算力國(guó)網(wǎng)要來了，三大運(yùn)營(yíng)商云即將起飛？

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比大部分人早一步看見未來

2026 年 2 月工信部發(fā)布的國(guó)家算力互聯(lián)互通節(jié)點(diǎn)建設(shè)通知，讓算力國(guó)網(wǎng)從概念變成了清晰可落地的頂層設(shè)計(jì)。這份文件搭建起 1+M+N 的三級(jí)算力節(jié)點(diǎn)體系，要把分散在全國(guó)各地的算力資源，像電網(wǎng)一樣納入統(tǒng)一調(diào)度框架，實(shí)現(xiàn)算力資源的標(biāo)準(zhǔn)化互聯(lián)和高效流動(dòng)。

消息一出，市場(chǎng)立刻把目光聚焦到了三大運(yùn)營(yíng)商身上。作為國(guó)家算力網(wǎng)絡(luò)的核心建設(shè)者，三大運(yùn)營(yíng)商旗下的天翼云、移動(dòng)云、聯(lián)通云，被很多人看作是這場(chǎng)算力基建重構(gòu)中最大的受益方。但政策紅利落地，是否就意味著運(yùn)營(yíng)商云能就此迎來真正的起飛，還需要更理性的拆解和分析。

先看算力國(guó)網(wǎng)到底改變了什么。過去十幾年，國(guó)內(nèi)算力建設(shè)走的是分散化路線，各大云廠商、數(shù)據(jù)中心各自建節(jié)點(diǎn)、搭平臺(tái)，形成了大量算力孤島。不同廠商的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，算力資源跨區(qū)域、跨主體調(diào)度難度極大，東部算力供不應(yīng)求，西部算力閑置的問題始終存在。

算力國(guó)網(wǎng)的核心，就是用統(tǒng)一標(biāo)識(shí)、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一規(guī)則，打破這些壁壘。它借鑒了國(guó)家電網(wǎng)的調(diào)度模式，國(guó)家級(jí)節(jié)點(diǎn)負(fù)責(zé)根調(diào)度和全維度監(jiān)測(cè)，區(qū)域節(jié)點(diǎn)覆蓋各省算力需求，行業(yè)節(jié)點(diǎn)深耕垂直領(lǐng)域，最終讓算力能像電力一樣，實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍的隨用隨取、按需分配。這不是簡(jiǎn)單的算力基建擴(kuò)容，而是整個(gè)算力市場(chǎng)的游戲規(guī)則重構(gòu)。

在這場(chǎng)規(guī)則重構(gòu)里，三大運(yùn)營(yíng)商拿到了最核心的入場(chǎng)券。根據(jù)文件要求，國(guó)家級(jí)算力互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)節(jié)點(diǎn)，由中國(guó)信通院聯(lián)合三大運(yùn)營(yíng)商共同運(yùn)營(yíng)。這意味著運(yùn)營(yíng)商直接掌握了全國(guó)算力資源的統(tǒng)一注冊(cè)、根調(diào)度和監(jiān)測(cè)權(quán)限，站在了整個(gè)算力網(wǎng)絡(luò)的核心位置。

這種核心地位，不是憑空得來的，而是運(yùn)營(yíng)商多年積累的資源優(yōu)勢(shì)決定的。算力調(diào)度的根本是網(wǎng)絡(luò)，沒有覆蓋全國(guó)的骨干傳輸網(wǎng)，跨區(qū)域算力調(diào)度就是空談。三大運(yùn)營(yíng)商掌握著全國(guó)絕大多數(shù)的干線光纜資源，工信部圍繞八大算力樞紐規(guī)劃的 234 條干線光纜，也主要由運(yùn)營(yíng)商建設(shè)落地。這種網(wǎng)絡(luò)層面的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，是其他任何云廠商都無法比擬的。

同時(shí)，運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)完成了全國(guó)范圍的算力資源布局。東數(shù)西算工程推進(jìn)三年多，八大樞紐節(jié)點(diǎn)的核心數(shù)據(jù)中心，大多都有運(yùn)營(yíng)商的深度參與。截至 2025 年，中國(guó)電信自有加接入的算力規(guī)模達(dá)到 77EFLOPS，中國(guó)移動(dòng)智算總規(guī)模超過 61EFLOPS，中國(guó)聯(lián)通也建成了 300 多個(gè)算力資源池。這些遍布全國(guó)的算力節(jié)點(diǎn)，剛好和算力國(guó)網(wǎng)的三級(jí)體系形成完美匹配，讓運(yùn)營(yíng)商有現(xiàn)成的家底承接政策落地。

還有不可忽視的合規(guī)與信任優(yōu)勢(shì)。算力國(guó)網(wǎng)的核心應(yīng)用場(chǎng)景，集中在政務(wù)、金融、工業(yè)、醫(yī)療等關(guān)鍵領(lǐng)域，這些場(chǎng)景對(duì)數(shù)據(jù)安全和合規(guī)性的要求極高。運(yùn)營(yíng)商的國(guó)家隊(duì)身份，讓其在政企客戶中擁有天然的信任壁壘。這也是過去幾年，運(yùn)營(yíng)商云能在公有云市場(chǎng)快速突圍的核心原因。

從市場(chǎng)數(shù)據(jù)來看，運(yùn)營(yíng)商云已經(jīng)完成了初步的積累。IDC 發(fā)布的 2025 年二季度數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)公有云 IaaS 市場(chǎng)，天翼云以 12.3% 的份額位列第三，移動(dòng)云以 9.4% 的份額位列第四，兩家合計(jì)份額已經(jīng)超過 22%，和第二名華為云的差距正在不斷縮小。2025 年上半年，移動(dòng)云收入同比增長(zhǎng) 11.3%，在頭部云廠商中保持著領(lǐng)先的增速。

但手握政策紅利和資源優(yōu)勢(shì)，不代表運(yùn)營(yíng)商云就能順理成章地起飛。想要真正在算力時(shí)代站穩(wěn)腳跟，運(yùn)營(yíng)商云還要跨過好幾道難關(guān)。

第一道難關(guān)，是技術(shù)和產(chǎn)品能力的短板。云服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，早已不是單純的基礎(chǔ)設(shè)施比拼，而是 IaaS、PaaS、SaaS 全棧能力的較量。過去運(yùn)營(yíng)商云的增長(zhǎng)，大多來自政企客戶的 IaaS 項(xiàng)目，靠的是機(jī)架、帶寬等硬件資源和渠道優(yōu)勢(shì)。在平臺(tái)層和應(yīng)用層，尤其是 AI 大模型、行業(yè)深度解決方案、開發(fā)者生態(tài)這些領(lǐng)域，運(yùn)營(yíng)商云和阿里云、華為云等頭部廠商相比，還有明顯的差距。

算力國(guó)網(wǎng)的價(jià)值，不只是調(diào)度硬件算力，更要實(shí)現(xiàn)算力與應(yīng)用、場(chǎng)景的深度融合。如果不能補(bǔ)齊技術(shù)和產(chǎn)品短板，運(yùn)營(yíng)商最終可能還是只能做算力管道，賺底層硬件的錢，無法分享算力應(yīng)用層的更高價(jià)值。

第二道難關(guān)，是市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)能力的不足。運(yùn)營(yíng)商的體制機(jī)制，決定了其更擅長(zhǎng)對(duì)接政務(wù)、國(guó)企等大客戶的定制化項(xiàng)目，而在面向中小企業(yè)和零售客戶的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)上，靈活性和服務(wù)能力都有欠缺。過去幾年，運(yùn)營(yíng)商云的收入結(jié)構(gòu)里，政企項(xiàng)目占了絕大多數(shù)，市場(chǎng)化的零售客戶占比偏低。

算力國(guó)網(wǎng)的最終目標(biāo)，是實(shí)現(xiàn)算力的普惠化，讓中小企業(yè)也能低成本用算。這就要求運(yùn)營(yíng)商云必須建立起適配市場(chǎng)化需求的產(chǎn)品體系、服務(wù)體系和運(yùn)營(yíng)模式，而不是只靠傳統(tǒng)的項(xiàng)目制打法。如果不能完成市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，運(yùn)營(yíng)商云的增長(zhǎng)天花板會(huì)非常明顯。

第三道難關(guān)，是日趨激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。算力國(guó)網(wǎng)不是為運(yùn)營(yíng)商量身定制的避風(fēng)港，而是面向全行業(yè)開放的體系。華為云、阿里云等頭部廠商，都在積極參與區(qū)域節(jié)點(diǎn)和行業(yè)節(jié)點(diǎn)的申報(bào)。華為憑借國(guó)產(chǎn)算力芯片和全棧技術(shù)能力，在工業(yè)、能源等行業(yè)已經(jīng)建立了深厚的壁壘；阿里云依托 AI 技術(shù)積累，在互聯(lián)網(wǎng)、新興科技企業(yè)市場(chǎng)擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。這些廠商不會(huì)因?yàn)檎咦兓洼p易讓出已經(jīng)占據(jù)的市場(chǎng)份額。

尤其是行業(yè)節(jié)點(diǎn)的爭(zhēng)奪，按照規(guī)劃每個(gè)行業(yè)原則上只設(shè)立一個(gè)行業(yè)節(jié)點(diǎn)，想要拿下金融、工業(yè)、AI 這些核心行業(yè)的節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)權(quán)，運(yùn)營(yíng)商需要和行業(yè)頭部企業(yè)、科技廠商正面競(jìng)爭(zhēng)，并沒有絕對(duì)的勝算。

第四道難關(guān)，是重資產(chǎn)投入的盈利壓力。算力基建是典型的重資產(chǎn)行業(yè)，三大運(yùn)營(yíng)商每年在算力領(lǐng)域的資本開支都達(dá)到數(shù)百億級(jí)別。雖然運(yùn)營(yíng)商云的收入規(guī)模在持續(xù)擴(kuò)大，但云業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率，和頭部云廠商相比還有不小的差距。算力國(guó)網(wǎng)建設(shè)需要持續(xù)的大規(guī)模投入，如何在承擔(dān)國(guó)家基建任務(wù)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)盈利，是運(yùn)營(yíng)商必須解決的問題。

說到底，算力國(guó)網(wǎng)的到來，確實(shí)給三大運(yùn)營(yíng)商云打開了前所未有的發(fā)展空間。它讓運(yùn)營(yíng)商從過去的通信管道商，升級(jí)為國(guó)家算力網(wǎng)絡(luò)的核心運(yùn)營(yíng)者，拿到了算力時(shí)代的核心話語(yǔ)權(quán)。

但起飛與否，最終不取決于政策紅利，而取決于運(yùn)營(yíng)商自身的轉(zhuǎn)型成效。只有把資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為技術(shù)能力、產(chǎn)品能力和市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)能力，真正為客戶創(chuàng)造差異化的價(jià)值，運(yùn)營(yíng)商云才能在算力時(shí)代真正實(shí)現(xiàn)騰飛。否則，再好的政策窗口，也只會(huì)是過眼云煙。

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