安銀行的貸款資產擴表其實是主要靠對公業務撐起來的。財報顯示，平安銀行企業貸款余額16635.46億元，較上年末增長3.5%，占比49.1%。

另據分管對公業務的副行長方蔚豪介紹，去年一般公司貸款不僅增長了9.2%，其中對于低收益的票證還大概壓降了1300億元。而從負債端來說，經過對低成本負債來源的開拓和優化存款結構，該行企業存款平均付息率同比由2.01%大幅降低至1.55%，為息差的企穩增厚了安全墊。“所以整體取得這樣的結果，我們認為在階段上有一定的進展。”方蔚豪如此評價對公業務。

方蔚豪用詞較為“克制”的原因之一，或許是雖然平安銀行對公業務雖然實現了“量”的發展、“價”的優化，但在“險”這個維度，去年的表現有提升空間。

截至2025年末，平安銀行企業貸款不良率為0.87%，較年初抬升了17個基點，而這被解釋為受部分存量房地產業務風險增加影響。 年報顯示，該行目前承擔信用風險的涉房業務主要是對公房地產貸款余額2101.81億元，較上年末減少350.38億元；2025年末，該行對公房地產貸款不良率2.22%，較上年末上升0.43個百分點。

對此，平安銀行首席合規官吳雷鳴表示，房地產風險的生成高峰期已經過去，整個房地產風險的敞口也是在穩定區。“對公方面，2025年一季度（不良）有點集中爆發，二季度之后，不管是逾期還是新增的不良都是減少的，并且新增的出險得到了有效控制，而且清收也有很大效果顯現。”吳雷鳴說。

平安銀行副行長兼首席財務官項有志肯定了該行對公業務對零售的有效“補位”，以及對今年業務增量的潛在拉動作用。“這兩年我們在對公業務資產端不斷積累能量，去年整個對公客戶數增長了13.2%，這將在今年業務增長中帶來比較好的基礎。”項有志說。

“對公（業務）在最近幾年補位發展過程中重煥生機。我們如何將對公業務的良好發展勢頭保持下去，特別是‘客群+產品’做下去，而且是在不內卷的情況下，后面還需一些調整。”冀光恒直言。

值得一提的是，冀光恒還專門強調了主、分行協同的問題。當然，在談及此問題的時候，冀光恒指的是銀行整體業務板塊，包括對公和零售。據冀光恒透露，平安銀行體系內最頭部的六家分行，大概占全行營收的60%，這意味著腰部分行最近幾年要大力發展。“我們現在在重點地區、重點分行、重點行業要讓腰部分行頂上來，解決發展不平衡的問題。”冀光恒說。

責編：羅曉霞

排版：楊喻程

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