為什么商業(yè)航天集體「缺席」了 2026 年央視春晚？

這點(diǎn)，我可能相對了解些圈里的情況，實(shí)際上機(jī)器人/AI和商業(yè)航天目前的資本處境和參與方陣完全不一樣，國產(chǎn)AI第一方陣的頭部巨頭，即：Deepseek、豆包、千萬、元寶這4家都沒有獨(dú)立上市，且全都不缺錢，后面站著國內(nèi)最頂級的投研技術(shù)團(tuán)隊和資本力量，因此春晚對于AI方陣們只是一次小規(guī)模的“補(bǔ)貼大戰(zhàn)2.0”活動而已，沒什么融資訴求！

而商業(yè)航天，雖然國內(nèi)有很多民營航天，但折騰了這么多年，實(shí)際上距離馬斯克2015年的技術(shù)水平依然有較大差距，反而是中航系、航天系、衛(wèi)星系三大央企陣容組成的“國家隊”實(shí)現(xiàn)了相對較短時間內(nèi)的火箭回收和商業(yè)化探索，因此，在這個賽道上的“國資”味道很濃，100億自由現(xiàn)金以下的企業(yè)，說實(shí)話沒資格深度參與。這意味著這個賽道的真正龍頭一不缺資金，二不缺訂單，三不缺關(guān)鍵技術(shù)，四也無懼成本壓力。因此，商業(yè)航天上上春晚不急于一時，我們航天往往是重大事件成功后，才會上春晚，行業(yè)本身是建立在計劃上的商業(yè)化，并沒有急于融資的需求！

因此，為什么商業(yè)航天集體「缺席」了 2026 年央視春晚？因?yàn)椋F(xiàn)在沒必要，一方面還沒超越馬斯克，另一方面左手右手都是一個大系統(tǒng)里的錢，而今年春晚這么商業(yè)化，民營企業(yè)報價這么高，沒必要去搶！

但人型機(jī)器人或許不是，在我看來，國產(chǎn)人型機(jī)器人目前的技術(shù)發(fā)展路徑和美國走出了平行的兩條進(jìn)化方向，相對而言中國側(cè)重電驅(qū)動和演示場景專用AI，核心部件國產(chǎn)化有進(jìn)展但高端芯片依賴進(jìn)口，而美國主要追求高精度算法和場景感知，核心機(jī)械部件依賴進(jìn)口，不過雙方最終的落地結(jié)果必然是相同的，就是工業(yè)化量產(chǎn)能力和經(jīng)濟(jì)場景的覆蓋能力，而美國那邊的核心廠家較少，估值更高，數(shù)據(jù)端優(yōu)勢較大，這意味著如果解決零配件問題，其生存環(huán)境實(shí)際上是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了巨頭化，加上其AI和機(jī)器人場景由于沒有我們的地方KPI等特色市場模式，市場撒胡椒面效應(yīng)弱，同質(zhì)化少，特色較為鮮明，因此相對而言的市場競爭效率更高，但來自頂層政府訂單少，其商業(yè)化更聚焦于解決生產(chǎn)和制造的問題，不過理論上3年內(nèi)，美國大部分的機(jī)器人商業(yè)化規(guī)模化落地似乎也不太可能實(shí)現(xiàn)。

因此，機(jī)器人搶著上春晚，我感覺反倒是比較危險的產(chǎn)業(yè)信號，因?yàn)檫@證明在短期C端家庭化和B端工業(yè)化都受阻的情況下，疊加主要靠信創(chuàng)和融資租賃（供應(yīng)鏈金融循環(huán)），場景主要靠表演市場的現(xiàn)實(shí)，未來能否持續(xù)存活，或許全要靠PRO-IPO融資時誰能融的規(guī)模更大，而實(shí)現(xiàn)的重要路徑就是和AI一樣的刷國際榜，這幾乎成為了我們國內(nèi)融資的特色模式，即榜單排名和融資大小相關(guān)，而目前市場所有的榜單都是相關(guān)私營市場機(jī)構(gòu)發(fā)布，存在較大的商業(yè)博弈空間，也形成了獨(dú)特的美國/歐洲發(fā)榜，中國上榜的市場模式，從AI到機(jī)器人，再到學(xué)術(shù)界的AI研發(fā)成果，各類榜單的TOP10大部分都是中國力量。

而更扎心的在于，當(dāng)AI大模型跑到了頭部幸存賽階段時，頭部融資規(guī)模越來越大，估值越來越大、最后全球剩下的核心梯隊不足10家時，就如同“吃雞”大賽一樣，生存圈一年比一年小，頭部以下開始大面積退出市場，同時，在市場上已經(jīng)出現(xiàn)了AI商業(yè)泡沫化和AI崗位替代浪潮并存的局面，AI比機(jī)器人更早的在商業(yè)化階段實(shí)現(xiàn)了“破壞性創(chuàng)新”，但也同步消滅了機(jī)器人亟需的“真實(shí)需求”市場（購買力）！

而機(jī)器人目前的商業(yè)化至少還有3-5年的現(xiàn)實(shí)，在此時就非常尷尬了，一級市場端，國內(nèi)除了國資外，同質(zhì)化的機(jī)器人已經(jīng)很難融到錢了，因此大家著急露臉，恰恰反映了行業(yè)的困難，傳說中6000萬也要露臉跳一段，一方面系著自己的估值和品牌價值，一方面也在吊著自己的現(xiàn)金流，這還不算后期鋪天蓋地的投流廣告，目前看，機(jī)器人最成熟的國內(nèi)市場依然是政府/企業(yè)展廳和演唱會市場！

從資本看，機(jī)器人行業(yè)的現(xiàn)狀或比當(dāng)年的新能源車還要單吊一線！頭部是誰，至今還沒絕對清晰的方向！因此，這么密集的散戶預(yù)期，這么著急的同質(zhì)化產(chǎn)品亮相，一方面是中國科技進(jìn)步，另一方面我們也要看到行業(yè)的競爭現(xiàn)狀，這還都是沒有工業(yè)量產(chǎn)能力的情況下！

最后，2014年的春晚很熱鬧，有一種經(jīng)濟(jì)上行的時代味道！而2026年的春晚也很熱鬧，有一種股民興奮的買漲味道！

至于商業(yè)航天，目前看，長期紅利均在央企，從生態(tài)和技術(shù)、從資金和基建，我們和美國不同，這些關(guān)鍵資源均在體系內(nèi)！而人形機(jī)器人，最后取得大結(jié)果的，依我看，國內(nèi)的現(xiàn)在或許都還沒下場呢！