提前布局香港，中國正在爭奪黃金定價權，釋放什么信號？

一場簡單的開市，卻在全世界范圍內激起了千層浪。

2月底，《日經中文網》發布了一篇名為《中國瞄準黃金主導權》的報道，把我國香港黃金交易所推到了世界黃金定價的棋局上。

上個月香港黃金交易所，簡單開市，沒有明星站臺，沒有虛張聲勢的宣傳，只有一句擲地有聲的聲明：“擴大我國在國際黃金市場中的份額和價格影響力”。

看似簡單的一句聲明，意義卻超越了“國際金價突破5000美元大關”的價值。

眾所周知，在全球黃金格局中，歐美一直享有定價權，而我國卻只能被動接受。

雖然年初倫敦的金條在大張旗鼓地運往紐約，但這也只是一場黃金在左右手之間的互換，黃金依舊在歐美兩個國家手里。

這也意味著，黃金的定價主動權依然被控制在歐美手中，而并非轉到我國或者是全世界其他國家手中，黃金定價格局仍然被壟斷。

為了改變這場黃金之戰的局面，我國在2024年開始規劃，要在香港建立國際黃金交易所，把我國香港打造成亞洲黃金的儲備樞紐，以此為跳板參與到黃金的國際定價棋局中。

2026年香港黃金交易所成立，一場布局長達至少10年的定價權爭奪戰戰略開啟。

香港黃金交易所得戰略意義，是為我國建立起了首個完善的黃金中央清算系統。

在這套系統的監管下，不僅所有關于黃金的交易過程完整可追溯，過去的雙邊清算也成為了歷史。

曾經雙核清算中的不合理風險也被大幅降低，黃金交易的透明度和掌控力也顯著提高了。

除此之外，香港機場保稅區正加快推進黃金倉儲擴容工作，初期規劃目標為三年內將存儲規模提升至2000噸。

最終達到國際頂級金庫的級別，服務好全球的央行與機構，構建起黃金的國際影響力。

對于國內，我們采用了滬港協同的合作模式。

上交所參與到香港的清算系統共同治理中，并且和香港共享黃金倉儲體系。

自此，我國正式構建起了一套雙樞紐體系，以上海為在岸核心、以香港為離岸支點，以此來推動“上海金”人民幣定價在全球的逐步滲透。

在深圳，我國還打造了一套配套的黃金精煉樞紐，實現了制造和交易的市場超強聯動。

這些舉措的一一落地，不但彌補了倫敦、紐約交易所的夜間運營時間的空白，還促成了全球黃金市場24小時全天候的運作。

也讓我國的黃金實物供需和金價建立起了直接聯系，而不再僅僅是只能伴隨著歐美紙面交易的沉浮而漲跌，我國開始有了在金價上當家做主的機會和可能性。

如今國際戰勢頻發，連帶著全球金融交易的沖突也迅速加劇，倫敦和紐約等傳統黃金中心的安全性開始遭受質疑，國家和個人都開始為資金和現貨尋求更安全、更穩妥的托管地。

加上美元的國際公認性降低，黃金作為超主權儲備的硬資產的地位急劇飆升，也因此引爆了黃金的漲勢一騎絕塵的勢頭。

但全世界更多的黃金卻存在倫敦或者是紐約，這兩個危險性極高的城市。

所以，全球央行連續近五年的大規模增持購金，更是證明了各大央行對安全性的迫切需求。

想要實現黃金的安全轉移，考慮到現今的國際局勢，亞洲或許會成為新的、更安全的黃金倉儲基地。

而在亞洲，中國、印度和東南亞，三個國家的黃金消費更是達到了全球占比的70%以上，合計3885億美元，折合2.79萬億元人民幣。

盡管如此，亞洲卻也只是這場交易的消費者，沒有任何一個國家在黃金的定價體系中，即使是經濟第二的日本也不例外。

中國更為特別，它不僅是全球第一大黃金生產國，擁有全世界最多的金礦資源，更是全球首屈一指的黃金消費大國。

在國內金店與交易市場中，每天更是保持著十分活躍的大量買入行為。

他們所購買的的金飾或者實物投資，其總消費量更是占到了全球黃金總交易的63%，折合人民幣2萬億元以上。

但實物的供需與定價確是完全脫節，完全不受我國市場的影響。

雖然上金所是全球最大實物黃金交易所，但定價權依然在倫敦和紐約的壟斷之中。

想要爭奪定價權，就需要有配套的硬件基礎和軟件設施。

香港雖然于我國而言是最優的選擇，但在硬件配套設施上，它既沒有統一的中央清算系統，倉儲容量也僅有200噸，是完全不足以支撐大規模實物交割與儲備的交易需求的。

面對內外多重挑戰，借助香港優勢打開新局面，已成為我國的必然選擇。

或許，從“雙核”壟斷到“三足鼎立”還需要很長的時間，但我們已經在路上了。

再疊加央行持續持有的2000多噸黃金儲備，我國在黃金定價領域的基礎已然愈發穩固。

畢竟，在中央清算系統運行后，交易的透明度和安全性得已經大幅提升，各種國際大機構也迅速加入香港交易所，使得我國的黃金交易量獲得了翻倍增長。

在上個月，港股和A股的貴金屬板塊獲得了顯著上漲，其中紫金礦業的漲幅還達到了26%。

這也使得人民幣在國際黃金貿易、儲備中的使用量大幅提升，這也側面反應了人民幣在國際貨幣體系中的地位顯著提升。

香港黃金交易所的落地，不僅在國家層面有幫助，在對于我們普通人生活、工作的影響，也非常明顯。

首先，買金可以更加放心，能夠更少地踩坑。

因為市場有了統一的標準，對賣方的監管也更加嚴苛，雜牌子、虛標克數或者純度、劣質黃金的事情會越來越少。

也就是，我們買到手的首飾、金條變得更保真，當然，它的保值性也會越高。

也意味著，我們再也不用吃賣金時會因假而被退回的啞巴虧了。

其次，關于黃金的價格更加透明，不再亂加品牌溢價。

我們普通人，在買金時，對于品牌溢價是無法理解的，可是由于結婚等剛性需求，不得不妥協接受。

而在香港黃金交易所成立后，金店和銀行金條的溢價會逐步下降，我們買金也會變得更劃算。

不僅如此，金價的波動會逐步收窄，再也不用擔心剛需買金的短期暴漲暴跌，跨境消費也更加安心了。

更可喜的是，香港黃金交易所，還會促進黃金產業鏈的就業率提高。

倉儲的建設，黃金的冶煉，黃金金融性的增強，其配套的物流、安保、檢測、精煉、金融、法律、咨詢等配套崗位需求自然會上升。

對于，中小金店的發展也會到了規范化紅利期，收獲快速發展的新機遇。

長期來看，這將利好人民幣匯率保持穩健，為我們的留學、出境旅游與跨境購物帶來更堅實的保障。

當然，香港黃金布局不是讓金價 “一夜變天”，而是讓買金更安全、投資更穩、就業更多、人民幣更硬，定價的話語權能回到我們手中。

參考文章：

新浪財經：《GTC澤匯資本：香港黃金樞紐崛起重塑定價權》

21世紀經濟報道：《香港兩項重磅金融舉措！競逐黃金定價權，穩定幣持牌上崗》

金角財經：《香港重大布局！或將徹底改寫全球黃金格局，未來10年金價要變天？》

每日經濟新聞：《151噸黃金流出倫敦金庫！黃金大遷徙，正被運往美國，發生了什么？》

中國新聞網：《香江觀瀾：香港加碼建設國際黃金交易中心，意欲何為？》

作者：盼盼

編輯：歌