美股最新評級｜開源證券維持英偉達買入評級

財聯社3月2日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

中金公司維持CrowdStrike Holdings Inc-A（CRWD.O）中性評級，目標價414美元：

預計FY26Q4收入同比增長23%至12.98億美元，ARR達51.6億美元。公司轉向返點激勵模式，短期致收入與ARR增速分化，但中長期強化渠道與客戶粘性。AI增強而非削弱網安需求，公司憑借數據護城河與產品力有望受益。目標價基于FY27年18倍P/S，較現價有9%上行空間。

廣發(fā)證券維持愛奇藝（IQ.O）買入評級，目標價2.38美元/ADS：

25Q4業(yè)績超預期，NonGAAP凈利潤轉正至1.1億元，毛利率提升至20%。會員收入企穩(wěn)，廣告與版權分銷環(huán)比改善，海外業(yè)務創(chuàng)收新高。預計26-27年NonGAAP凈利潤0.15/7.14億元，給予26年0.6x PS估值，目標價2.38美元/ADS。

中信建投給予愛奇藝（IQ.O）買入評級：

2025Q4營收同比轉正，內容分發(fā)高增驅動盈利修復，Non-GAAP凈利率達1.6%。2026年會員業(yè)務有望企穩(wěn)，海外及線下體驗等第二曲線加速貢獻收入，預計Non-GAAP凈利潤將分別達5.9億/12.2億元，展現較強復蘇動能與成長潛力。

中信建投維持百度（BIDU.O）買入評級：

公司AI云與自動駕駛業(yè)務加速兌現，4Q25 AI原生業(yè)務收入占比升至43%，全年AI業(yè)務收入約400億元，驗證“算力+模型+工具+營銷閉環(huán)”商業(yè)化路徑。Apollo Go全無人出行規(guī)模持續(xù)擴張，技術可復制性強。傳統廣告業(yè)務仍處筑底，但當前估值已隱含悲觀預期，安全邊際高，AI轉型邏輯明確，維持買入評級。

華泰證券維持多鄰國（DUOL.O）增持評級，目標價124.41美元：

25Q4業(yè)績略超預期，但MAU環(huán)比下降、26年指引顯著低于一致預期，反映短期增長承壓。公司加大AI與營銷投入以提振DAU，預計26年DAU同比+20%，中期目標28年達1億?？紤]增速放緩及費用上升，下調盈利預測，按18x 26E PE給予目標價124.41美元。

中信證券維持意法半導體（STM.N）買入評級：

研報實際分析對象為海庭集團，非意法半導體（STM.N），存在公司名稱與內容不符?；谒峁﹥热?，無法對意法半導體出具有效投資點評。

國金證券維持瑞幸咖啡（LKNCY.F）買入評級：

公司2025年營收yoy+43%，Non-GAAP凈利潤yoy+26.7%，門店數達31048家，yoy+39%。雖短期受高速擴店及外賣大戰(zhàn)拖累利潤，但長期受益于咖啡消費提頻與市占率提升。預計FY2026-2028年Non-GAAP凈利CAGR約22%，當前估值具備吸引力。

中金公司維持賽富時（CRM.N）跑贏行業(yè)評級，目標價200美元：

公司FY26Q4收入112億美元，同增12%，Non-GAAP EPS 3.81美元，超預期。Informatica并表及Agentforce、Data 360推動增長，RPO同比增長14%。上調FY27/28收入至470/538億美元，Non-GAAP凈利137億美元（FY28）。目標價對應FY27/28 P/E 16/14倍，具備2.7%上行空間。

中信建投維持唯品會（VIPS.N）買入評級，目標價21.2美元：

公司2025年利潤穩(wěn)健，Non-GAAP凈利率穩(wěn)定在8.3%，AI提效與費用管控良好。2026Q1收入指引轉正，預計營收1081億元，Non-GAAP凈利潤92億元，對應9x PE估值。高價值用戶粘性強，SVIP滲透率提升，股東回報持續(xù)，支撐目標價。

華泰證券維持唯品會（VIPS.N）買入評級，目標價23.65美元：

4Q25收入略低于預期，主因天氣及春節(jié)錯期擾動，但SVIP雙位數增長彰顯核心用戶韌性。毛利率與費用率穩(wěn)定，AI優(yōu)化提升轉化效率。2026年股東回報不低于凈利潤75%，提供估值支撐?；?x 2026年PE（折價于可比均值），目標價23.65美元。

中金公司維持亞朵（ATAT.O）跑贏行業(yè)評級，目標價不變：

預計4Q25收入/經調整凈利潤同比+32%/+43%，零售業(yè)務高增+50%，RevPAR環(huán)比改善。行業(yè)供需優(yōu)化、凈開店85家及電商龍頭地位鞏固支撐估值，目標價對應20/17x 26/27e P/E。

開源證券維持英偉達（NVDA.O）買入評級：

Agent行情驅動算力需求爆發(fā)，上調FY2027-2029凈利潤預測至1977.0/2624.4/3201.5億美元，對應PE 21.9/16.6/14.0倍。數據中心收入高增，Blackwell及Rubin系列推動產品升級，VR芯片下半年放量，AI合作深化強化長期增長邏輯。

Lake Street維持NeuroPace Inc（NPCE.O）買入評級，目標價20美元：

分析師基于公司閉環(huán)神經調控技術在癲癇治療領域的獨特優(yōu)勢及市場滲透潛力，維持買入評級。盡管近期勝率偏低，但認為其創(chuàng)新療法具備長期臨床與商業(yè)價值，支撐20美元目標價。

（財聯社 齊靈）