美軍遭遇近半個世紀最重大的挫折！

昨晚，美股情緒穩定，低開高走，收盤三大指數漲跌不一。

但細看板塊結構，基本上跟大A昨天的態度一模一樣，極度撕裂。

領漲的，主要是油氣、軍工、衛星、AI算力、通信設備、數字貨幣板塊；

領跌的，則是消費、旅游、航空、汽車、金融等板塊。

歐洲股市那邊，則是慌得一批，跌的屁股尿流，德國、法國、斯托克50、西班牙等指數跌幅都超過了2%。

主要是因為歐洲缺乏油氣、軍工、AI算力等板塊的對沖支撐，消費板塊占比更大。

戰爭長期化的邏輯，是造成這種撕裂局面的主要原因。

回到最新的戰場局勢。

伊朗最高國家安全委員會秘書拉里賈尼向外界表示，“與美國不同，伊朗已經為一場長期戰爭做好了準備”。

拉里賈尼說，“伊朗將不惜一切代價保護本國民眾和六千年的文明，并“讓敵人為他們的錯判而感到后悔”。

作為伊朗目前軍方的實際主宰者，拉里賈尼的說話含金量高于伊朗總統。

而美國方面，國防部長赫格塞思說，美軍的行動目標非常明確，即摧毀伊朗的進攻性導彈、導彈生產設施及其海軍和其他安全基礎設施。

“這樣他們就永遠無法擁有核武器”。

赫格塞思拒絕透露美軍行動會持續多久，并稱美國總統特朗普暗示襲擊可能會持續4到5周。

“這里不是伊拉克，也不會是無休止的戰爭”。

特朗普隨后表示，對伊朗軍事行動可能持續4至5周，但他“已做好行動時間遠超這個期限”的準備。

特朗普還稱，美國要徹底摧毀伊朗海軍，并已經擊沉了其10艘艦艇。

從實際戰場表現來看，伊朗從昨天到今日早上，取得了一系列預料之外的成功：

第一，美國中央司令部發布聲明稱，三架美國F-15E戰斗機在科威特執行行動時因疑似“誤擊”事件墜毀，但飛行員安全無恙。聲明稱，事故原因正在調查中。

當天稍早時，伊朗哈塔姆·安比亞中央司令部發布消息稱，三架美軍戰斗機被伊朗防空系統擊落。

今天早上，伊拉克民兵武裝“伊斯蘭抵抗組織”宣稱，對當天科威特境內的美軍基地遭襲事件負責。

第二，美國多個駐中東的軍事基地遭到了伊朗導彈的襲擊，其中一批價值11億美元的“鋪路爪”導彈預警雷達被摧毀，周邊的“愛國者”防空系統未能有效攔截。

第三，美國駐中東多國大使館被導彈襲擊和摧毀，包括科威特大使館、伊拉克領事館等。

第四，伊朗伊斯蘭革命衛隊發布聲明稱，伊朗使用“海巴爾”導彈，對以色列總理辦公室和空軍司令所在地發動了猛烈襲擊。

第五，三艘英美油輪在波斯灣和霍爾木茲海峽遭到襲擊，沙特、卡塔爾等多個煉油廠被擊中，宣布停產。

你有沒有發現，伊朗昨天的這一輪反擊，是非常有謀略和章法的：

第一，戰術升級與戰場節奏控制。

在前九輪攻擊中，伊朗方面集中火力削弱美軍中東基地，重點目標是美軍的預警雷達系統。

將美軍的預警系統削弱之后，到第十輪才轉向美軍大使館、以色列核心目標（總理辦公室、空軍司令部）、中東油氣產業。

也就是先打瞎了你，再打你的心臟要害，成功率開始大幅提升。

第二，伊朗也在堅決貫徹不對稱打擊戰略。

比如初期大量使用低成本的自殺式無人機、庫存落伍的導彈去消耗美軍和以色列的防空導彈。

等后者的防空導彈庫存消耗的差不多了，再使用技術能力更強的殺手锏"法塔赫-1"高超音速導彈，實戰效果大幅拉升。

美軍玩情報戰和閃電戰是強項，但一旦進入消耗戰，那是肯定耗不過伊朗的。

很簡單，美以方面存在三大短板：

第一，以色列國土小，戰略縱深不足，一旦被伊朗天天導彈轟炸，支撐不了太久。

第二，美國離中東有萬里之遙，補給不方便，這次估計也就準備了最多一個月的彈藥。

第三，特朗普面臨中期選舉，戰爭一旦長期化，引爆全球經濟危機，那時候民意壓力就太大了。

因此，伊朗方面的策略就是慢慢打、慢慢耗，將反抗時間拉長。

另外，逐漸往大使館、總理府、煉油廠這些美國和以色列忌憚的痛點去打。

當經濟危機和輿論壓力被拉爆，特朗普就會知道什么叫“搬起石頭砸了自己的腳”了。

還有一點，不知道大家有沒有發現，這一輪伊朗的反擊比去年猛烈的多。

據觀察家的猜測，伊朗去年表現軟弱，主要是最高首領哈梅內伊在壓著軍方強硬派。

哈梅內伊，在保守派占絕大多數的教士集團中，本質上還算是個溫和派。

現在，哈梅內伊被美軍一發入魂了，軍事主導權完全落入到了軍方強硬派手中。

于是，伊朗內部不再有足以制衡軍方的力量了，潘多拉魔盒被釋放，這次干脆放開了手腳來干。

相對于伊朗的章法和周末的勝果，昨天美軍和以色列方面則暴露出了短板：

第一，美軍協防失效。

3架F-15E戰機墜毀，巴林、卡塔爾等多個軍事基地遭摧毀。

另外，雷達損毀導致區域監控能力下降60%，被迫收縮防御范圍。

這應該是美軍自越戰以來，近半個世紀遇到的最重大挫折了。

第二，以軍出現彈藥危機。

據以色列官方公布的數據，其日均投彈量已經從開始兩天的1000枚，銳減至周一的500枚。

按這種庫存消耗和下滑速度，預計一周后打擊力度就會暴減，庫存要見底了。

另外，據軍事觀察家分析，前兩天"鐵穹"防空網的攔截彈庫存也消耗了超20%，防御密度已經顯著降低。

總之，戰場的局勢正在逆轉，向著對美軍不利的方向發展，向著長期化發展。

昨天，由于伊朗方面大規模襲擊了中東的煉油廠和英美油輪，導致隔夜油氣與航運板塊繼續大幅走高。

先說油氣。

全球最大液化天然氣（LNG）生產商卡塔爾能源，因設施遭伊朗無人機襲擊宣布停產，引發能源市場劇烈震蕩。

卡塔爾能源占全球LNG出口20%，拉斯拉凡（全球最大LNG出口設施）與梅賽義德工業城停產，波及發電、海水淡化等關聯設施。

另外，沙特阿美關閉日產能55萬桶的拉斯坦努拉煉油廠，以色列利維坦氣田停產，中東能源設施進入“預防性關閉”潮。

隨后，歐洲TTF天然氣期貨日內暴漲50%至47歐元/兆瓦時，亞洲LNG現貨價格同步跳升。

卡塔爾LNG主要供應歐亞，尤其是歐洲市場，是它的最大客戶。

歐洲天然氣庫存僅夠支撐短期需求，長期停產將觸發能源危機，這也是昨晚歐洲股市跌幅更大的重要原因。

另一個困境來自航運阻隔。

目前霍爾木茲海峽事實上已經被關閉，一旦長期化將對全球油市帶來災難性的影響。

國際監測顯示，目前海峽油輪的航速歸零，日均1900萬桶液體燃料（含1600萬桶原油）運輸中斷，占全球供應量20%。

沙特、阿聯酋的運輸管道僅能分流400萬桶/日，無法彌補1600萬桶缺口，且伊朗原油出口已驟降至400萬桶/日（正常值是這個數字的4倍）。

據業界估算，中東油氣鏈正進入25天停產倒計時。

中東七國陸上儲存僅3.43億桶（支撐22天），60艘空置油輪臨時擴容5000萬桶，能夠延長3-4天。

因此，一旦戰爭超過25天，就將引發整個中東油氣鏈的全部停產危機。

高盛測算，完全關閉1個月將推升油價12-15美元/桶，若疊加油田攻擊，漲幅或達30美元+，油價將重新回到110美元之上。

盡管昨天出了一個利好消息， OPEC+組織計劃從4月份開始增產20.6萬桶/日。

但問題是，如果海峽封鎖持續，即使增產了也無法進入市場啊。

現在，戰略石油儲備釋放成了最后的防線，但美國/中國SPR合計僅10億桶，僅夠全球50天需求。

總之，戰爭每持續多一天，離經濟危機就越近一步。

當軍事沖突掐住了石油產業鏈的咽喉，全球經濟的"血液供給"正進入以小時計數的危險倒計時。

再說航運。

目前，地中海航運（MSC）、赫伯羅特等主要航運公司都已暫停中東航線接貨，中遠海運集運要求船舶在安全水域滯航。

航線緊缺導致運價暴漲，達飛輪船征收3000美元/FEU緊急附加費，中東航線運價飆升至6000美元/FEU，較常態漲幅超200%。

昨天歐線期貨漲停，現貨歐地線跟漲（上海-鹿特丹報價升至1950美元/FEU）。

最大的問題依然是霍爾木茲海峽通行受阻，影響全球20%原油運輸及關聯集裝箱航線。

另外，紅海和蘇伊士運河也處于高風險狀態，導致大量貨船改道好望角，非洲航線運價跟漲預期強烈，船公司運力調配面臨挑戰。

極羽數據顯示，昨天現貨運價普漲20美元/FEU，高運費預計將進一步加劇全球通脹壓力。

由于伊朗扼守著全球經濟的主動脈，一旦戰爭長期化，對全球經濟的沖擊將遠遠大于俄烏戰爭。

這種情況下，資金只能選擇進一步抱團油氣化工、航運、軍工、貴金屬等板塊了。