早報 （02.28）| 特朗普“不滿意”：有時候不得不打！美雙航母就位、多國緊急撤離公民；OpenAI斬獲1100億美元融資

美國總統特朗普當地時間2月27日表示，他希望與伊朗達成協議，并透露美伊將于周五繼續進行更多談判。特朗普稱，對當前局勢“并不滿意”，但強調仍希望通過談判解決問題。在被問及是否會對伊朗動用軍事力量時，他表示“并不想這樣做，但有時候不得不這么做”。此外，特朗普再次重申，“伊朗不能擁有核武器”。伊朗不需要進行任何鈾濃縮，更不應該達到20%。

中共中央政治局2月27日召開會議。會議強調，要繼續實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，強化改革舉措與宏觀政策協同。要著力建設強大國內市場，加緊培育壯大新動能，加快高水平科技自立自強。持續深化重點領域改革，進一步擴大高水平對外開放，扎實推進鄉村全面振興，推動新型城鎮化和區域協調發展。更大力度保障和改善民生，加快推動全面綠色轉型，加強重點領域風險防范化解和安全能力建設。

美股方面，三大指數集體收跌，道指跌1.05%，2月累漲0.17%；納指跌0.92%，2月累跌3.38%；標普500指數跌0.43%，2月累跌0.87%。

大型科技股多數下跌，英偉達跌超4%，蘋果跌逾3%，微軟跌超2%，特斯拉、Meta跌超1%；奈飛漲超13%，創2023年10月以來最佳單日表現；谷歌、亞馬遜漲超1%。戴爾科技漲約22%，創2024年3月份以來最大單日漲幅。

中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌1.81%。蔚來跌逾4%，阿里跌超2%，京東、拼多多、理想、小鵬跌超1%。

全球資產表現上，WTI 4月原油期貨漲2.78%，報67.02美元/桶，本周累計漲超0.81%，2月份累計上漲3.52%；布倫特4月原油期貨漲2.45%，報72.48美元/桶，2月份累漲5.64%。周五紐約尾盤，現貨黃金逼近1月29日所創歷史最高位5595.47美元，2月份累計上漲7.84%；現貨白銀2月份累漲10.11%。離岸人民幣2月份漲約1.4%，一度逼近6.82元。

1. 美雙航母就位 戰爭風險“迫近”

27日，美軍“福特”號航母被曝抵達以色列。這意味著美軍在中東地區同時部署了“福特”號和“林肯”號兩艘航母。以色列方面消息稱，“福特”號將停靠在以色列北部的海法一帶。同時，截至27日，美軍已在以色列部署近20架加油機。

2. 多國發布安全提醒

近日，伊朗面臨外部安全風險顯著上升，多國發布建議本國公民撤離提醒。外交部和中國駐伊朗使領館提醒中國公民暫勿前往伊朗，在當地中國公民加強安全防范，盡快撤離。美國國務院27日更新針對以色列、約旦河西岸和加沙的旅行警告，維持第三級“重新考慮前往”，并授權非緊急美國政府人員及其家屬撤離以色列。英國政府表示，出于安全形勢考慮，從伊朗暫時撤出使館工作人員。加拿大政府26日稱，鑒于地區局勢持續緊張，加拿大公民應立即撤離伊朗。希臘、法國、波蘭、哈薩克斯坦、塞浦路斯等國紛紛發布提醒，建議其公民避免前往伊朗、以色列等中東地區。

3. 證監會召開外資機構座談會，吳清發聲！

證監會黨委書記、主席吳清在北京召開座談會，與8家在華外資證券基金期貨機構代表深入交流，充分聽取意見建議。參會機構一致表示，對中國經濟和中國資本市場長期向好發展充滿信心。吳清表示，中國證監會將認真貫徹落實黨的二十屆四中全會和即將召開的全國“兩會”有關部署，扎實開展資本市場“十五五”規劃相關工作，研究謀劃好未來五年推動資本市場高質量發展的重點舉措。

4. 22.4萬億私募基金監管升級！

證監會發布《私募投資基金信息披露監督管理辦法》，自2026年9月1日起施行。作為首部落實《私募投資基金監督管理條例》的行政規章，辦法壓實各市場主體的信息披露責任，全面明確細化披露要求，強化穿透披露；強化風險揭示，更好保護投資者權益；實施差異化信息披露安排，發揮托管、審計的外部監督作用。據統計，截至今年1月末，存續的私募基金管理人達1.9萬家，管理基金數量13.9萬只，管理基金規模達22.4萬億。

5. 科創50等科創板指數調樣在即，這些個股被調入

2月27日，上海證券交易所與中證指數有限公司聯合發布公告稱，決定調整科創50等指數樣本，于2026年3月13日收市后生效。其中，國盾量子、中科飛測、中科星圖三只股票將被調入科創50指數，熱景生物、斯瑞新材、君實生物等10只證券將被調入科創100指數。

6. 美國再次推遲載人登月計劃至2028年

美國航空航天局（NASA）27日宣布調整“阿耳忒彌斯”登月計劃，將原計劃于2027年實施的載人登月任務推遲至2028年。

7. 奈飛退出競購，華納兄弟與派拉蒙簽署協議，同意被其收購

當地時間2月26日，美國流媒體巨頭奈飛正式宣布，拒絕提高對華納兄弟探索公司的收購報價，這一決定意味著其在本次競購中正式退場。2月27日，華納兄弟探索公司與派拉蒙天舞公司簽署一項價值1100億美元的協議，同意被后者收購。據悉，這筆交易包含約290億美元債務，是近年來好萊塢規模最大的并購案之一。

8. 馬斯克：特斯拉將在20年內上月球建廠 建議投資者長期持股

繼提出xAI要在月球建造AI衛星工廠后，馬斯克又稱20年內特斯拉工廠也將現身月球。馬斯克同時還提到，建議投資者長期持有特斯拉股票，因為公司“未來會非常有價值”。需要指出的是，馬斯克這一說法是在討論企業長期愿景時提出，并未描述具體實施路線，更多屬于戰略層面的展望。

9. SpaceX據悉考慮最快3月秘密遞交美國IPO申請

最新市場傳聞稱，世界首富馬斯克的民營航天公司SpaceX正考慮最快于3月秘密遞交首次公開募股文件。作為今年三大潛在IPO（SpaceX、OpenAI、Anthropic）中最確定的一家，此舉將與其6月完成IPO的目標保持步調一致。通過秘密交表，擬上市公司可以在招股書公之于眾前，先獲得監管機構的反饋意見并進行修改。

10. OpenAI宣布以7300億美元估值獲得1100億美元新投資

OpenAI宣布以7300億美元的估值獲得1100億美元的新投資，其中包括軟銀300億美元、英偉達300億美元和亞馬遜500億美元。OpenAI表示，將在8年內將AWS合作規模擴大1000億美元。OpenAI還與亞馬遜簽署了戰略合作協議，并與NVIDIA合作獲得了下一代推理計算。隨著輪次推進，預計將有更多金融投資者加入。

11. 千問將面向全球推出多款AI硬件產品

阿里巴巴旗下個人AI助手“千問”正式進軍AI硬件領域，今年將面向全球市場推出多款不同形態的AI硬件產品。千問將在2026年世界移動通信大會（MWC）上發布首款同名AI眼鏡，并于3月2日開啟線上線下全渠道預約。據悉，除AI眼鏡之外，千問還會在年內陸續發布AI指環、AI耳機等產品，并面向全球市場發售。

12. 四家上市公司公告：被立案調查！

2月27日晚間，捷榮技術公告稱，因涉嫌信息披露違法違規，中國證監會決定對公司、捷榮集團及實控人趙曉群立案。雙良節能公告稱，因公司涉嫌信息披露誤導性陳述等違法違規行為，根據相關法律法規，決定對公司立案。海泰發展公告稱，因公司涉嫌信息披露違法違規，中國證監會決定對公司進行立案。此外達華智能公告稱，深圳證券交易所將對公司股票實施其他風險警示，股票簡稱由“達華智能”變更為“ST達華”，公司股票將自2026年3月2日開市起停牌1天，自3月3日開市起復牌并實施其他風險警示。

1. 商務部：調整對加拿大的反歧視措施

為落實中加兩國領導人達成的重要共識，商務部宣布對加拿大反歧視措施進行相應調整，對原產于加拿大的部分進口商品不加征反歧視措施相關關稅。國務院關稅稅則委員會發布公告，自2026年3月1日至2026年12月31日，不加征對原產于加拿大的油渣餅、豌豆加征的100%關稅以及對原產于加拿大的龍蝦、蟹加征的25%關稅。

2. 央行出手防范匯率超調！

為促進外匯市場發展，支持企業管理好匯率風險，央行決定，自3月2日起將遠期售匯業務的外匯風險準備金率從20%下調至0。這是時隔近3年半央行再次使用該工具，本次下調遠期售匯風險準備金率實質上是合理退出前期措施，促進外匯政策回歸中性。下一步，將繼續引導金融機構優化對企業匯率避險服務，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

3. 1月中國外匯市場總計成交27.54萬億元人民幣

外匯局統計數據顯示，1月中國外匯市場（不含外幣對市場）總計成交27.54萬億元人民幣（等值3.93萬億美元）。其中，銀行對客戶市場成交4.61萬億元人民幣（等值0.66萬億美元），銀行間市場成交22.93萬億元人民幣（等值3.27萬億美元）；即期市場累計成交10.39萬億元人民幣（等值1.48萬億美元），衍生品市場累計成交17.14萬億元人民幣（等值2.45萬億美元）。

4. 2025年長三角經濟總量再創新高

從長三角區域合作辦公室獲悉，2025年長三角地區經濟總量達到34.66萬億元，再創歷史新高，“萬億城市”增至10座。隨著溫州成功邁入萬億城市門檻，長三角地區的萬億城市數量占全國比重超過三分之一；三省一市出口總額10.85萬億元，占全國比重升至40.2%，長三角作為我國經濟強勁活躍增長極作用進一步凸顯。

5. 美國1月PPI超預期加速

美國1月PPI同比上漲2.9%，預期2.6%，前值3%；環比上漲0.5%，預期0.3%，前值自0.5%修正至0.4%。美國1月核心PPI同比上漲3.6%，創近一年新高，預期3%，前值3.3%；環比上漲0.8%，預期0.3%，前值自0.7%修正至0.6%。

6. 美國企業2月披露回購計劃達2330億美元 創歷年同期新高

根據Birinyi Associates匯編的數據，美國企業2月已披露2330億美元股票回購計劃，創歷年2月最高水平，為史上單月第三高。從數量來看，為為歷年2月第二高水平，共有約205家公司批準回購計劃。該機構總裁Jeffrey Rubin表示，今年以來已宣布的回購總額達到3270億美元，超過2025年同期水平，創下年初前兩個月的新紀錄。

1. 三大AI應用春節DAU創新高 千問縮小與豆包差距

QuestMobile數據顯示，春節期間“千元豆”三大AI應用創DAU新高，豆包、千問、元寶的峰值分別為1.45億、7352萬、4054萬，千問拿下940%的最高增幅。首日人均使用次數上，千問為14.4次，元寶為12.1次，豆包約為5次。活動結束后，千問與豆包的差距有所縮小，千問日活在4000萬上下，元寶則回落至此前水平。

2. 1月底我國電動汽車充電基礎設施（槍）總數達2069.8萬個

國家能源局發布數據顯示，截至2026年1月底，我國電動汽車充電基礎設施（槍）總數達到2069.8萬個，同比增長49.6%。其中，公共充電設施（槍）480.1萬個，同比增長31.2%；私人充電設施（槍）1589.7萬個，同比增長56.1%。

3. 出境游價格大跳水部分線路降幅達30%

節后多家旅行社下調產品價格，疊加簽證便利、國際航線恢復等利好因素，帶動出境游報名量持續攀升。旅行社工作人員介紹，2月底至3月初進入出境游錯峰時段。數據顯示，春節后國內及出境游產品價格普遍回落，部分線路降幅達30%。從目的地看，氣候溫暖、航程適中的國家更受青睞。新加坡、馬來西亞等免簽目的地保持熱度，阿聯酋等中東國家成為新晉熱門；歐洲多國深度文化體驗線路咨詢量明顯增長。

4. 今年PC和智能手機出貨量將創10年來新低

市場研究公司Gartner表示，2026年全球個人電腦出貨量預計將下滑10.4%，智能手機出貨量下降8.4%，雙雙跌至過去十年最低水平。隨著全球大型科技公司加大對人工智能基礎設施的投資，DRAM和SSD價格開始上漲并傳導至消費終端。其中，PC平均價格上漲17%，智能手機上漲13%，低端機型受到沖擊最為嚴重。

中際旭創：2025年凈利潤107.99億元，同比增長108.81% 寒武紀：2025年凈利潤20.59億元 同比扭虧 中微公司：2025年凈利潤21.11億元 同比增長30.69% 佰維存儲：2025年凈利潤8.67億元 同比增長437.56% 摩爾線程：2025年實現營業總收入15.06億元 同比增長243.37% 沐曦股份：2025年營業總收入16.44億元 同比增長121.26% 杰普特：光連接業務尚處于起步階段 影石創新：337調查已終結，產品不構成侵權或專利無效 華勝天成：公司與華為合作以采購其軟硬件產品為主 中英科技：擬收購英中電氣不低于51%股份 潤和軟件：擬減持不超487.97萬股已回購的公司股份 盛科通信：國家集成電路產業投資基金持股比例由14%減少至13%

昨日，A股方面，滬指漲0.39%，2月累漲1.09%；深成指跌0.06%，2月累漲2.04%；創業板指跌1.04%，2月累跌1.08%。小金屬、稀土、有色金屬、煤炭、電力板塊上漲；玻璃玻纖、元件、電子化學品板塊跌幅靠前。

港股方面，恒指漲0.95%，2月累跌2.76%；國指漲0.51%，2月累跌4.91%；恒生科技指數漲0.56%，2月累跌10.15%創去年7月以來新低。權重科技股、大金融股、煤炭、生物醫藥、電力股多數活躍；航空、半導體、電力設備、建材水泥股普跌。

主力動向，南下資金凈買入港股149.97億港元。其中：凈買入盈富基金83.85億、恒生中國企業24.82億、南方恒生科技20.39億；凈賣出長飛光纖光纜5.05億、快手3.81億、華虹半導體2.72億。

龍虎榜中，拓維信息當日凈買入額最多，凈買入5.67億元。涉及機構專用席位的個股中，當日凈買入額前三為首都在線、湖南黃金、涪陵電力，分別為1.91億元、1.57億元、1.53億元。

兩市融資余額：截至2月26日，上交所融資余額報13399.57億元，深交所融資余額報13014.39億元；兩市合計26413.96億元，較前一交易日增加200.12億元。