獲英偉達(dá)重押，光通信龍頭放話(huà)：?jiǎn)渭緺I(yíng)收要破百億，劍指6200億市場(chǎng)

芯東西（公眾號(hào)：aichip001）
編譯 劉煜
編輯 陳駿達(dá)

芯東西3月19日消息，昨天，光通信元器件制造商Lumentum在國(guó)際頂級(jí)光通信大會(huì)OFC上稱(chēng)，該公司本季度營(yíng)收預(yù)期中值為8.05億美元（約合人民幣55.53億元），且目標(biāo)在未來(lái)9–12個(gè)月內(nèi)，實(shí)現(xiàn)單季營(yíng)收12.5億美元（約合人民幣86.23億元），未來(lái)18–24個(gè)月內(nèi)，實(shí)現(xiàn)單季營(yíng)收20億美元（約合人民幣137.97億元）。

Lumentum預(yù)計(jì)到2030年，光互連技術(shù)的全球潛在市場(chǎng)規(guī)模將從目前的約180億美元（約合人民幣1241.78億元）增長(zhǎng)至900億美元（約合人民幣6208.83億元）。

目前，Lumentum的光電路交換機(jī)、共封裝光學(xué)方案及光收發(fā)器業(yè)務(wù)合計(jì)占本季度總營(yíng)收的四分之一，Lumentum預(yù)計(jì)，兩年內(nèi)這三大業(yè)務(wù)將貢獻(xiàn)60%的總營(yíng)收。

Lumentum計(jì)劃通過(guò)垂直整合業(yè)務(wù)、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升高單價(jià)產(chǎn)品占比，在兩年之內(nèi)，將運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率提升10個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到40%。其新建工廠可支撐50億美元（約合人民幣344.97億元）年化營(yíng)收，待該公司單季營(yíng)收突破20億美元后，將大幅拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

目前，光通信需求爆發(fā)引發(fā)供應(yīng)短缺，不僅大幅助推Lumentum業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，也推動(dòng)其股價(jià)一路飆升。

據(jù)MarketWatch報(bào)道，周三，Lumentum股價(jià)上漲7.9%，近三個(gè)月以來(lái)股價(jià)翻倍，過(guò)去一年漲幅接近1000%。Lumentum發(fā)布的極為樂(lè)觀的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)展望，也進(jìn)一步推動(dòng)這只光通信板塊股票近期持續(xù)大漲，并將于下周開(kāi)盤(pán)前正式加入納入標(biāo)普500指數(shù)。

當(dāng)前行業(yè)主流為800G光收發(fā)器，而Lumentum將于6月開(kāi)始量產(chǎn)最新1.6T光收發(fā)器，以滿(mǎn)足更高階AI工作負(fù)載需求。同時(shí)，行業(yè)向共封裝光學(xué)（CPO）轉(zhuǎn)型，也將為L(zhǎng)umentum的營(yíng)收帶來(lái)顯著利好。公司目前超高功率（UHP）產(chǎn)品的現(xiàn)有產(chǎn)能，就足以支撐其在2027年實(shí)現(xiàn)數(shù)億美元的營(yíng)收。

Lumentum正推出一體化外置激光模塊，為大規(guī)模芯片集群提供光源。該模塊支持熱插拔，可便捷更換，無(wú)需影響其他硬件，是其一站式AI光互聯(lián)解決方案的關(guān)鍵組成部分。

盡管華爾街對(duì)于光通信元器件與銅纜技術(shù)誰(shuí)將主導(dǎo)下一代主流高速連接方案仍有爭(zhēng)議，但在英偉達(dá)GTC 2026大會(huì)上，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛稱(chēng)，兩種技術(shù)都將在英偉達(dá)新品中扮演重要角色。

3月初，英偉達(dá)向Lumentum投資20億美元并達(dá)成多年期采購(gòu)合作，英偉達(dá)是Lumentum的核心客戶(hù)，其新一代芯片所需激光鏈路數(shù)量將遠(yuǎn)超其現(xiàn)有產(chǎn)品所需激光鏈路。

Lumentum CEO及首席執(zhí)行官邁克爾?赫爾斯頓（Michael Hurlston）稱(chēng)：“我們希望服務(wù)那些不具備頂尖光通信工程能力的客戶(hù)，這是我們開(kāi)拓更廣闊市場(chǎng)的重要抓手。”

結(jié)語(yǔ)：光互連熱度暴漲，Lumentum營(yíng)收或更可觀

本次OFC大會(huì)上Lumentum上調(diào)營(yíng)收預(yù)期，其股價(jià)也持續(xù)攀升。光通信需求暴漲，作為全球光通信與光子技術(shù)的龍頭之一，Lumentum在AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)市場(chǎng)熾手可熱。

當(dāng)前，正值A(chǔ)I算力需求爆發(fā)，傳統(tǒng)銅纜電互連在應(yīng)對(duì)800G及更高頻率時(shí)逼近物理極限，行業(yè)對(duì)光互連解決方案的需求持續(xù)增長(zhǎng)。在AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)的熱潮當(dāng)前，光互連或?qū)⒅饾u扮演更加重要的角色。