美國和亞洲芯片市場飆升，歐洲滯后

今年全球半導體銷售額將增長18.8%，其中數據中心芯片的增長尤為顯著，主要由美國（+6.7%）和遠東地區（+12.7%）推動。受投資前景疲軟、美國補貼限制以及遠東地區地理優勢等因素拖累，歐盟和英國的電子產品產量預計僅增長1.5%。

Atradius去年1月發布的報告預測，全球電子/ICT產品產量將在2026年增長10.3%， 2027年增長6.5%，2025年則增長10.1%。今年半導體銷售額預計將增長18.8%，2025年則增長22.8%，其中人工智能數據中心芯片的銷售增長將起到帶動作用。

美國和遠東地區的投資熱潮

技術投資的強勁勢頭在美國（+6.7%）和遠東地區（+12.7%） 尤為明顯。

隨著制造業產能轉向尖端人工智能芯片，傳統存儲元件的產能正在下降。短缺和相關的價格上漲正在影響智能手機、個人電腦、消費電子產品、電機和汽車制造商等傳統買家。制造商或許仍能以更高的價格采購存儲芯片，但他們將不得不與投資人工智能的大型科技公司競爭，而這些公司通常擁有更雄厚的財力。因此，他們要么將成本轉嫁給消費者，導致需求下降，要么就不得不降低利潤率。

此外，還存在潛在的下行風險。對人工智能未來收益信心的急劇下降可能導致當前的投資熱潮戛然而止，人工智能泡沫破裂。在這種情況下，美國科技股將暴跌約25%，對美國和亞洲的高科技企業和經濟體都將造成沉重打擊。更不用說電子產品和服務關稅帶來的額外下行風險了。

歐洲航空業正在騰飛

在這種情況下，與遠東和美國的增長率相比，歐洲的電子和計算機行業仍然舉步維艱。預計歐盟和英國的電子和計算機產量在2024年萎縮0.8%，2025年反彈2.6%之后，到2020年（即今年）僅增長1.5%。

整個地區并非專門生產用于人工智能的高端芯片，迄今為止，人工智能投資也未出現顯著增長。盡管如此，到2026年，該地區電子產品生產的增長速度將高于制造業平均水平。日益增長的數字化、物聯網和機器人技術將支撐這一需求。從長遠來看，該地區較高的通貨膨脹率可能會促進該行業的增長。這一點在德國尤為明顯，因為德國財政規則的調整為其擴張提供了空間。

預計到2026年，電子元件和電路板將成為增長最快的電子/信息通信技術子行業，增幅達3.9%，對市場份額增長貢獻最大。該地區的半導體生產主要集中于工業級功率芯片。因此，歐盟和英國疲軟的投資前景持續對該地區最大的電子子行業——精密設備和光學儀器的生產構成壓力，而這些行業對資本的依賴性較高。預計今年產量增速將從2025年的2.4%放緩至0.8%，并預計要到2027年才能恢復。

歐洲芯片監管計劃旨在投資430 億歐元用于本地半導體生產和研發，目標是減少對亞洲進口的依賴，并在 2030 年前達到全球芯片產量 20% 的份額。然而，目前的估計表明，歐盟到 2030 年達到全球產量 20% 的目標可能無法實現，其原因在于美國的補貼以及與遠東地區相比的地理劣勢。

專注于低端芯片生產可以提高供應鏈效率。然而，忽視日益重要的高端芯片可能會使歐洲與其他地區相比處于更不利的地位。

https://www.firstonline.info/en/US-and-Asian-chips-and-electronics-are-flying--while-Europe-is-struggling/

（來源：firstonline）

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