四川
國新證券指出，工信部啟動國家算力互聯互通節點建設，標志著我國算力建設從單純追求規模擴張，轉向追求質量、效率與協同。通過構建“1+M+N”的節點體系，旨在打破算力孤島，實現全國算力資源的標準化互聯與高效調度。這有望重塑產業鏈格局：頭部運營商與云廠商需適配統一標準，其存量算力資源將被納入國家調度體系；技術服務商在算力調度軟件、異構虛擬化等領域迎來機遇；下游AI應用將獲得更穩定、低成本的算力供給，加速人工智能落地。同時，算力網絡的深入發展有利于帶動數據通信、光模塊等相關領域景氣。實施中可能仍面臨異構算力統一調度、跨區域利益分配及數據安全隱私等挑戰。
2025年ETF“漲幅王”通信ETF（515880）全年上漲125.81%居全市場第一，不僅漲幅可觀，通信ETF（515880）的規模也是同類第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模塊含量占比超過46%，服務器含量近20%，代表了海外算力的基本面底氣，目前仍是景氣優選，建議持續關注。
注：數據來源：中證指數公司，wind，截至2025/3/2，通信ETF規模為152.72億元，在同類15只產品中排名第一。權重占比截至2025/12/31。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。
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