5:4:1！劉強(qiáng)東成了局外人？京東外賣還有能力對(duì)抗美團(tuán)和阿里嗎

2025年外賣圈那陣仗，現(xiàn)在想起來還像場(chǎng)大戲——美團(tuán)、阿里掐得你死我活，可最先跳出來喊“要改行業(yè)”的京東，居然悄摸躲后面了？摩根大通去年11月的報(bào)告亮了數(shù)據(jù)：美團(tuán)占50%守龍頭，阿里（餓了么+淘寶閃購）42%緊咬，京東才8%。高盛更直接放話，未來三巨頭份額會(huì)是5:4:1。這數(shù)字一出來，全網(wǎng)都懵了：劉強(qiáng)東這是成局外人了？京東外賣還能扛住美團(tuán)阿里的夾擊嗎？

先說說阿里和美團(tuán)為啥打得這么猛。阿里打外賣，根本不是盯著那點(diǎn)訂單賺——蔣凡之前說過，外賣是為了激活淘寶10億買家的流量，給通義千問找落地場(chǎng)景，還能牽制美團(tuán)。虧的錢？電商、云計(jì)算賺的能補(bǔ)上，這叫“全局養(yǎng)局部”。美團(tuán)更狠，外賣是命根子啊！王興說這是“不能輸?shù)膽?zhàn)斗”，2025年三季度核心業(yè)務(wù)虧了141億，去年同期還賺145億呢，硬扛著。

京東呢？2025年三季度新業(yè)務(wù)（含外賣）虧了157億，利潤(rùn)率-100.9%！阿里有電商云兜底，美團(tuán)有到店輸血，京東這虧的錢是實(shí)打?qū)崗募瘓F(tuán)利潤(rùn)里扣的。而且外賣給京東電商帶不來多少新增量，許冉之前說“不是為了反制誰”，潛臺(tái)詞就是：虧得看不到頭的話，得先保利潤(rùn)。所以2026年開局，阿里喊沖擊第一，美團(tuán)嚴(yán)防死守，京東就“靜悄悄”了。

但京東不是打不動(dòng)，是換路了！2025年2月剛?cè)刖謺r(shí)，京東也玩過0傭金+百億補(bǔ)貼，90天日單破2500萬，入駐150萬家店。可補(bǔ)貼戰(zhàn)是無底洞啊——你燒10億，對(duì)手燒20億，京東很快發(fā)現(xiàn)硬剛沒出路。

直到2025年6月，劉強(qiáng)東在小范圍分享里放話：“一個(gè)月后，京東外賣要搞個(gè)和美團(tuán)完全不同的模式。” 果然，7月七鮮小廚上線了，這模式真的不一樣！

傳統(tǒng)外賣是撮合，平臺(tái)只牽線，不管做飯——所以才會(huì)有幽靈外賣那些破事。七鮮小廚是自營(yíng)，從食材到做飯到配送全自己抓。比如供應(yīng)鏈，調(diào)味品用京東現(xiàn)有供應(yīng)鏈（中糧、中鹽這些），肉和凈菜工廠洗切好冷鏈送門店；制作端是“菜品合伙人”——合伙人出配方，京東負(fù)責(zé)現(xiàn)炒品控，還上了自動(dòng)炒菜機(jī)，一個(gè)師傅能看好多臺(tái)機(jī)器；體驗(yàn)上更絕，24小時(shí)后廚直播，你隨時(shí)能看鍋里炒的啥。

數(shù)據(jù)說話，這模式真跑通了？北京長(zhǎng)保大廈首店，一開始爆單要20人轉(zhuǎn)，現(xiàn)在10人就能搞定600份午餐高峰；廣州越富廣場(chǎng)店全機(jī)器人炒菜，8個(gè)鍋同時(shí)開，每道菜4分鐘出餐。上線首周日均單超1000，倆月到1500，2025年12月促銷，北京30家店一天超1.6萬單。甚至還上了美團(tuán)和淘寶閃購——夠開放吧？

除了七鮮小廚，京東外賣還搞了“爆品包銷”。2026年2月新政策：京東和品牌一起選品，平臺(tái)全管營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)履約，商家只供貨。瑞幸試過，兩周賣了1400萬杯，單日峰值150萬，新客漲了150%！現(xiàn)在“百萬單俱樂部”快400家了，蜜雪冰城和瑞幸訂單都破2億單。

這些數(shù)據(jù)說明啥？京東根本不是追美團(tuán)阿里的規(guī)模，是在挖品質(zhì)外賣的細(xì)分賽道。

別光看5:4:1的份額，換個(gè)角度看，京東在品質(zhì)外賣里占了45%（艾瑞數(shù)據(jù)）！就是說，愿意多花錢吃好點(diǎn)的用戶，京東已經(jīng)有認(rèn)知了。訂單結(jié)構(gòu)也能看出來：正餐占比越來越高，客單價(jià)漲了，點(diǎn)外賣的用戶里近一半會(huì)轉(zhuǎn)去京東電商——?jiǎng)?qiáng)東之前說“虧的錢比買騰訊流量劃算”，這話真不是吹。

京東做外賣的根，其實(shí)是把自己的供應(yīng)鏈能力往外伸。七鮮小廚的中央廚房+智能烹飪+即時(shí)配送，就是把零售的供應(yīng)鏈往餐飲搬。這能力跑通了，不光外賣，團(tuán)餐、養(yǎng)老助餐都能做——2026年1月，七鮮小廚已經(jīng)是北京首家備案的線上養(yǎng)老助餐點(diǎn)了，這路子寬啊！

還有組織效率，京東搞“經(jīng)營(yíng)合伙人”：平臺(tái)出供應(yīng)鏈、設(shè)備、標(biāo)準(zhǔn)，合伙人出場(chǎng)地搞本地運(yùn)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偅瑪U(kuò)張快得很。

現(xiàn)在的外賣市場(chǎng)，早不是簡(jiǎn)單的三國殺了。阿里要生態(tài)協(xié)同，美團(tuán)守生死底線，京東走的是另一條路——從撮合到自營(yíng)，從流量到供應(yīng)鏈，從份額到價(jià)值。

如果只盯著5:4:1，會(huì)覺得京東落后；可跳出這個(gè)框，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這是個(gè)想重構(gòu)規(guī)則的新物種。劉強(qiáng)東之前問“京東做外賣到底為了啥”，現(xiàn)在答案清楚了：不是要打敗誰，是證明外賣不止有平臺(tái)撮合+外包配送這一種活法。

2026年，這條新路能不能走通，市場(chǎng)會(huì)給答案。對(duì)京東來說，真正的對(duì)手從來不是美團(tuán)阿里，是自己能不能把這條路走到底。

參考資料：央視財(cái)經(jīng)《外賣行業(yè)的新變局》；人民日?qǐng)?bào)《品質(zhì)外賣的市場(chǎng)機(jī)會(huì)》