荷蘭專家ASML研究中國企業后，發現情況比預期糟糕

半導體這行當，本來就是全球玩家你追我趕的戰場，荷蘭的ASML公司從上世紀80年代起步，靠著光刻機這門手藝，一步步爬到頂尖位置。光刻機說白了就是芯片廠里的核心，能把電路圖案精確印到硅片上，決定了芯片多先進、多快。

ASML專攻極紫外光EUV那種高端貨，能處理7納米以下的制程，全球大廠像臺積電、三星都得靠它吃飯。

中國企業起步晚點，從2010年后才大力投入，搞出中微半導體主攻刻蝕設備，北方華創則在薄膜沉積上發力。這些公司通過拉人才、買設備，漸漸在部分環節自給自足，65納米到28納米的工藝基本能兜住。

回想2018年，中國一家芯片廠向ASML訂了臺EUV光刻機，花了1.2億美元，本來2019年交貨，2020年就能上生產線用。那時候中國市場對ASML來說是金礦，營收占比將近15%。

訂單定了，ASML車間忙活起來，但同年12月，德國供應商那邊突然起火，生產線損毀，交貨只好往后拖。明面上是意外，可后來爆出美國政府在背后施壓，怕高端技術擴散影響格局。

美國前駐荷蘭大使彼得·胡克斯特拉多次找荷蘭官員聊，強調EUV太敏感，不能去某些地方。2019年，荷蘭沒續出口許可，訂單黃了。這事開了頭，2020年美國擴大禁令，高端半導體工具全卡住，中國只能用老款深紫外光DUV光刻機湊合。

禁令一出，ASML的中國生意雖沒全斷，但高端機型進不來。中國轉頭加大研發，設專項基金推本土替代。2023年，荷蘭自己出規則，限部分DUV出口，中國市場占比從高峰29%掉到20%。

ASML夾在中間，一頭是美國盟友的拉扯，一頭是中國需求的拉力，整個產業鏈開始重塑。英偉達老板黃仁勛說過，不給產品，中國就自己造，就算開頭糙點，用著用著就磨出來了。中國企業被逼著走自立路，投入翻倍，人才涌入，漸漸在刻蝕、沉積等領域站穩。

荷蘭半導體觀察者馬克·海金克2025年3月在阿姆斯特丹國際半導體展上拋出這個話題，基于ASML內部調研，說實際情況比預想糟糕得多。

意思不是中國不行，而是差距具體數據一攤開，讓ASML意識到競爭的緊迫。ASML沒光靠報告猜，早前派團隊去中國實地測，帶上儀器直奔中芯國際、北方華創這些廠，跑數據看實效。

團隊測了刻蝕設備，在28納米制程下，中微的介質刻蝕機良率能到85%，但跑久了波動大，廢片率跟著漲。產能方面，每月處理晶圓片數只有ASML同類設備的七成，成本自然高出一截。

北方華創的薄膜沉積機，厚度均勻性還行，納米級控制，但能耗多15%，高溫下腔體容易變形，連續運轉穩定性差。月產能對比，ASML一臺機輕松上千片，中國原型機頂多幾百，這就卡住了規模化。

中國逆向DUV都費勁，最近有企業拆機壞了，還得找ASML修。這距離不是參數小差，而是系統集成和規模產出的硬傷。海金克在展會上直說，這讓ASML看清門檻多高，中國追趕快是快，但短期摸不到邊。

調研數據還顯示，中國本土化率超80%，中微設備支持28納米，出口訂單漲，北方華創沉積機2024年賣百臺，2025年翻倍到兩百。整體覆蓋率達50%，資源傾斜后端，形成閉環，進度超ASML模型預測。

美國從2019年限起，反而推了中國一把，2023年專項基金數百億美元，人才集聚加速。海金克強調，逆向工程難度高，光刻機上萬部件，拆錯一個就廢，但中國在子系統如光源穩定器上已有突破，整體集成雖落后，迭代速度讓人警覺。

調研結果一出，ASML趕緊調策略，走供應鏈分散路。2024年起，在美國多設服務中心，雇本地人，存光學鏡片、激光模塊等備件，突發時快速響應。

臺積電在美國建廠，ASML跟上支持，調試線。越南裝配線滿負荷，德國德累斯頓鋪3納米，柏林第三廠開工。平常各節點自跑，出事互接，穩住鏈條。

中國企業因2023年后DUV限，被逼本土全鏈，成本高，人手緊，但基金拉動，招聘海外專家，優化設備。2025年完成EUV原型測試，雖2030年商業化，但自立潛力顯。

黃仁勛多次說，不供貨，中國自造，迭代加速。ASML光源靠美國，聯盟綁資本，但中國增長和本土崛起不能丟。荷蘭媒體分析，公司進退難，2025財報中國營收20%。

長遠看，中國成強勁對手，ASML需創新維持領先。禁令刺激自強，本土企業份額升，全球格局重塑。

ASML推“去風險化”，實則被動求生，根基陷矛盾：離不開全球市場，也脫不開跨國技術。EUV源依賴美國，聯盟成員身份讓它易受影響。中國曾貢近五分之一營收，DUV需求持續。

這事本質是技術博弈，中國投入大，追趕穩健。ASML調研雖指差距，但也承認進步超預期。產業鏈穩定需互惠，單邊限只會推對手強。

荷蘭政府在中美間搖擺，經濟合作應公平。徐宏大使表態，政治限影響合作，大家得對等。中國企業轉向自立，ASML市場壓力增，本土競爭加劇。

整體看，半導體不是零和，合作才能推行業前。中國本土設備出口增，證明實力。ASML財報雖中國占比降，但總訂單到2025年后斷貨，顯示需求旺。技術門檻高，但中國資源傾斜，縮小距離是時間問題。全球玩家需重估格局，不是對抗，而是找平衡點。