電子布賽道：國產化突圍提速，千億紅利誰能拿捏？

作者/星空下的烤包子

編輯/菠菜的星空

排版/星空下的烏梅

最近，資本市場上的“硬科技”賽道持續升溫，除了AI芯片、液冷技術，還有一個“隱形冠軍”賽道悄悄崛起——那就是#電子級玻璃纖維布（簡稱“電子布”）。

作為PCB（印制電路板）的核心基材，電子布就像是PCB的“筋骨”。AI服務器、算力中心、新能源汽車、衛星互聯網等熱點領域的爆發，都在瘋狂拉動電子布的需求，讓這個曾經的“小眾賽道”迎來了爆發式增長。

這不，近期#生益科技（600183）、#宏和科技（603219）、#南亞新材（688519）等電子布相關上市公司股價持續走強，部分個股單月漲幅超18%，直接點燃了投資者的熱情。

那么，電子布到底有多大的魔力，能被各大熱點賽道“搶著要”？國產化進程如何？今天筆者就帶你一探究竟。

宏和科技股價變化

一、熱點賽道的“剛需命脈”

簡單來說，電子布可不是普通的布料，它是由電子級玻璃纖維紗編織而成，再經特殊處理后，成為覆銅板（CCL）和PCB的核心絕緣增強材料，直接決定了PCB的耐高溫、耐沖擊、介電性能等關鍵指標。

這么看來，只要有PCB的地方，就離不開電子布——小到手機、耳機，大到AI服務器、算力中心機柜、新能源汽車電控系統，甚至是衛星互聯網的地面設備，都得靠它“撐場面”。

而最近一段時間，電子布價格也迎來了大漲。普通電子紗報價已達10300-10700元/噸，直接突破了萬元關口，7628電子布主流價格升至5.1-5.5元/米。#國際復材（301526）、光遠新材等龍頭企業對電子布價格上調。

電子布價格走勢（來源：百度）

漲價的背后，AI算力爆發、算力中心建設提速、新能源汽車滲透率提升，都是重要原因。

數據最具說服力。據專業機構測算，2024年全球電子布市場規模約為86億美元，預計2030年將增長至182億美元，2024–2030年復合年增長率約為13.5%，顯著高于傳統基礎材料行業。

國內市場的表現更為亮眼。作為全球PCB生產第一大國（占全球產能約70%），我國對電子布的需求持續攀升。2024年，中國電子布市場規模達380億元，2020–2024年復合年增長率是全球增速的1.3倍。其中，高端電子布（如7628型、2116型、1080型等薄型布）需求增速最快，2024年市場規模達152億元，同比增長25.8%，成為行業增長的核心引擎。

如果把電子布的需求進一步拆解，部分領域的拉動效應十分顯著。就以AI服務器為例，2024年全球AI服務器出貨量同比增長約89%，每臺AI服務器所用覆銅板需消耗電子布約0.8平方米，直接帶動電子布需求增長約22%。此外，算力中心2024年中國新增數據中心機柜超120萬架，配套PCB所需電子布用量同比增長約30%。

二、高端突圍，國產替代加速

一般來說，電子布行業的核心競爭力集中在厚度、均勻性、介電性能等指標上。

中低端電子布（如7628型，厚度約0.19–0.20mm）主要用于消費電子、家電等普通PCB，技術門檻較低。全球接近70%的電子紗和電子布產能集中在大陸地區，主要以中低端產品為主，當前國內中低端電子布年產能超12億米，不僅滿足內需，還可出口。

高端電子布（如2116型厚度約0.10mm）用于高頻高速PCB，如AI服務器、5G基站、智能駕駛領域控制器等，高端電子布產能主要被日本廠商所壟斷，2024年全球低介電電子布的市場份額Top 2均為日本廠商，分別為日東紡和旭化成，市場份額分別高達55%和31%。

可以看出，高端電子布的市場集中度還是比較高的。

近年來，國產替代顯著提速。據筆者了解，7628型電子布已基本完全國產化，2116型國產化率提升至約60%，而從技術參數看，國內龍頭企業已接近國際水平。

以宏和科技為例，公司生產的高性能電子布產品目前已進入行業內多家龍頭覆銅板廠商的供應鏈并實現銷售，去年第一季度高性能電子布收入達到7412.13萬元，銷售占比為13.54%。

無獨有偶，#中材科技（002080）旗下泰山玻纖已經成功研發并量產LowDK（低介電常數材料）二代布等高端產品，相關產品已經通過海內外客戶驗證并實現批量供貨。

三、多點開花，龍頭領跑國產化

隨著行業爆發和國產化替代提速，國內電子布產業鏈企業加速布局，呈現“材料—基材—PCB”協同發展的格局。

比如受AI需求快速增長的影響而增加，宏和科技業績實現快速增長，去年前三季度主營收入8.52億元，同比上升37.76%；歸母凈利潤1.39億元，同比上升1696.45%。已進入全球主流覆銅板廠商供應鏈。

宏和科技凈利潤（來源：同花順）

生益科技作為全球覆銅板龍頭，雖不直接大規模生產電子布，但通過戰略投資與深度綁定布廠（如宏和、臺嘉等），保障高端基材供應。公司2025年凈利同比預增87%-98%，覆銅板銷量同比上升。

但是行業未來的發展也不能說一帆風順。比如有些產品的核心技術仍有差距，1080以下極薄布（如1060、1037）的均勻性、低Df控制仍依賴進口。此外，原材料價格波動也是重要影響因素，2024年電子紗均價同比上漲約12%，會壓縮中游布廠利潤。

但長期來看，電子布成長空間廣闊。從“進口依賴”到“國產化突圍”，電子布作為硬科技產業鏈的“基材基石”，正迎來黃金發展期。在筆者看來，誰能率先攻克極薄布技術、綁定頭部覆銅板與AI服務器客戶、構建“紗—布—板”一體化能力，誰就能在這場千億級競賽中勝出。

注：本文不構成任何投資建議。股市有風險，入市需謹慎。沒有買賣就沒有傷害。