突然，集體漲停！美國防部，傳來重磅消息！

市場的板塊輪動還在加速！

來源：券商中國

2月27日上午還是電力，下午就輪到了小金屬。今日午后，小金屬概念股持續(xù)走高。章源鎢業(yè)、翔鷺鎢業(yè)、錫業(yè)股份、貴研鉑業(yè)、中鎢高新等多股集體漲停。上期所滬錫主力合約大漲7%，報447560元/噸。中證工業(yè)有色金屬主題指數(shù)(H11059)一度大漲近4%。

消息面上，美國突傳重磅。該國擬利用國防部開發(fā)的AI模型，為全球關(guān)鍵礦產(chǎn)貿(mào)易制定參考價格，并將率先制定鍺、鎵、銻、鎢的參考價格。另外，美國航空航天和半導體公司的供應(yīng)商當前正面臨日益嚴重的稀土短缺。短缺主要集中在釔和鈧這兩類稀土元素上。

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“漲停潮”

2月27日午后，小金屬板塊爆發(fā)。東方鋯業(yè)、華錫有色、翔鷺鎢業(yè)、湖南黃金、中稀有色、廈門鎢業(yè)等14只股票集體漲停。

午后，期貨市場亦有反應(yīng)。上期所滬錫主力合約大漲7%，報447560元/噸。混沌天成期貨表示，近期，全球錫供應(yīng)端擾動加劇，緬甸礦區(qū)撤離、印尼出口限制預期及剛果金地緣風險推升價格，需求端節(jié)后現(xiàn)貨升水支撐價格，但上行需宏觀驅(qū)動配合，中長期仍存供需缺口，逢低多配。

紐約銀日內(nèi)漲幅達4%，報91美元/盎司以上；現(xiàn)貨白銀日內(nèi)漲幅達2.5%，報90.3美元/盎司以上?，F(xiàn)貨黃金突破5200美元/盎司，日內(nèi)漲0.30%。下午兩點后，中證工業(yè)有色金屬主題指數(shù)(H11059)強勢上漲近4%，工業(yè)有色ETF鵬華(159162)上漲超3.8%。

消息面上，有媒體報道稱，美國航空航天和半導體公司的供應(yīng)商當前正面臨日益嚴重的稀土短缺，已有至少兩家供應(yīng)商開始拒接部分客戶訂單。短缺主要集中在釔和鈧這兩類稀土元素上。他們屬于17種稀土元素家族中的小眾金屬元素，但在國防技術(shù)、航空航天和半導體領(lǐng)域發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，且?guī)缀跞坑芍袊a(chǎn)。另外，美國擬利用國防部開發(fā)的AI模型，為全球關(guān)鍵礦產(chǎn)貿(mào)易制定參考價格。將率先制定鍺、鎵、銻、鎢的參考價格。

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價格如何演繹？

工業(yè)金屬供需支撐底線，關(guān)注節(jié)后去庫力度。美國1月SIM制造業(yè)PMI大幅回升至52.6(遠高于預期的48.5)，需求托底預期繼續(xù)增強。國內(nèi)方面，春節(jié)前一周銅鋁累庫幅度放緩，加工企業(yè)開工率淡季表現(xiàn)尚可，而且跌價后下游接貨力度較強。

東方證券認為，銅鋁等工業(yè)品現(xiàn)實轉(zhuǎn)強或可期待，重點關(guān)注節(jié)后去庫力度。拉長時間看，內(nèi)外政策托底預期下，工業(yè)品下方支撐較強，在宏觀利好釋出，供給擾動增加背景下，中低庫將強化商品的價格彈性。

針對近期熱度很高的鎢價，國元證券表示，一方面，供給約束和樂觀的戰(zhàn)略金屬價值預期仍為行情提供堅實基礎(chǔ)；另一方面，市場情緒是影響短期行情波動的重要因素之一。在目前總體謹慎偏樂觀的心態(tài)下，鎢原料市場或保持貨緊價俏態(tài)勢。

近期，主要產(chǎn)鋰國禁止鋰出口的政策也在助推鋰價。國信證券認為，鋰行業(yè)供需格局正趨于緊張，看好鋰價近期進一步上行。供給端，短期增量有限；需求端，動力電池有望自3月起回暖，儲能成為重要邊際變量，預計全年出貨量同比增長，需求前置將進一步趨緊。綜合看，2026年全球鋰供需或基本平衡，但若需求超預期則將出現(xiàn)明顯缺口。供需緊平衡下，鋰鹽庫存矛盾或凸顯。

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