美國再揮關(guān)稅大棒！點名電池、電網(wǎng)等行業(yè)，誰最受傷

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環(huán)球零碳

碳中和領(lǐng)域的《新青年》

來源：Getty Images

摘要：

以“國家安全”為名對電網(wǎng)和能源設(shè)備加征關(guān)稅，短期內(nèi)或許能滿足政治上的強(qiáng)硬姿態(tài)，但長期來看，它無疑將嚴(yán)重削弱美國電網(wǎng)的安全性。

撰文 | Penn

編輯 | 小瀾

→這是《環(huán)球零碳》的第1886篇原創(chuàng)

在美國總統(tǒng)特朗普開啟第二任期后，關(guān)稅政策便成為了其政策工具箱里的關(guān)鍵武器，對全球經(jīng)貿(mào)格局帶來了強(qiáng)烈的沖擊和廣泛的影響。

去年4月特朗普拋出全球矚目的“對等關(guān)稅”后，歐盟、中國、日本、韓國等主要貿(mào)易伙伴陸續(xù)通過外交談判與美國簽署了貿(mào)易協(xié)定，全球貿(mào)易戰(zhàn)一度偃旗息鼓。

然而，在剛剛過去的一周內(nèi)，美國貿(mào)易政策再次經(jīng)歷了劇烈的震蕩。24小時之內(nèi)，白宮上演了一場足以載入美國貿(mào)易史的魔幻反轉(zhuǎn)大戲。

先是當(dāng)?shù)貢r間2月20日，美國聯(lián)邦最高法院以6:3裁定美國單方對全球范圍實施的全面關(guān)稅決定違反聯(lián)邦法律。隨后，白宮發(fā)表聲明，證實美國政府依據(jù)先前行政令、援引IEEPA推動的相關(guān)關(guān)稅將不再有效。

就在所有人以為這場鬧劇要落幕時，特朗普當(dāng)天下午在白宮的臨時新聞發(fā)布會上反手掏出了壓箱底的“法律冷兵器”。他宣布，將援引1974年《貿(mào)易法》第122條對美國貿(mào)易伙伴征收10%的全面關(guān)稅，為期150天，僅有部分商品豁免。

特朗普還下令貿(mào)易代表辦公室引用《1974年貿(mào)易法》301條款啟動“不公平貿(mào)易行為”調(diào)查，尋求對各別貿(mào)易伙伴和領(lǐng)域商品加征關(guān)稅。

更離譜的還在后面。2月21日，特朗普再次在社交媒體上扔下重磅炸彈：基于對最高法院“荒謬、措辭拙劣且極端反美”裁決的“全面審查”，即刻將10%的全球關(guān)稅加碼至15%，直接頂格拉滿了這條法律允許的關(guān)稅上限。

圖說：美國總統(tǒng)特朗普出席臨時新聞發(fā)布會

來源：路透社

而這場牽動全球的關(guān)稅反轉(zhuǎn)大戲還不算完。

當(dāng)?shù)貢r間2月23日，美國媒體《華爾街日報》報道稱，特朗普政府正考慮以“國家安全”為由，依據(jù)1962年《貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條，對約六個行業(yè)啟動新的“國家安全關(guān)稅”，目標(biāo)包括大型電池，鑄鐵及鐵配件，塑料管道，工業(yè)化學(xué)品，以及電網(wǎng)和電信設(shè)備等。

除擬新增的六個行業(yè)外，知情人士還透露，政府團(tuán)隊已在現(xiàn)有232調(diào)查框架下評估對另外九個行業(yè)征稅的可能性，包括半導(dǎo)體，藥品，無人機(jī)，工業(yè)機(jī)器人，以及用于太陽能電池板的多晶硅等。

路透社報道指出，這些新關(guān)稅將與特朗普近期宣布的15%全球關(guān)稅相互獨立。時間表方面，報道指出，232條款要求進(jìn)行相對漫長的調(diào)查程序，調(diào)查由美國商務(wù)部主導(dǎo)。關(guān)稅一旦實施，總統(tǒng)可單方面調(diào)整，這使其在政策連續(xù)性與執(zhí)行彈性上更具操作空間。

白宮發(fā)言人Kush Desai在聲明中表示，維護(hù)美國國家與經(jīng)濟(jì)安全仍是特朗普的首要任務(wù)，政府將“使用一切合法授權(quán)”推進(jìn)相關(guān)目標(biāo)。新的232關(guān)稅調(diào)查何時公布、關(guān)稅何時落地仍不明確，相關(guān)程序需由商務(wù)部推進(jìn)。

美國總統(tǒng)特朗普同時警告世界各國，不要背棄近期與美國達(dá)成的貿(mào)易協(xié)議，否則他將根據(jù)不同的貿(mào)易法向這些國家征收更高的關(guān)稅，并可能對貿(mào)易伙伴征收許可費。

特朗普2月23日在社媒平臺接連發(fā)出多條貼文，警告各國“別耍花招”。他表示，盡管最高法院裁定他援引《國際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法》征收的關(guān)稅無效，但法院的裁決確認(rèn)他有權(quán)動用其他法律，“以更強(qiáng)大、更冒犯性的方式合法征收關(guān)稅”。

圖說：特朗普考慮征收新的國家安全關(guān)稅

來源：華爾街日報

值得注意的是，美國針對這六個行業(yè)啟動的“國家安全關(guān)稅”將依據(jù)《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條征收，以“國家安全”為由。說白了，只要美國覺得“依賴你不太安全”，就能加稅。而且這些新關(guān)稅將獨立實施，與此前宣布的全球15%關(guān)稅措施互不疊加。

這一轉(zhuǎn)向意味著，特朗普在以15%全球關(guān)稅填補被裁定無效的關(guān)稅空間后，仍可能通過232條款對特定產(chǎn)業(yè)鏈再加一道關(guān)稅框架，增加進(jìn)口企業(yè)與下游制造商的合規(guī)與成本不確定性。

美國“國家安全關(guān)稅”圈定的這六個行業(yè)，每一個都藏著明確的針對性，每一個都暴露著美國的戰(zhàn)略私心。

大型電池行業(yè)，是新能源產(chǎn)業(yè)的核心，而中國在全球新能源電池領(lǐng)域占據(jù)著絕對的優(yōu)勢，無論是技術(shù)研發(fā)還是產(chǎn)能規(guī)模，都處于世界領(lǐng)先水平。美國此舉，意圖想通過關(guān)稅打壓中國電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，爭奪全球新能源領(lǐng)域的主導(dǎo)權(quán)，引導(dǎo)制造業(yè)回流打造自身鋰電產(chǎn)業(yè)鏈。

而電網(wǎng)和電信設(shè)備行業(yè)，更是直接瞄準(zhǔn)了中國的5G、電網(wǎng)建設(shè)等優(yōu)勢領(lǐng)域，同時也針對那些采用中國設(shè)備的美國盟友，試圖切斷中國與全球的技術(shù)合作鏈路。

事實上，對于中國出口到美國的光伏、鋰電池等新能源產(chǎn)品而言，此前拜登政府根據(jù)301條款，已經(jīng)大幅上調(diào)了關(guān)稅水平。其中太陽能電池的301關(guān)稅已在2024年9月上調(diào)至50%，動力電池和儲能電池的301關(guān)稅也達(dá)到了25%。

圖說：2024年起美國提高部分中國產(chǎn)品的301關(guān)稅

來源：Wind，USTR，興業(yè)證券

此次美國政府考慮實施的“國家安全關(guān)稅”，無疑將直接擊中美國電網(wǎng)現(xiàn)代化計劃的“咽喉”。若關(guān)稅暴增，預(yù)期成本飆升，項目可能直接推遲或取消，影響美國AI和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，或?qū)?dǎo)致中國出口訂單驟減。

大型電池是儲能系統(tǒng)的核心，而電網(wǎng)設(shè)備（如變壓器、電線、控制設(shè)備）則是電力傳輸?shù)摹把堋焙汀吧窠?jīng)”。據(jù)Wood Mackenzie的分析，此類關(guān)稅將顯著推高電網(wǎng)建設(shè)的成本，其中儲能技術(shù)因高度依賴中國進(jìn)口，受到的沖擊將最為嚴(yán)重。

目前，人工智能數(shù)據(jù)中心(AIDC)正推動美國電力需求大幅增長，傳統(tǒng)電源建設(shè)周期過長難以快速響應(yīng)，而儲能憑借1-1.5年的快速大規(guī)模部署優(yōu)勢，成為了既能提升數(shù)據(jù)中心供電可靠性，又能改善電網(wǎng)整體韌性和經(jīng)濟(jì)性的核心技術(shù)路徑。

而在這個領(lǐng)域，“中國幾乎在每一個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)上都處于領(lǐng)先地位”，斯坦福大學(xué)胡佛研究所研究中國科技的專家王丹指出?！盁o論是技術(shù)還是規(guī)模，他們都走在前列。” 根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，美國是2024年中國鋰離子電池出口第一大市場，出口金額為153.15億美元，占我國鋰離子電池出口額的25%。

美國普查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年前9個月，美國鋰離子電池進(jìn)口量的60%來自中國，高于2020年的43%。1至9月，此類產(chǎn)品進(jìn)口總額達(dá)150億美元，為2020年全年總額的3倍多。盡管美國因擔(dān)心自身易受供應(yīng)鏈沖擊而試圖減少對中國的依賴，但上述趨勢依然出現(xiàn)。

圖說：五角大樓和AI巨頭都依賴中國電池

來源：The New York Times

與此同時，全球AI算力中心的爆發(fā)式增長，讓變壓器等電力設(shè)備成為稀缺資源，美國市場交付周期已經(jīng)從50周延長至127周。

而我國已經(jīng)成為世界第一大變壓器生產(chǎn)國，建成了全球最完備的變壓器生產(chǎn)體系，產(chǎn)能約占全球60%，2025年出口總值達(dá)646億元，比2024年增長近36%。

中國在全球電網(wǎng)設(shè)備供應(yīng)格局中扮演著核心角色，在國際市場上的競爭力不斷增強(qiáng)。出口數(shù)據(jù)顯示，2025年1-11月重點電力設(shè)備出口715億美元，同比增長20%，海外電力設(shè)備需求維持較快增長。

美國此次“國家安全關(guān)稅”的法律依據(jù)——232條款，賦予了總統(tǒng)基于國家安全風(fēng)險調(diào)整進(jìn)口的廣泛權(quán)力。但諷刺的是，對于電網(wǎng)設(shè)備而言，這種“國家安全”論本身就充滿悖論：限制進(jìn)口恰恰阻礙了美國獲取建設(shè)現(xiàn)代電網(wǎng)所必需的關(guān)鍵材料和設(shè)備，反而削弱了電網(wǎng)的韌性和安全性。

圖說：2025年1-11月電力設(shè)備出口情況

來源：國金證券研究所

專業(yè)機(jī)構(gòu)測算，隨著IEEPA關(guān)稅（主要是“對等關(guān)稅”和“芬太尼關(guān)稅”）被判無效，美國對華平均關(guān)稅稅率預(yù)計下降約8.4個百分點。

如果新增的122臨時關(guān)稅按15%算，綜合下來，中國商品面對的對美關(guān)稅稅率將從高位回落。有模型估算，這有望帶動中國對美出口反彈9.1%左右，總出口增長約0.6%。

而針對大型電池、大型輸變電，電網(wǎng)設(shè)備等產(chǎn)品，中國的全產(chǎn)業(yè)鏈將迫使美國的企業(yè)難以找到理想的替代來源?！皣野踩P(guān)稅”也將迫使中國的企業(yè)加速全球布局，在墨西哥、東南亞等地規(guī)劃建廠，在外圍形成對美國市場施壓和滲透。

參考資料：

[1]https://www.wsj.com/politics/policy/trump-considers-new-national-security-tariffs-after-supreme-court-ruling-c9187773

[2]https://investinglive.com/news/trump-considers-new-section-232-tariffs-after-supreme-court-ruling-20260223/

[3]https://www.reuters.com/world/us/trump-considers-new-national-security-tariffs-after-supreme-court-ruling-wsj-2026-02-23/

[4]https://www.nytimes.com/2026/02/23/us/politics/trump-tariffs-supreme-court.html

[5]https://za.investing.com/news/economy-news/trump-considers-new-national-security-tariffs-after-supreme-court-ruling-wsj-4127509

[6]https://www.globaltimes.cn/page/202602/1355649.shtml

[7]https://www.zaobao.com/news/world/story20260224-8627996

[8]https://www.zaobao.com/news/world/story20260221-8607472

[9]https://www.ftchinese.com/interactive/251897

[10]https://www.nytimes.com/2025/12/23/climate/pentagon-weapons-ai-artificial-intelligence-china-batteries.html

[11]https://wallstreetcn.com/articles/3766022

[12]https://wallstreetcn.com/articles/3766019

[13]https://finance.eastmoney.com/a/202602243652131418.html

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