重大沖突！全球秩序開(kāi)始重構(gòu)！

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中東沖突加劇，霍爾木茲海峽的油輪運(yùn)輸一度陷入停滯。但如果大家以為這只是石油問(wèn)題，那就低估了這輪資源博弈的深度。

往前看，

2026年2月25日，津巴布韋突然宣布暫停所有鋰原礦和精礦出口。這個(gè)國(guó)家是全球第四大鋰生產(chǎn)國(guó)，中國(guó)15%以上的鋰精礦進(jìn)口來(lái)自這里。

2026年 2月18日， 美國(guó) 簽署行政命令，援引《國(guó)防生產(chǎn)法》，將“磷”和“草甘膦”列為國(guó)防關(guān)鍵物資。

更早的時(shí)間，

印尼大幅削減了鎳礦的生產(chǎn)配額，

智利加強(qiáng)了對(duì)鋰礦的監(jiān)管 ，

剛果（金）發(fā)布 了 鈷出口禁令 ，

緬甸發(fā)布了錫礦禁令，等等。

如果把這些事件放在 一條 時(shí)間軸上， 就 會(huì)發(fā)現(xiàn) ， 這 也許根本 不是 一個(gè)個(gè)的 零散事件，而是一次 全球資源 秩序 的重構(gòu) 。

過(guò)去的數(shù)十年，是全球化分工的黃金時(shí)代。資源國(guó)負(fù)責(zé)挖礦，工業(yè)國(guó)負(fù)責(zé)加工，消費(fèi)國(guó)負(fù)責(zé)買(mǎi)單，而金融國(guó)負(fù)責(zé)定價(jià)。

但這些都有一個(gè)前提，就是“供應(yīng)穩(wěn)定、規(guī)則穩(wěn)定、政治穩(wěn)定”。現(xiàn)在，這些前提正在松動(dòng)。

2026年2月25日，津巴布韋這個(gè)非洲國(guó)家突然下令 ， 立即暫停所有鋰原礦和精礦出口，連已經(jīng)在路上的貨物都不放過(guò) 。

這 個(gè)不是小事 。

于我們中國(guó)而言，津巴布韋 是我們 鋰礦資源進(jìn)口的 第二大來(lái)源國(guó) ，津巴布韋鋰礦 2024年 的 產(chǎn)量約22,000噸，僅次于澳大利亞、中國(guó)和智利。 于津巴布韋而言 ，中國(guó)是它的最大買(mǎi)家，2024年中國(guó)從津巴布韋進(jìn)口鋰精礦約120萬(wàn)噸，占中國(guó)總進(jìn)口的15.5% 。

鋰礦就是鏈接中津雙方的重要橋梁。既然如此， 津巴布韋為什么突然這么干？

從表面看，他們想要獲得鋰礦的更多附加價(jià)值，說(shuō)白了就是在這上邊多賺點(diǎn)兒錢(qián)。但本質(zhì)上，他們正在把資源從一種商品變成戰(zhàn)略工具。而當(dāng)資源成為戰(zhàn)略工具，它的定價(jià)邏輯就不再只是供需，而是大國(guó)博弈之下的籌碼、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程的王牌。

一切都有章可循。2025年6月，津巴布韋就說(shuō)過(guò)，從2027年起禁止鋰精礦出口，要礦企在本地建冶煉廠，把礦產(chǎn)價(jià)值留在國(guó)內(nèi)。

但這次 時(shí)間 提前一年， 就 超出市場(chǎng)預(yù)期 了 。結(jié)果呢？碳酸鋰 市場(chǎng)一下子被點(diǎn)燃，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。根本原因就是，市場(chǎng)有預(yù)期，但是對(duì)于提前到2026年的預(yù)期準(zhǔn)備并不足。

這就使得碳酸鋰 供應(yīng)鏈緊張情緒直線上升 。

這并不是個(gè)案，而是越來(lái)越成為常態(tài)化。資源民族主義正在全球抬頭，資源國(guó)紛紛想要趁著資源價(jià)格大漲，通過(guò)各種各樣的方式多分一杯羹。

比如， 智利作為全球 鋰礦的重要參與者，也在加強(qiáng)監(jiān)管。

202 3 年，智利 公布“ 國(guó)家鋰戰(zhàn)略 ” ，其核心是國(guó)家通過(guò)國(guó)有公司主導(dǎo)或參與所有未來(lái)的鋰項(xiàng)目，并將其定位為“實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、能源轉(zhuǎn)型和國(guó)家現(xiàn)代化的重要支柱”。 簡(jiǎn)單講就是智利政府要重新控制鋰礦的話語(yǔ)權(quán)，而智利最重要的鋰礦SQM已經(jīng)著手公私合營(yíng)，其核心鋰鹽業(yè)務(wù)未來(lái)將轉(zhuǎn)由Codelco（智利國(guó)家銅業(yè)公司）所主導(dǎo)。

而巧合的是，在這個(gè)過(guò)程中，持有SQM的天齊鋰業(yè)也開(kāi)始了出售股份的行動(dòng)。其實(shí)這也凸顯了公私合營(yíng)的過(guò)程中各種不確定性。

再看 看 其他金屬 。

2023年開(kāi)始， 緬甸發(fā)布了《關(guān)于暫停一切礦產(chǎn)資源開(kāi)采的通知》 ，而緬甸是世界第三大錫生產(chǎn)國(guó)。

2025年2月，剛果（金）政府宣布，決定暫停鈷出口以應(yīng)對(duì)全球鈷市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩的局面，進(jìn)而引發(fā)了2025年鈷價(jià)的大幅上漲。

2026年2月證券時(shí)報(bào)消息，印尼正對(duì)國(guó)內(nèi)鎳產(chǎn)業(yè)實(shí)施嚴(yán)厲限產(chǎn)舉措，由青山控股集團(tuán)、法國(guó)埃赫曼及印尼PT Aneka Tambang共同持股的全球最大鎳礦——韋達(dá)灣鎳業(yè)，被大幅削減年度生產(chǎn)配額。

這些政策 就 像多米諾骨牌，一倒一大片。供應(yīng)脆弱的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始大量積累。

全球資源開(kāi)始去商品化，進(jìn)入戰(zhàn)略化。

更意外的是，這輪資源變化，第一次把糧食農(nóng)業(yè)和新能源綁在了一起。

2026年2月18日， 美國(guó) 簽署行政令，援引《國(guó)防生產(chǎn)法》，將磷元素和草甘膦除草劑列為國(guó)防關(guān)鍵物資。

這意味著“磷”有可能會(huì)成為新一輪資源博弈的焦點(diǎn)。

磷是全球 農(nóng)業(yè)化工資源的 核心， 其中 80%用于磷肥 ，而 草甘膦 則 是轉(zhuǎn)基因種子配套的 重要 除草劑。但磷同時(shí)又是磷酸鐵鋰電池的重要原料。

首先，糧食安全等同于國(guó)家安全。

大家都知道美國(guó)是世界上的科技大國(guó)、軍事大國(guó)，但是很多人可能不知道的是美國(guó)也是世界上的農(nóng)業(yè)大國(guó)。美國(guó)的玉米、大豆、小麥產(chǎn)量占全球出口超35%。如果，化肥供應(yīng)鏈出現(xiàn)不穩(wěn)定，將會(huì)直接威脅美國(guó)的農(nóng)業(yè)安全、糧食安全。

所以， 美國(guó) 開(kāi)始瘋狂地在糧食的上游補(bǔ)短板。他們已經(jīng)開(kāi)始通過(guò)貿(mào)易、關(guān)稅、資本等方式介入該項(xiàng)資源。比如，世界上最大的磷礦儲(chǔ)備國(guó)—摩洛哥就在2月4日參加了美國(guó)的關(guān)鍵礦產(chǎn)部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議，并和美國(guó)簽訂了一系列文件。

其次，新能源電池也已經(jīng)是各國(guó)爭(zhēng)奪自動(dòng)駕駛、無(wú)人機(jī)、機(jī)器人等的關(guān)鍵動(dòng)力來(lái)源。

這里的關(guān)鍵在于磷酸鐵。磷酸鐵可以制作新能源電池正極材料磷酸鐵鋰。此外，磷也是電解液六氟磷酸鋰的關(guān)鍵元素。

磷肥是磷礦的傳統(tǒng)需求，但是這幾年新能源電池已經(jīng)開(kāi)始成為磷礦的增長(zhǎng)最快的新興需求。

根據(jù)思瀚產(chǎn)業(yè)研究， 全球儲(chǔ)能電池和動(dòng)力電池中采用磷酸鐵鋰技術(shù)路線的比例分別為100%和50%。每 GWh 磷酸鐵鋰電池約消耗 0.25 萬(wàn)噸磷酸鐵（FePO4），使用 4 噸磷礦石/噸磷酸鐵的單耗，推算對(duì)應(yīng)的磷礦資源需求。假設(shè)全球儲(chǔ)能電池出貨量在 2025-2027 年分別增至 600/800/983 GWh，對(duì)應(yīng)磷礦石需求將升至 600/800/983 萬(wàn)噸，同期全球動(dòng)力電池出貨量將增至 1344/1703/2158 GWh，對(duì)應(yīng)磷礦石需求升至672/852/1079 萬(wàn)噸 。

這兩者相加，將占我國(guó)磷礦石當(dāng)年產(chǎn)量的比重為10% / 12.2 %/ 14.7 % 。

這意味著什么？

意味著，農(nóng)業(yè)安全與新能源安全開(kāi)始同時(shí)爭(zhēng)奪磷礦資源。磷 ，在全球供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略地位將會(huì)快速抬升，將會(huì)成為新一輪資源博弈的關(guān)鍵。

眼下， 地緣政治全面升溫，疊加資源國(guó)財(cái)政壓力加大， 兩股力量相互疊加，推動(dòng)著資源從普通商品轉(zhuǎn)變?yōu)閼?zhàn)略籌碼。 無(wú)論是鋰、磷、原油、稀土、還是工業(yè)金屬都已經(jīng)成為國(guó)家戰(zhàn)略，而國(guó)家也早已開(kāi)始對(duì)資源安全進(jìn)行提前布局。

這輪變化，本質(zhì)上也是全球分配體系的一次再平衡。 普通人，也要趁早布局。

聲明：以上僅代表作者個(gè)人立場(chǎng)，僅供參考學(xué)習(xí)與交流之用。

THE END

來(lái)源：米筐投資 （ID：mikuangtouzi）

投稿合作： zzloushi007

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