超長貸背后的“7年之癢”，究竟是誰在受益

“日供一杯奶茶錢”“月供不到2000元”……一場圍繞“超長貸”的金融戰(zhàn)已悄然打響。而這場戰(zhàn)役的起點，要從特斯拉說起。

自1月6日特斯拉在中國市場率先推出“7年超低息”限時購車方案以來，國內(nèi)眾多汽車品牌相繼加入這一“金融戰(zhàn)”中。而就在2月26日，特斯拉又將這一限時購車方案延續(xù)至3月31日，全系車型不僅可享7年超低息方案，Model 3（參數(shù)丨圖片）、Model Y和Model Y L三款主力車型還可選5年0息方案。

特斯拉為何這么拼？答案藏在銷量里。

據(jù)統(tǒng)計，特斯拉2025年全球交付163.6萬輛（包含國內(nèi)85.17萬輛），同比下降8.6%。相較于同期的比亞迪全球交付460.2萬輛，同比增長7.73%，總量約為特斯拉的2.8倍；僅純電動車型銷量就突破225萬輛。這已是特斯拉連續(xù)兩年交付量下滑。而這一次，特斯拉不管是國內(nèi)銷量還是海外銷量，均被比亞迪輕松超越，甚至首次讓出了全球年度純電市場的頭部位置。

無獨有偶，2025年也是特斯拉首次出現(xiàn)年度營收下滑的年份。財報顯示，特斯拉2025年總營收約為948億美元，同比下滑3%；凈利潤約為37.94億美元，同比下滑46%。

更值得關(guān)注的是，特斯拉計劃于今年第二季度停產(chǎn)兩款高端車型——Model S與Model X，并將相關(guān)生產(chǎn)線轉(zhuǎn)向人形機(jī)器人Optimus的制造，預(yù)計今年年底實現(xiàn)Optimus的大規(guī)模量產(chǎn)。這一調(diào)整意味著，在主營業(yè)務(wù)承壓的背景下，特斯拉正加速將資源向未來增長點傾斜。而當(dāng)下的銷量壓力，只能通過金融促銷來緩解。

集體卷入，誰都不想缺席

當(dāng)然，有壓力的不止特斯拉。

面對行業(yè)監(jiān)管的“反內(nèi)卷”與市場政策退坡的雙重壓力，新能源的市場份額被不斷擠壓，不少車企也不得不加入這波“金融戰(zhàn)”，通過靈活的金融方案來降低購車門檻，爭奪有限的市場份額。從近期跟進(jìn)的車企陣容來看，參加的成員相當(dāng)廣泛。除了小米、小鵬、理想、蔚來等新勢力品牌，也有不少自主品牌的身影，比如比亞迪、吉利、坦克等等。

具體來看各家的政策，3月購買小米YU7可享“7年低息”，最低月供不到2000元，而且還有3年0息方案可選。

在理想汽車的7年超低月供購車方案中，不同車型的金融政策有所區(qū)別。以理想L6 Pro為例，消費者需先支付15%的首付，月供預(yù)估為2971元，總利息約為37166元。而理想MEGA和理想i8則可享受“限時7免3”方案，即貸款7年，前3年0息，后4年正常計息。需要支付利息。

3月，蔚來品牌除了延續(xù)新ET5、ET5T、ES6和EC6的“7年超低息”金融方案后，還將全新ES8也納入其中，年化利率1.5%，同時提供1萬元的購置稅補(bǔ)貼和5年NOP+免費使用權(quán)，按380元/月的訂閱費來算，相當(dāng)于間接省了2.28萬元。此外，樂道加推購置稅全額補(bǔ)貼，最高補(bǔ)貼10262元，螢火蟲則推出3月限時購車禮。

自2月底起，比亞迪也開始跟進(jìn)該金融政策，旗下的海洋網(wǎng)全系車型推出3年0息、7年超低息、0首付等多種選擇；王朝網(wǎng)中的漢、唐、元、宋等車型也陸續(xù)加入。此外，方程豹豹5長續(xù)航版、鈦7全系車型同樣可享受7年超長貸。

就在自主品牌和新勢力用“超長貸”降低門檻的同時，外資品牌也沒閑著。寶馬1月下調(diào)了31款車型指導(dǎo)價，最高降30.1萬元；奔馳在2月緊跟步伐，對C級、GLC、GLB等主力車型的車價進(jìn)行調(diào)整，降幅約10%。日系合資同樣坐不住，廣汽本田帶來一口價的2026款冠道、奧德賽，最高直降7萬元。廣汽豐田則在正月初八推出了全新威蘭達(dá)AIR版，權(quán)益價僅13.78萬元起。

更夸張的是，東風(fēng)日產(chǎn)曾在2月推出過“8年超長貸”，而且還是0首付，旗下的軒逸經(jīng)典版車型日供低至27元。

這不禁讓人疑問：金融戰(zhàn)、價格戰(zhàn)輪番上演，如此下去，是否會出現(xiàn)9年、甚至10年的超長貸？

短期內(nèi)是不會的。現(xiàn)階段車企們之所以都這么干，背后的推手是政策的松綁——2025年3月，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布了《關(guān)于發(fā)展消費金融助力提振消費的通知》，提出個人消費貸款期限可階段性由不超過5年延長至不超過7年。

警惕風(fēng)險，算好這一筆7年賬

即便都是“7年超低息”，背后存在兩種不同的運行模式。一種是與銀行合作，車輛所有權(quán)歸購車者所有，貸款期內(nèi)抵押給銀行；另一種是通過第三方融資租賃公司操作，車輛所有權(quán)在租期內(nèi)歸屬于租賃公司，購車者只擁有使用權(quán)。目前多數(shù)車企傾向于選擇后者，而特斯拉選擇的是前者。兩者的核心區(qū)別在于所有權(quán)歸屬，而融資租賃模式暗藏風(fēng)險：一旦嚴(yán)重逾期且達(dá)到合同解除條件，融資租賃公司有權(quán)收回車輛，前期支付的首付和月供也大概率會被優(yōu)先視為租金。因此，在貸款過程中，大家要留意合同等細(xì)節(jié)問題，別被租賃公司鉆了空子。

短期內(nèi)，“超長貸”可以視為當(dāng)下車市刺激消費的階段性產(chǎn)物，消費者切忌沖動上頭，千萬別被“日供一杯奶茶錢”這類營銷話術(shù)迷惑了雙眼。小數(shù)怕長計，看似輕松的小額日供，乘以84個月的還款周期，便是一筆沉重的負(fù)擔(dān)。更何況，新能源車保值率本就不占優(yōu)。8年時間，足以讓電池、芯片等核心技術(shù)迭代數(shù)輪，屆時車輛殘值所剩無幾，而車貸尚未結(jié)清。

一組數(shù)據(jù)足以說明問題：據(jù)乘聯(lián)會統(tǒng)計，家用車平均換車周期約為6–8年，而新能源車由于技術(shù)迭代快、消費者嘗鮮心理強(qiáng)，這一周期更是縮短至4–6年。J.D. Power的相關(guān)調(diào)研也佐證了這一趨勢，在中國市場，超過60%的車主在5年內(nèi)就會產(chǎn)生換車意向，能堅持將一輛車開到10年以上的比例僅徘徊在3%左右。

這意味著什么？如果你現(xiàn)在選擇7年超長貸，大概率車還沒還完貸，你已經(jīng)動了換車的念頭。到那時，二手車殘值與未結(jié)清貸款之間的倒掛，將成為實實在在的負(fù)擔(dān)。

愛點評

不管是“金融戰(zhàn)”還是“價格戰(zhàn)”，歸根結(jié)底，是行業(yè)在存量競爭中透出的集體焦慮。對于消費者而言，超長貸確實讓買車變得更“容易”，也讓原本遙不可及的車型變得觸手可及。但越是這樣，我們更需要清醒的看待。畢竟，7年周期充滿著各種未知，建議大家根據(jù)自身情況，好好算一算總賬，最重要的是量力而行。