這數字一出來,市場就炸鍋了,大家覺得人工智能算力爆炸式增長,會把銅需求拉到天上去。結果呢幾個月后發現這是個大錯,英偉達在2026年1月悄無聲兒地把數字改成了200噸,差了2500倍。
這下子,銅價從歷史高點直接回調,千億級資金跟著蒸發。英偉達這操作,讓不少人覺得是被忽悠了,市場預期一下從狂熱轉為冷靜。
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這看起來挺嚇人,因為全球一年銅產量也就3000萬噸左右,一個數據中心就吃掉1.7%,要是建20個,那全球銅礦都得圍著AI轉。市場分析師和投資機構一看這數據,立馬拿去寫報告,銅價就開始往上竄。
倫銅從2025年年中開始,一路漲到2026年1月14日的每噸13407美元歷史新高,比前一年高了34%。A股銅股也跟著水漲船高,江西銅業、云南銅業這些龍頭股,股價翻倍的都有。
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500000磅銅是226噸左右,跟200噸對得上,但寫成噸就夸張了2500倍。英偉達沒公開解釋,也沒道歉,就在2026年1月16日左右偷偷改了網頁,把50萬噸改成20萬公斤。咨詢公司和媒體挖出來后,市場才反應過來。
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這烏龍一曝光,銅市立馬翻臉。1月16日當天,倫銅跌了3.4%,連續兩天大跌,累計下滑超過3%,直接破了10日均線支撐。期貨市場資金開始撤,投機盤離場,程序化交易觸發止損,進一步放大跌幅。
1月19日銅產業鏈指數跌2.67%,機構資金凈流出6.83億。江西銅業開盤暴跌9.53%,云南銅業跌4.97%,盛屯礦業、銅陵有色、白銀有色這些權重股,全都超3.5%下滑。整個銅市市值回調千億級別,投資者虧得直搖頭。
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話說回來,銅需求確實在漲,但沒到末日級別的短缺。到2040年全球銅需求會從2025年的2800萬噸漲到4200萬噸,增長50%。AI和國防是推手,但電動車、電網升級、空調這些傳統領域貢獻更大。亞洲占需求增長的60%,中國電動車和數據中心拉動明顯。
供應端呢,新礦開發滯后,回收率得提高,不然到2040年短缺1000萬噸每年。但短期看,2026年可能有盈余。高盛預測全年銅市前高后低,上半年倫銅均價12750美元,下半年回調到11200美元,年均11975美元。
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