這兩天的香港金融圈,炸了。
3月10日到11日,香港廉政公署和證監(jiān)會搞了一場代號“導(dǎo)火線”的聯(lián)合行動,直接端掉了一個內(nèi)幕交易窩點。
8個人被帶走,包括兩家頭部中資券商的高管,還有一家對沖基金的大佬。
3月12日,國泰君安國際還表示,證監(jiān)會及廉政公署到訪公司香港主要營業(yè)地點執(zhí)行搜查令,帶走了部分文件。
更勁爆的是這幫人玩的套路:券商高管收400多萬賄賂,提前泄露內(nèi)幕消息,幫對沖基金做空股票,一口氣賺了3.15個億!
國泰君安國際、中信證券香港子公司,兩家“中資券商出海排頭兵”,同一天被推上風(fēng)口浪尖。
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明星ECM主管,被廉署從家中帶走
這次被抓的最“出名”的,是一個叫潘舉鵬的人。
這人在香港投行圈可是個有頭有臉的人物。國泰君安國際的股票資本市場(ECM)主管,董事總經(jīng)理,在圈內(nèi)摸爬滾打了15年。
翻翻他的履歷,那叫一個光鮮:寧德時代、優(yōu)必選、毛戈平……這些明星公司的港股IPO,他都參與過。2025年11月,他還風(fēng)風(fēng)光光地出席上海研討會,分享經(jīng)驗。
結(jié)果,3月10日早上,廉署的人直接敲開了他家的門,把他帶走并拘留。
3月12日,國泰君安國際趕緊發(fā)公告:確認了,一名雇員被廉署拘留,已經(jīng)暫停他所有職務(wù)。措辭很謹慎,說這人“非董事會成員”,試圖跟公司層面做切割。
緊接著,中信證券也發(fā)聲明:香港子公司被查了,一名員工被廉署問話。同樣強調(diào)“經(jīng)營正常”。
兩家頭部券商,同一天出事,這事小不了。
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400萬換3個億,這買賣太“劃算”
廉署的公告把細節(jié)都抖了出來,看完只能說:這幫人,真敢玩。
涉案的券商高層,從一家對沖基金老板那里收了超過400萬港幣的賄賂。
錢不是白拿的。他們要干的事:提前泄露內(nèi)幕消息。
什么內(nèi)幕消息?上市公司要配股了。
配股這事兒,在港股市場通常被當(dāng)成利空——股票供應(yīng)多了,股價大概率要跌。
券商ECM部門的人,正好掌握著配股的核心機密:啥時候配?配多少?什么價格?這些信息一旦提前泄露,就是赤裸裸的內(nèi)幕交易。
對沖基金拿到消息后,立馬在市場做空這只股票,或者簽訂空頭互換合約,提前建好空倉。
等配股消息一公布,股價應(yīng)聲下跌,對沖基金平倉離場,3.15億港幣輕松入袋。
400萬的成本,撬動3個億的利潤。這回報率,放高利貸的看了都得喊聲大哥。
有業(yè)內(nèi)人士透露,這種“配售+做空”的玩法,在圈內(nèi)其實不算新鮮,但敢玩這么大、被抓個現(xiàn)行的,確實少見。
消息人士進一步爆料,涉案的對沖基金是香港無極資本(Infini Capital)。
這家基金在圈內(nèi)也小有名氣。創(chuàng)始人錢濤,曾在摩根士丹利、匯豐銀行干過并購,2015年自己出來搞對沖基金。
2021年,無極資本拿下亞洲對沖基金回報率第一名,風(fēng)頭一時無兩。2023年管理規(guī)模突破百億美元,眼看就要封神了。
數(shù)據(jù)顯示,2025年以來,國泰君安香港參與的11個IPO項目里,無極資本是其中4個的基石投資者。
這關(guān)系,確實夠鐵。
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中資券商出海,遇上監(jiān)管鐵拳
這次事件最尷尬的,還是兩家頭部券商。
國泰君安和中信證券,那可是中資券商出海的“排頭兵”。這些年拼命在國際化上砸錢砸人,就想證明一件事:中資投行不只是規(guī)模大,專業(yè)、合規(guī)、值得信賴。
結(jié)果倒好,一個ECM主管被抓,直接給所有努力扇了一巴掌。
而且,就在事發(fā)前幾天,還有券商人士在公開場合大談“國際化合規(guī)建設(shè)”。
香港對內(nèi)幕交易的處罰有多狠?最高罰款1000萬港幣,監(jiān)禁10年。還要沒收非法所得,甚至可能終身禁入行業(yè)。
前車之鑒就在眼前:2024年,亞洲傳奇對沖基金Segantii Capital Management,因為涉及不到900萬港幣的內(nèi)幕交易,直接被干到清盤,16年的基業(yè)說沒就沒了。
這次涉案金額可是3.15個億,后果會怎樣,用腳趾頭都能想出來。
有人問:為啥偏偏是現(xiàn)在爆發(fā)?
2025年港股IPO有多火?募資額暴漲225%,重回全球第一。新股排著隊上市,券商們搶項目搶紅了眼。
承銷費率跌到1.5%的歷史冰點。明面上賺不到錢,有些人就開始動歪腦筋。
去年12月,香港證監(jiān)會就發(fā)函警告IPO保薦人:最近新上市申請質(zhì)量下滑,部分行為不合規(guī)。
今年1月又發(fā)通函,要求保薦人趕緊內(nèi)部檢討,別在招股書上搞幺蛾子。
監(jiān)管已經(jīng)把話說到這份上了,還是有人往槍口上撞。
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結(jié)語
接下來,廉署和證監(jiān)會還會繼續(xù)挖。涉案的股票是哪只?還有沒有更多人牽涉其中?會不會有其他券商被卷進來?
這些問題,都等著答案。
唯一可以確定的是:在金融圈混,有些紅線,真的碰不得。
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