你買股票的時候，依據到底是什么？是那個所謂有內幕的親戚？

你買股票的時候，依據到底是什么？是那個所謂有內幕的親戚？是抖音上喊得聲嘶力竭的股神？還是你自己看著那些紅紅綠綠的柱子，憑著直覺說，跌這么多了，該漲了吧？

如果你的答案是以上任何一種，哪怕沾一點邊，我只有一句話送給你：你不是在投資，你是在給市場送人頭。你以為你在和莊家博弈，其實你連莊家在哪都不知道；你以為努力看新聞就能賺錢，結果往往是利好出盡即是利空，買進去就被套，為什么？因為你看不懂市場的語言。在這個市場上，只有一種語言是絕對誠實的，那就是價格。

今天要帶大家精讀的這本書，我可以負責任地講，它是技術分析領域的舊約，全書是每一位華爾街交易員案頭必備的圣經。如果技術分析界有祖師爺，那這本書就是祖師爺留下的武功秘籍，它就是由羅伯特·愛德華茲和約翰·麥吉合著的《股市趨勢技術分析》。這本書出版發行于1948年，你沒聽錯，70多年前。

很多人會說，這都什么年代了？量化交易、AI都出來了，這老古董還有用嗎？這種想法只能說明你還根本不懂什么是市場。人性變了嗎？貪婪和恐懼變了嗎？沒有。只要交易的還是人，這本書里的每一個形態、每一條法則就永遠有效。這本書最顛覆的一個核心觀點就是：市場永遠是對的，圖表已經包含了一切信息，你不需要去預測未來，你只需要看懂現在。

今天我把這本厚得像磚頭一樣的巨著拆解成最核心的幾個認知模型，哪怕你是一個K線小白，聽完這條視頻，你的段位至少超過90%的散戶。坐穩了，我們發車。

首先我們要講這本書的基石，也是所有技術分析的鼻祖——道氏理論。很多小白看K線，今天漲了就開心，明天跌了就焦慮，這就好比什么？好比你在海邊盯著每一個打過來的浪花看，浪花打過來，你覺得水漲了，退下去，你覺得水干了。書里告訴我們，市場其實有三種運動，你必須分得清清楚楚，否則就是盲人摸象。

第一種叫基本趨勢，這是潮汐，大潮涌動，浩浩蕩蕩，持續時間可能是幾年，這是牛市或者熊市的主升浪，你要做的是判斷現在是漲潮還是退潮，如果現在是漲潮期，中間的小浪花根本不重要。

第二種叫次級趨勢，這是波浪，它是對主趨勢的回調，比如牛市里突然暴跌兩周，或者熊市里突然反彈一個月，這最容易騙人，很多人就是死在這里，牛市里的回調被他當成熊市來了，嚇得割肉，熊市里的反彈被他當成反轉沖進去接盤。

第三種叫日間波動，這是漣漪。這是書里最犀利的一個觀點：日間波動在很大程度上是隨機的，甚至是被人為操縱的。你每天盯著分時圖看，心跳跟著那根線上下起伏，其實你是在盯著水面上的泡沫看，那是噪音，是垃圾信息。把股市想象成遛狗，經濟是那個主人，基本面，價格是那條狗。

道氏理論告訴我們，不管狗怎么跑——次級趨勢，也不管狗身上的跳蚤怎么跳——日間波動，最終狗都要跟著主人走——基本趨勢。但技術分析的精髓在于，有時候主人走得慢，狗跑得快，我們要做的就是看著狗的動作來判斷主人要去哪兒，甚至有時候狗比主人更先發現前面的懸崖。

所以讀懂這本書的第一步，認知升級：忽略漣漪，利用波浪，順應潮汐，凡是讓你盯著每一分鐘漲跌看的理論都是在謀財害命。

接下來我們要進入這本書最精彩也是最實戰的部分，圖表形態。很多人把看圖表當成看圖說話，覺得這是迷信，那是你根本不懂形態背后的心理學邏輯。書里把形態分成了兩類，反轉形態和中繼形態，我們重點講反轉，因為這關乎到你是不是接了最后一棒，或者是不是埋在了黎明前。

最經典的也是麥吉花了大量篇幅講的頭肩頂，大家腦補一下一個人的頭和兩個肩膀，左肩是股價上漲，成交量放大，大家都很嗨，頭部股價創新高，但是請注意，書里反復強調一個細節，成交量開始萎縮了，這意味著什么？

意味著價格雖然上去了，但是買的人變少了，多頭的油箱里沒油了，然后是右肩，股價無力創新高，反彈疲軟，成交量進一步萎縮，這時候最關鍵的一條線出現了——頸線，就是連接兩個低點的那條線，一旦股價放量跌破頸線，這就是主力發出的撤退信號彈。書里雖然用的是幾十年前的案例，但我們看看現在的市場，哪怕是比特幣的暴跌，或者是某只大牛股的崩盤，你把K線圖拉出來，絕大多數時候你都能在頂部看到一個清晰的頭肩頂或者是雙重頂M頭，這哪里是畫圖？

這是多空雙方廝殺的戰場遺跡。左肩是多頭進攻，空頭抵抗，頭部是多頭最后的瘋狂，但后援不足，右肩是多頭試圖反撲，結果被空頭一巴掌拍死，跌破頸線，就是多頭全軍覆沒，大屠殺開始。如果不學這個，你會怎么做？

你會覺得，哇，跌了這么多了，是抄底的好機會啊，結果你一買進去，正好接住了從右肩滑落的那把飛刀。所以聽我一句勸，形態不是為了預測未來，而是為了識別趨勢的轉折。當頭肩頂形成，如果你還滿倉持有，那你就是那個在泰坦尼克號撞上冰山后還堅持在甲板上拉小提琴的人。

這本書里還有一個必須要講透的概念，叫支撐和阻力，這是很多新手最困惑的，為什么股價跌到10塊錢就跌不動了？為什么漲到20塊就一定回頭？麥吉給出了最本質的心理學解釋，因為記憶。我們來做個思維實驗，假設有一只股票在20塊錢這個位置橫盤了三個月，有大量的人在20塊錢買入了，結果咣當一下跌到了15塊，這時候那幫在20塊錢買入的人心里在想什么？

他們在祈禱，老天爺啊，只要讓我回本，我發誓再也不碰這只股票了，這就是套牢盤的痛苦記憶。那么當股價好不容易從15塊漲回到20塊的時候會發生什么？那幫在20塊被套死的人會像瘋了一樣拋售解套，巨大的賣盤涌出，20塊就成了鐵板一樣的阻力位。反過來，什么是支撐？

股價在10塊錢很多人沒買，結果漲到了15塊，沒買的人后悔啊，哎呀，當時10塊錢我怎么沒上車呢？要是再跌回10塊，我砸鍋賣鐵也要買。于是當股價真的跌回10塊，這幫后悔的人就會沖進去買，巨大的買盤把價格拖住，這就是支撐位。

把股價想象成一個在多層大樓里亂竄的小球，支撐位就是地板，阻力位就是天花板。地板和天花板不是隨便畫的，他們是由成千上萬交易者的貪婪——想買低價和恐懼——想解套澆筑而成的混凝土。

書里教我們的是不要試圖用你的頭撞天花板，也不要試圖在地板破裂的時候去接飛刀，如果一個強阻力位被有效突破了，天花板被頂破了，那么這個天花板就會變成下一輪行情的地板，阻力變支撐，這就是趨勢交易的精髓。在突破阻力后買入比在底部抄底要安全得多，這句話反常識，但極其重要。

講到這兒，肯定有人問，那我怎么知道現在是漲是跌？書里給出了最簡單、最古老但也最有效的工具，趨勢線。只需要一把尺子或者電腦上的一根線，在一個上升趨勢里，把兩個低點連起來向右延伸，這就是上升趨勢線。只要股價在這根線之上，你就該持有，該睡覺睡覺，該干嘛干嘛。

這就好比你坐上了一列上行的高鐵，只要車沒出軌——跌破趨勢線，你為什么要下車？很多散戶的通病是拿不住利潤，漲了一點就想跑，跌了反而死拿，趨勢線就是治這個病的良藥。但是愛德華茲和麥吉在第11版里特別強調了一點，趨勢線不是永恒的，角度太陡峭的趨勢線，比如大于45°甚至60°，那是不可持續的泡沫，角度太平緩的說明多頭力量不足。

當趨勢線被放量擊穿時不要猶豫，不要幻想，那是市場在對你喊，游戲結束了，換邊。你現在打開你的炒股軟件，隨便找一只你被套的股票，你連一下它的高點，你是不是會發現你每次補倉的位置都在那根下降趨勢線之下，你就像是一個在下坡路上推石頭的人，你試圖阻擋地心引力，不要和趨勢作對，趨勢是你的朋友，除非他變臉了——反轉。

最后我們要講講第11版特別重要的新增內容，也是很多老版本忽略的資金管理和止損。前面的技術分析是教你怎么攻，這一部分是教你怎么守。書里引入了基準點和止損的概念，哪怕你是麥吉這樣的技術大師，判斷準確率可能也只有60%~70%，那剩下30%看錯的時候怎么辦？死扛補倉絕對不行。書里給出的答案是止損指令。

在你買入的那一刻，你就必須想好，如果我錯了，我愿意虧多少錢認輸。這個位置不是你拍腦門定的，而是根據前面的支撐位定的，比如支撐位在10塊，你就在9.8塊設止損，一旦跌破，系統自動賣出，甚至不用過你的腦子。這就像開車系安全帶，你技術再好，你是舒馬赫，你也得系安全帶。

止損不是因為你慫，而是為了防止一次意外就讓你破產。很多散戶炒股就像是在高速公路上裸奔，賺了10次小的，一次熊市暴跌，連本帶利全吐回去，甚至還要背債。《股市趨勢技術分析》這本書之所以能傳世70年，就是因為他反復告誡我們，在這個市場，活的長比賺得多更重要。

講了這么多理論，朋友們，關掉視頻后，你們具體該怎么做？我給你們提三條建議，都是書里的精華提煉，做不到這三點，千萬別下單。

第一，把你的手機K線圖切換到周線和月線級別，別再盯著5分鐘圖看了，從今天起，買入任何一只股票前，先看月線定大趨勢——潮汐，再看周線找形態——波浪，最后用日線找買點——漣漪，如果是下降趨勢，左高右低，不管什么利好消息，一律不看，一律不買，管住手，你就贏了一半。

第二，學會畫兩條線，找一只你關注的股票，畫出它的長期上升趨勢線，再畫出它頭部的頸線或者支撐線，如果是趨勢線之上、支撐線之上，那是安全區，如果是跌破趨勢線，或者被壓在阻力線下，那是雷區。看不懂圖就不要下注，寧可錯過，絕不做錯。

第三，建立買入前止損機制。在點擊買入按鈕之前，強迫自己回答一個問題：如果這筆交易虧損，我在哪個價格必須離場？把這個價格寫在紙上，貼在電腦屏幕邊上，到了那個價格，像機器一樣執行，不要有任何情緒。做不到這一點，你永遠只是一顆韭菜。

這本書看了這么多遍，我最大的感悟是什么？《股市趨勢技術分析》講的是K線，其實解剖的是人性。K線圖上的每一個缺口，每一根長長的上影線，都是無數人的貪婪、恐懼、猶豫和瘋狂凝聚而成的。技術分析不是水晶球，它不能預測明天一定會發生什么，它是一盞燈，它照亮了主力資金走過的路，照亮了大多數人因為情緒失控而挖下的坑。

羅伯特·愛德華茲和約翰·麥吉在70年前就告訴了我們真理，在股市里，最大的敵人不是莊家，不是空頭，而是你自己那個充滿了幻想和恐懼的內心。當你學會了尊重趨勢，學會了敬畏市場，學會了在別人貪婪時冷靜觀察形態，在別人恐懼時確認支撐有效再出手，你就完成了從賭徒到交易者的蛻變。這本《股市趨勢技術分析》就是你在這個殘酷戰場上的防彈衣和望遠鏡。

書很厚，路很長，但只要方向對了，就不怕遠。