存款利率逆勢破2%，中小銀行打響資金保衛戰，羊毛該薅嗎？

中小銀行逆勢加息，紛紛上調存款利率，上期存款利率甚至上破“2字頭”，2026年的開門紅來了！

在國有各大行紛紛降息的情況下，為何中小銀行不走尋常路？這波羊毛要薅嗎？存款利率上調真的要來了嗎？

這就不得不說當前中小銀行的困境了。當前我國商業銀行凈息差持續收窄，2025年前三季度已降到1.42了%，而監管紅線是1.8%。而且，超過 80% 的上市銀行，凈息差都沒達到 1.8% 的標準。尤其是中小銀行，城商行和農商行的凈息差在1.4%-1.49%徘徊，這意味著本身就已經在盈虧邊緣徘徊了。

而中小銀行的難題，比大行更突出。它們沒有品牌優勢，加之網點也少，想拉存款，只能靠提高利率。而這個操作，又會進一步壓縮自己的凈息差。這就使中小銀行陷入了 “越攬儲、息差越窄，息差越窄、越難攬儲” 的生存悖論，左右為難。

最核心的矛盾就在這：一方面，如果不提高存款利率，根本搶不過大行；但另一方面，凈息差紅線就擺在那里，利率不能隨便漲。如果漲多了，自己的盈利就會惡化，甚至可能觸發監管約束，還丟了相關業務權限。

尤其是，近期居民儲蓄存款出現邊際活化跡象，定期儲蓄存款延續由中小銀行向大型銀行遷移的特征。12 月大型銀行同比多增 759 億元，而中小銀行定期儲蓄存款則為少增 1150 億元。

資料來源：Wind，國泰海通證券研究

可見，中小銀行集體上調存款利率，一邊是攬儲壓力，一邊是凈息差紅線，生存悖論凸顯！

更何況，當前中小銀行 “減量提質” 正在加速推進，淘汰整合的節奏越來越快，堪稱行業大洗牌！

早在 2023年7月，中央政治局就明確提出，要加強金融監管，穩步推動高風險中小金融機構改革化險。從那以后，相關的改革和風險化解工作就一直在提速，尤其是去年，節奏直接拉滿。

根據企業預警通的最新數據統計，2025年一年之內已經有超過 400 家銀行，被監管部門批復合并、解散或者注銷。這個數量有多驚人呢？直接超過了前三年的總和：從2022年的39家，到2023年的68家，再到2024年的198家。可見清理速度越來越快。

這說明，中小銀行的行業整合進入了快車道，不斷地淘汰落后、整合資源、化解風險。中小銀行感受到了前所未有的壓力！

而當前居民的儲蓄又出現什么現狀呢？前幾年大家存錢意愿特別高，居民存款一路猛增。過去幾年大家所累積的大量定期存款，將逐步迎來到期。2026年到期規模更是有望明顯增加。

2026 年有近 60 萬億的中長期存款要到期，其中居民的就占了 36.8 萬億，比 2025 年多增 6.8 萬億，為近5年最高水平。而且從節奏上看，2026年定期存款主要集中在一季度到期，占比超5成。

咱們居民的存款，這波天量資金的去向，變成了銀行以及資金市場的香餑餑。何況，目前股市和貴金屬市場又有賺錢效應，大家把錢從銀行挪出來的意愿，現在特別高。

要知道之前大家還愿意存長期定存賺利息，但現在期限溢價幾乎沒有，繼續長期定存根本不劃算，資金必然要重新配置。尤其是2022 年以來存款利率調了好幾輪，一降再降。在當前存款利率快速下行的背景下，定期存款到期后并不一定續存，資金顯然就有了外流的壓力。

所以大家看到的中小銀行上調存款利率，都不是長期策略，大多是階段性的無奈之舉。比如年初沖一波考核，后續大概率會逐步調整。本質就是在短期攬儲和長期盈利之間，找一個勉強的平衡點。