準備調倉，能源轉型！

1.有大事

文章1400字，太干了，別噎著。

這幾天小酒館輪動準備調倉，所有的持有人在調倉結束后都能夠收到提醒。調倉完成之后，我也會在公號上寫一下調倉報告。

如果要我說2026年看好哪個方向，那么化工一定是我重點關注的方向之一。

這幾天化工都表現得很好，星球里面也出現了幾個漲停（后臺回：「星球」即可了解），主要原因就是化工的大周期正在來臨。

去年的時候，我們在這幾篇文章里面就提到了化工ETF（516020，場外：012538），文章都還在，可以去驗證：「」。目前這個基金規模增長得很快，最近的規模直奔80億了，這說明越來越多的人發現了化工的價值。

我們去年押注的化工，今年其實也已經有不少的收獲了。一直看我們文章的粉絲朋友，也有很多通過化工賺到了錢。那為什么我們會選擇押注化工，而不是其他別的方向呢？

原因真的很簡單，簡單到所有人都可以理解。

那就是美國能印出接近40萬億的美元，但是印不出哪怕一滴石油，哪怕一克黃金。

這是化工，乃至所有大宗商品上漲的底層邏輯。

錢多了，但是資源還是只有那么點，那么資源品的價格就只能上漲。

更關鍵的是，歐美那邊因為連年虧損，直接關停了1000多萬噸的化工產能。這可不是小數目，相當于把市場上的供應直接砍掉一大塊。

國內呢？我們開始清退落后產能，提高行業門檻。那些污染重、效率低的小廠，一個接一個被關停。

你看，供給在減少，需求還在那兒。這就像菜市場里的菜突然少了一半，但買菜的人還是那么多，價格能不漲嗎？

化工產品漲價了，企業利潤就上來了。利潤上來了，公司市值自然也會跟著漲。

這個邏輯簡單到不能再簡單。可正因為這個邏輯太簡單，很多人反而不信。

他們總覺得賺錢應該很復雜，應該有什么高深的技巧。

但我投資十多年了，現在才明白：最賺錢的機會，往往就藏在最簡單的道理里。

巴菲特說價值投資是股市賺錢的最好方式。這話我入市第一天就聽過，但真正理解它，我花了十多年。那些年走的彎路，都是因為不相信簡單的道理。

但同樣我也得潑盆冷水。

化工這波行情，短期已經漲了不少。有些公司的股價在最近幾個月里翻了一倍甚至更多。

這時候如果你一頭沖進去，很可能剛買完就遇到回調。市場就是這樣，漲多了總要歇歇。而歇一歇的時候，或許才會給我們好的機會。

其實這些年我最大的感悟就是：選對賽道，比什么都重要。

你在一個下行的行業里再怎么努力研究，也很難賺到錢。但如果你站在一個上行周期的行業里，哪怕你只是簡單地持有，都能吃到肉。

我寫這篇文章，不是讓你馬上去上車化工。

我只是在分享我看到的機會，和我的思考邏輯。

投資這件事，你得自己想明白，這個邏輯對不對，這個風險你能不能承受，這個周期你能不能等得起。

想明白了，就堅定地走下去。想不明白，就先觀望。

這次美伊沖突，再次驗證了東大能源轉型的高瞻遠矚。

最近曼谷有家汽車經銷商的老板，遇到了一件讓他印象很深的事。

一個開奔馳的男人，把車直接停在店門口，走進來掏出現金，說他要當場換一輛電動車。

問他為什么這么急，他說：我怕以后加不到油了。

就這一句話，把這個行業幾年來所有的市場報告、消費者洞察、品牌宣傳，全比下去了。

以上是一樁出自南華早報的真實案例：

2026年3月初，美以聯手對伊朗發動打擊之后不久。

伊朗宣布封鎖霍爾木茲海峽，全球石油市場一片風聲鶴唳，油價劇烈波動，東南亞各國的加油站前開始出現久違的長龍。

泰國一再聲稱油料充足，但架不住人心惶惶，大家都知道泰國石油儲備只有兩個月，知道一旦局勢持續就難免漲價。

于是越來越多的人跑去囤油，越囤越慌，越慌越囤，形成了一個停不下來的恐慌螺旋！

就在這片慌亂中，電動車車主們繞開了加油站的隊伍，平靜地開回家插上充電樁，完成了這個周末最省心的一件事。

這個畫面，在泰國社交媒體上大量流傳。

近一周涌進經銷商店里問電動車置換的顧客，比平時多了好幾倍，而且有不少都是直接帶著現金來的。

泰國電動車協會的數據顯示，2025年全年電動車銷量同比飆升74%，達到12.2萬輛，創歷史新高，中國品牌牢牢占據主導地位。

而到2025年底，泰國新銷售新能源滲透率——混動加純電合并計算——已經接近65%，其中比亞迪更是獨占了純電市場約七成的份額！

這仗在伊朗戰事爆發之前，其實已經贏了大半。

但是有一個問題很值得深挖：

泰國消費者對電動車并非沒有認知，價格也不是絕對的障礙，那為什么那堵還沒想好的墻，非要等到這一刻才倒？

這就是這件事里最有意思的地方了。

電動車在東南亞面對的最大競爭對手，從來不是某個具體的燃油車品牌，而是消費者心里那種根深蒂固的安全感——日系車幾十年的口碑、街上隨處可見的4S店、隨時能跑到加油站加滿油就走的那種隨意和確定性。

電動車再好，也是新的，新意味著不確定，不確定意味著風險！

大多數人買車，本質上買的壓根不是性能，是心安。

所以電動車的真正對手，一直是那份還不到時候的觀望心態。

而這場沖突，干了一件任何廣告和補貼都做不到的事情：它讓燃油車自己的軟肋，第一次以最真實、最直接的方式，暴露在了所有人眼前。

不是電動車變好了，是油車突然變麻煩了。

這兩件事帶來的消費者心理沖擊，完全不是一個量級。

這種邏輯，其實有過學術研究的背書。

根據對北歐四國的研究數據，油價每上漲1%，電動車銷量平均增長0.85%。

而在中國市場，這個關系更靈敏——每升汽油價格漲1塊錢人民幣，電車銷量能對應增長將近5%。人在錢包受到威脅的時候，會做出比任何時候都理性的決策。

澳大利亞的研究機構也測算過，油價如果上漲20%，電車銷量可能額外激增17%以上。

一句話：油越貴，賬越好算，猶豫的人就越少！

這里有一個很值得玩味的地緣反轉。

不少分析人士指出，美以打擊伊朗的客觀后果之一，是切斷了伊朗向東大輸送廉價石油的通道。

東大每天從伊朗進口約130萬桶石油，價格打了骨折，全靠繞過制裁的幽靈船隊運進來，一旦局勢升級，這條隱秘的補給線就得重新評估。

從這個角度看，東大好像影響還挺大。

但翻過來再看，就完全是另一個故事了。

正是因為這條廉價石油通道變得不穩定，中國加速電動化的必要性變得更加迫切，也更加合理。

截至2025年底，中國新能源汽車保有量已突破4300萬輛，2025年12月單月滲透率超過57%，燃油車市場占比首次跌破50%。

這4300萬輛車每年減少的原油消耗，相當于把中國14%的進口石油需求直接從賬上劃掉。

而這，是一個國家把能源主動權一點點往回拿的過程！

油價越貴，這筆賬越劃算。

對普通消費者來說，年行駛2萬公里，燃油車一年油費大約1.5到2萬元，電動車的電費只要3000到5000元。

而且電價的波動遠比油價溫和，因為電力來源多元，不會因為一場海峽封鎖而一夜之間翻倍。這仗，站在哪個角度看，中國電車都沒輸哇！

放到全球大盤來看，這個趨勢更清晰。

2025年，全球新能源汽車銷量前十榜單里，中國品牌獨占七席。

比亞迪全年銷量超過460萬輛，海外銷量首次突破100萬輛，同比增長145%，首次在純電年銷量上超過特斯拉，拿下全球第一。

新加坡的電動車2025年也首次超過燃油車，成為新增注冊量第一大車型。

中國汽車出口總量達到832萬輛，蟬聯全球第一！中東市場出口量同比增長36.5%！

這一連串數字背后，是整個世界正在悄悄換擋！

當然，也得說說現實的挑戰。

充電基礎設施在東南亞農村地區還是個大短板，日系品牌積累了幾十年的售后信任感不是一朝一夕能復制的。

而且泰國今年已經停止了購買進口電動車的補貼，比亞迪等品牌在泰國的售價最高上漲了三成以上。

補貼退坡之后，能不能在價格和口碑上同時站穩，才是真正的考驗。

研究機構也指出，油價沖擊至少要持續六個月，才能對消費者的買車決策產生實質性改變，很多人會先觀望，等等看沖突的走向。

但這已經不是最關鍵的問題了。

最關鍵的，是那粒已經種下的種子。

在泰國、在澳大利亞、在全球各個還在觀望的地方，有一批原本沒想這么快做決定的消費者，因為這場沖突，第一次認認真真問了自己一個問題：萬一下次油荒來了，該怎么辦？

這個問題一旦被問出來，它就不會消失了！

歷史上，每一次能源危機都會永久性地改變一批消費習慣！

1973年那場石油危機之后，日本小排量省油車席卷全球，徹底重塑了世界汽車市場格局。日本靠那一次轉型，躺贏了將近三十年！

那一次，時代的風口是省油。而這一次，是不燒油。

而不燒油這件事，中國人已經提前布局了十年！

遠方的炮火，燒出了一個意想不到的結局，而這次的贏家，卻并不是美國......

風險提示：

以上為個人觀點，僅供參考。短期漲跌不預示未來，如提及公司或基金不代表投資建議。投資需謹慎。

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