顛覆常識！13,360筆交易回測證明，布林帶指標并不賺錢

此前我們曾分享IFTA認證技術分析師Barry D. Moore針對RSI指標的勝率回測，當參數設置正確時，RSI可能具備很強的盈利能力，成功率為53%，并且平均有65%的交易為盈利交易。今天我們來看布林帶指標回測過程及結果，到底布林帶最適合用在哪個周期？最賺錢的參數是什么？你看完基本就能知道，布林帶該怎么用，才不至于變成“虧錢帶”。

布林帶（Bollinger Bands）是一種技術分析指標，用于衡量市場波動性，并識別超買與超賣狀態。它由三條線組成：一條20周期的簡單移動平均線（SMA），以及上下兩條分別位于該均線±2個標準差位置的軌道線。布林帶會隨著價格波動性的變化而擴張或收縮。

我對標普500指數進行的布林帶可靠性測試（使用了13,360筆交易數據）結果顯示，如果用默認參數交易，布林帶對交易者來說是一個不盈利的指標。然而，如果使用優化后的參數設置，布林帶也可以變得非常賺錢。

布林帶是新手投資者非常常用的圖表指標，但它真的能給交易者提供有價值的買賣信號嗎？你想用布林帶交易嗎？跟我一起深入學習，掌握像專業交易員一樣使用布林帶的方法！

要點總結：

? 布林帶通過上下軌之間的標準差來衡量波動性。

? 當價格運行到上軌或下軌之外時，可以識別潛在的交易機會。

? 市場的超買與超賣狀態可以被識別，并可用于捕捉利潤。

? 調整標準差的+/- 倍數以及SMA參數，可以提升布林帶的準確性。

? 根據我們的測試結果，布林帶的成功率偏低。

測試結果亮點

我在TrendSpider上進行的長周期回測結果明確顯示：布林帶的最佳設置是20日周期SMA + 2倍標準差，并且使用在60分鐘圖上效果最好。該策略的勝率為47%，與買入并持有策略相比表現更優。這個勝率看起來似乎并沒有超過50%那么多，但盈利的股票往往漲幅非常驚人，因此整體策略仍然是成功的。

什么是布林帶？

布林帶是一種技術分析圖表指標，目的是提示市場是否處于超賣或超買狀態。它看起來像兩條趨勢線，并由三條線構成：中間線通常是20日簡單移動平均線（SMA），上下軌則分別位于該均線的±2個標準差位置。

如何使用布林帶？

布林帶可以通過多種方式幫助識別交易機會。交易者經常使用外側兩條軌道之間的距離來衡量波動性，并尋找潛在的入場點。

如果價格突破指標的上軌或下軌范圍之外，這可能意味著價格處于超買或超賣狀態，交易者可以利用這些情況進行交易。此外，布林帶還可以幫助你識別價格行為趨勢，以及潛在的支撐與阻力區域。

布林帶通常是新手交易者最早學習使用的指標之一，但它真的能賺錢嗎？

布林帶的工作原理

布林帶由一條移動平均線（SMA）以及上下兩條軌道線構成。SMA通常設為20周期簡單移動平均線，不過你也可以根據自己的交易策略調整該參數。

? 上軌的計算方式是：SMA + 2倍標準差

? 下軌的計算方式是：SMA - 2倍標準差

這兩倍標準差構成了一個價格很少會突破的范圍。如果價格突破這些軌道，通常意味著趨勢可能即將發生變化或出現反轉。

當價格靠近上軌或下軌時，也可分別視為超買或超賣信號（取決于價格靠近哪一條軌道）。交易者可以根據價格相對布林帶的位置，選擇做反轉交易或順勢延續交易。

如何交易布林帶

我測試了很多種布林帶的交易方式，但研究結果顯示，沒有任何一種策略的成功率能超過47%。原因在于布林帶會產生大量假信號。

一種很常見的布林帶交易方法是，當價格向上穿越下軌時買入，當價格向下跌破上軌時賣出。該策略在趨勢行情中效果最好，因為它能幫助交易者在長期趨勢中捕捉更大的收益。

日內交易者如何使用布林帶

如果要用布林帶做短線交易策略，可以關注價格是否突破布林帶上下軌之外。如果價格突破上軌，交易者可以做多進場；如果價格跌破下軌，交易者可以做空進場。

然而，這種策略最好避免在橫盤或震蕩整理的行情中使用，因為在這種情況下更容易出現假突破，從而導致更多虧損交易。

交易者也可以利用布林帶來識別市場的反轉機會。如果價格觸及下軌后向上反轉，交易者可以做多進場；如果價格觸及上軌后向下反轉，交易者可以做空進場。該策略在市場震蕩或整理時效果最好——因為在這些條件下，布林帶往往會像支撐位與阻力位一樣發揮作用。

在使用這種策略時，交易者通常會尋找額外信號來確認反轉。例如結合其他指標或圖表形態，如“雙底”或某些K線形態。交易者也應當關注成交量——更高的成交量往往能確認反轉信號的有效性。

雖然這些布林帶交易策略非常流行，但在我們的測試中，我無法證明它們能取得任何成功。

但真正的問題是，布林帶的買賣信號是否真的能盈利？它是否像RSI指標或唐奇安通道那樣有效？還是說它只是另一種“看起來有用但實際上無效”的圖表指標，就像移動平均線那樣？

繼續往下看，你將了解到如何才能用布林帶實現盈利交易。

如何計算布林帶指標

標準布林帶的計算方式是：對當前價格取20日簡單移動平均線（SMA），然后在均線基礎上加上上下兩條軌道線，這兩條軌道線分別距離均線±2個標準差。

優點

布林帶指標可以幫助交易者觀察當前價格行為，以及價格波動性有多大。由于標準差使用歷史數據，因此它可以用來提前發現潛在的反轉或突破機會。此外，交易者也可以使用該指標來尋找進出場點，并設置止損位置。

缺點

布林帶最大的缺點是假信號太多。我們的測試顯示，使用三種主要布林帶策略進行交易，其平均成功率僅為33%，這個表現非常差。

此外，布林帶屬于滯后指標，意味著它只能在價格行為已經發生之后才發出信號。這可能導致交易者進出場過晚，或者錯過本來可能盈利的機會。并且由于布林帶基于歷史價格計算，在高波動市場中，它可能并不那么有效。

我如何在TrendSpider中設置布林帶回測

要在TrendSpider中設置布林帶回測，請按以下步驟操作：

? 注冊TrendSpider。

? 買入信號（Buy Signal）：依次選擇Strategy Tester（策略測試器） > Entry Condition（入場條件） > Add Script（添加腳本） > Add Parameter（添加參數） > Condition（條件） > Price（價格），然后設置為：Close（收盤價） > Greater than（大于） > Bollinger Bands (20,2,2,0 Close), Low（布林帶下軌）。

? 賣出信號（Sell Signal）：選擇 > Add Script（添加腳本） > Add Parameter（添加參數） > Condition（條件） > Price（價格），然后設置為：Close（收盤價） > Greater than（大于） > Bollinger Bands (20,2,2,0 Close), Up（布林帶上軌）。

? 最后點擊 “RUN”（運行）。

布林帶回測結果

我使用布林帶的標準參數（20,2,2），對道瓊斯工業平均指數（DJIA）成分股，在四種周期上進行了測試：1分鐘、5分鐘、1小時、日線圖，結果表現都很差。

在1分鐘圖上，布林帶策略的成功率只有23%，非常低。

在1小時圖上（測試跨度兩年），布林帶的勝率達到47%，并且與“買入并持有”策略相比略有優勢。

我還測試了另一組布林帶參數 (10,2,1)，結果在5分鐘圖與1小時圖上的成功率同樣偏低，分別只有37%與27%。

此外，我也測試過“買入上軌突破”的策略，甚至測試過“賣出上軌突破”的策略，但這些常見的標準玩法都沒有取得成功。

最佳布林帶參數

我在TrendSpider上進行了長達360年的回測（歷史樣本累計），結論非常明確：布林帶的最佳設置是——20周期SMA + 2倍標準差，并且在60分鐘圖上表現最好。

該策略的勝率為47%，相對于買入并持有策略更優。這個勝率看起來可能并沒有明顯高于50%，但那些盈利的股票漲幅非常驚人，因此從整體來看，該策略依然是成功的。

接下來，我將展示其中一部分成功交易的案例。

布林帶測試：60分鐘圖

我們對家得寶（Home Depot，代碼：HD）在1小時圖上進行了為期兩年的測試。結果顯示，布林帶策略的收益為+84.1%，而買入并持有的收益為-3.4%。

一共發生了26筆交易，勝率高達85%；平均單筆盈利為4.08%，而平均虧損為-6.17%。

能讓85%的交易成為盈利的指標非常罕見，這也是布林帶在這只股票上能盈利的原因。不過，在道瓊斯30只成分股中，有53%使用該策略最終仍然是虧損的。

布林帶測試：1分鐘日內交易圖

我們對默克公司（Merck，代碼：MRK）進行了為期21天的測試。布林帶策略收益為+2.8%，而買入并持有收益為0.1%。這是一個不錯的回報：總共40筆交易，其中70%是盈利的，平均單筆盈利為0.28%。

不過，盡管這只股票表現不錯，但布林帶在1分鐘圖上的整體表現非常差，道瓊斯30只股票中有77%最終是虧損的。

布林帶測試：日線圖

標準布林帶參數在 IBM 上表現良好：12年累計收益達到48.2%，而買入并持有收益為-14.8%。但同樣地，當該策略應用到整個道瓊斯30只股票上時，依然失敗率很高：整體失敗率為67%，也就是說，使用布林帶交易的股票中，有67%無法跑贏標的資產本身的表現。

一個真正能贏的策略

經過數周的測試，我最終找到了一個能夠盈利的布林帶交易策略。它在20年時間里跑贏標普500達211%，勝率為55%，年化增長率為12.73%。該策略的具體邏輯與回測結果如下。

可盈利的布林帶參數

根據我們的測試，布林帶唯一可行的盈利方式是使用參數 (10, 1.5, 2)，并在下軌高于價格時買入。這意味著，使用10日SMA，上軌與下軌分別采用1.5倍與2倍標準差。

當交易持倉開啟后，唯一能實現盈利的方法是設置一個5%的滾動止損。如果試圖使用布林帶本身來作為盈利出場條件，會非常困難，并且最終往往只會帶來虧損。

為了測試布林帶在標普500（美國市值最大的500只股票）上的效果，我使用了FinViz Elite提供的優秀回測工具。FinViz的“點選式回測引擎”讓我能夠對日線圖上的布林帶（Bollinger Bands-14）進行過去20年的測試。結果如下：

可盈利布林帶策略的回測結果

布林帶策略在20年里跑贏了標普500股票組合，總回報為766%，而買入并持有策略的回報為555%。總共發生了51,414筆交易，其中55%的交易日是盈利的。

在20年周期內，該布林帶策略比買入并持有策略多賺了211%，這也使它成為我測試過的所有布林帶策略中表現最好的一個。

盡管這一特定的布林帶策略在個別情況下取得了成功，但大多數參數組合都表現得非常糟糕。我更傾向于使用表現更好的指標，例如資金流量指數（Money Flow Index，MFI）。

使用FinViz Elite回測布林帶

要設置一個可盈利的布林帶回測，請按照以下五個步驟操作：

? 注冊 FINVIZ ELITE

? 選擇 Backtests（回測） > Index = S&P500（標普500）

? 選擇 Long Entry When（做多入場條件） > Indicator（指標） > Bollinger Bands LowerBand（布林帶下軌） < Close（ 收盤價）

? 設置 Long Exit（做多出場條件） = Stop-Loss 5%（止損 5%）

? 最后點擊 “Run Backtest”（運行回測）

將布林帶與其他指標結合

布林帶可以與其他技術指標結合使用，以構建更具盈利能力的交易策略。比如，結合 MACD（指數平滑異同移動平均線） 指標，你可以設計這樣一套策略：當布林帶達到正向信號的同時，MACD向上穿越其信號線時買入。此外，你還可以使用MACD的柱狀圖來提示何時退出交易。或者，你也可以將布林帶與價格變化率、資金流量指數，或某些看漲圖表形態結合使用。

如果你想測試“布林帶 + 其他指標”的組合是否真正能盈利，我建議使用TrendSpider——這是我們推薦的股票研究與AI驅動交易軟件。

布林帶公式

? 上軌（Upper Band）= 20日SMA + 2 ×（價格的20日標準差）

? 中軌（Middle Band）= 20日SMA（簡單移動平均線）

? 下軌（Lower Band）= 20日SMA – 2 ×（價格的20日標準差）

這意味著，當當前價格行為處于中軌上方一個標準差的位置時，通常被認為是超買；當當前價格行為處于中軌下方一個標準差的位置時，則被認為是超賣。

? 布林帶能用于買賣信號嗎？

可以，布林帶確實可以用于產生買入與賣出信號。然而，我們對標普500進行的20年測試表明：布林帶只適合用于日線圖上的買入信號，并且參數應為 10周期SMA + 2倍標準差。

使用這種設置可以獲得跑贏市場的766%收益，而指數投資（買入并持有）的收益為555%。

? 你應該使用布林帶嗎？

不建議。我們的測試顯示：在所有周期中（從1分鐘到日線），如果使用布林帶的標準參數，布林帶是一個不可靠的指標。在道瓊斯30只股票上，布林帶策略的成功率只有33%。

? 布林帶準確嗎？

不準確。總體而言，布林帶在標準參數下的表現并不可靠，在道瓊斯30只股票上的失敗率高達67%。如果改用 SMA 10，并且只把布林帶當作買入信號——即當價格上穿下軌時買入——準確率可以提升到55%。

? 使用布林帶的局限性

根據我們的測試，布林帶單獨使用時表現很差，因此你應該將它與不同的圖表形態和指標結合使用。這樣可以幫助你減少假信號，并避免更大的虧損。

? 布林帶可靠嗎？

不可靠。如果使用標準設置（20,2,2），布林帶的買賣信號可靠性很差。我們的測試顯示：在1分鐘與5分鐘圖上，布林帶的可靠性只有27%。

總結

在對三種策略、累計13,360筆交易數據進行測試后，我確認，布林帶總體來說是一種容易虧損的交易策略。如果你一定要使用布林帶，那么請只在日線圖上使用，并采用10,2,2 的參數設置。當價格上穿下軌時買入，使用5%的滾動止損作為賣出方式，這樣可以將盈利概率提升到55%左右。

我研究并測試過許多技術分析指標，其中很多指標（例如移動平均線和布林帶）表現都不如預期。

我也證明了，通過優化參數，布林帶可以被調校成一個對交易者有用的工具，尤其是在產生強買入信號方面，它可能成為投資者工具箱中有價值的一項補充，但請避免用它來做賣出信號。

免責聲明：交易存在重大虧損風險，并不適合所有投資者。過往表現并不代表未來結果。