日本辛苦干一年，不如美國印鈔一年？揭開美元霸權(quán)的殘酷真相

在討論開始前，想問大家一個問題：美元究竟有多么重要？

作為一個全球通用的貨幣，美元在巔峰時期，全球九成以上的貿(mào)易幾乎都是以美元來進行結(jié)算的。簡單來說，只要打開國門做外貿(mào)，就必然離不開美元。

雖然美元稱霸有兩次世界大戰(zhàn)的偶然因素，但是最根本的，還是美國綜合國力的強大導(dǎo)致了必然結(jié)果。

二戰(zhàn)以后，美國通過布雷頓森林體系讓美元跟黃金掛鉤。當(dāng)時全球80%的黃金都被美國所控制，美元也直接和黃金掛鉤，每35美元就可以兌換一盎司的黃金，所以美元也被稱之為"美金"，確立了美元的霸權(quán)地位。

直到1971年，美國當(dāng)時的總統(tǒng)尼克松宣布美元無法再兌換黃金，正式和黃金切斷關(guān)聯(lián)，美元立馬陷入了信任危機。但是很快在兩年后，美元找到了新的支撐點。

1973年，第四次中東石油危機爆發(fā)，美國宣布全球石油必須以美元來進行結(jié)算，讓美元的霸權(quán)再次得到了延續(xù)。都說誰控制了石油，誰就控制了所有國家。

美元和石油掛上鉤之后，任何想要進口石油的國家就必須需要大量的美元來進行購買，這就讓市場對美元有不斷的需求。因此石油美元體系人為地制造了市場對美元的額外需求。

對于產(chǎn)油國來說，出口石油就必須以美元結(jié)算，得到美元后，又會把美元存回到美國的銀行，購買美國國債。這就會導(dǎo)致其他國家無法得到美元，美元在國際上呈現(xiàn)一種緊缺的狀態(tài)，讓美元的國際地位變得更加牢固。

而那些非產(chǎn)油國也是同樣的。現(xiàn)代生產(chǎn)離不開石油，所以石油的進口是必不可少的。石油進口依賴美元，為了得到美元，就必須向美國低價出口商品和服務(wù)。得到石油后，又繼續(xù)用石油生產(chǎn)出更多的商品以及服務(wù)，以此來獲得更多的美元。

這樣循環(huán)下來，美國根本就不需要真的去生產(chǎn)勞動，只需要印鈔出口，就可以讓美元的國際地位不斷加固。所以這樣一來，原來的"黃金美元"順利變成了"黑金美元"，世界貨幣的地位也再次得到了鞏固。

美元成為世界貨幣的三大要素

其實美元能夠成為世界結(jié)算貨幣的根本原因有三點：信用、價值穩(wěn)定以及易得性。

首先，這里的信用來源于美國強大的國家實力，這是一個自然而然形成的信用，全世界都認(rèn)可。

其次就是價格穩(wěn)定。目前國際貿(mào)易基本上都是依靠美元來進行結(jié)算的。我們設(shè)想一下，如果我們交易的結(jié)算貨幣像津巴布韋幣這樣上下波動這么大，那應(yīng)該也沒有人敢用來交易了。所以這種穩(wěn)定指的是相對的穩(wěn)定。

最后就是易得性。要想讓人人都用美元進行交易，那么最基礎(chǔ)的就是讓大家都可以擁有美元。現(xiàn)在的社會里，貨幣早已變成了一個國家正統(tǒng)的象征，誰擁有了鑄幣權(quán)，誰就擁有了統(tǒng)治權(quán)。所以美元的存在其實已經(jīng)超出了一個國家的空間范圍，世界各地每一個角落幾乎都有美元的身影。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，用了各種的方式，現(xiàn)在美元已經(jīng)幾乎遍布世界的每一個角落，任何人都可以輕松地拿到美元。

這樣看來，美元體系似乎擁有了非常鞏固的基礎(chǔ)，沒有什么明顯的短板。而事實上，這個看似穩(wěn)定的體系其實非常脆弱。

就比如疫情大規(guī)模爆發(fā)之后，美國應(yīng)對經(jīng)濟蕭條的補救辦法就是"保需求"，也就是直接發(fā)錢給個人。這和中國"保供給"、先救企業(yè)、盡快復(fù)工復(fù)產(chǎn)、靠自身推動經(jīng)濟恢復(fù)不同。

美國的做法很簡單，就是瘋狂的印鈔。從2020年到2021年，這一年的時間以來，美國已經(jīng)印鈔了5.8萬億美元。或許大家沒有概念，我們做一個簡單的比較：這是2019年世界各經(jīng)濟體GDP的排行榜，我們可以看到，美國超發(fā)的這些美元已經(jīng)超過了排名世界第三的日本一年GDP的總數(shù)。別人這么久的努力，還不如美元一夜之間憑空印鈔。

結(jié)果可想而知，美元的信用自然就會一點點在大眾心里面被畫上差評。

這樣大規(guī)模的印鈔，除了會影響信用之外，更重要的是引發(fā)通貨膨脹的惡性后果。各種物價一路飆升，根本沒有緩和的余地。美國5月的CPI指數(shù)同比增長5%，創(chuàng)了2008年以來的最大漲幅。

其實面對通脹，最好的解決辦法就是加息縮表。可是美國的經(jīng)濟并沒有恢復(fù)，一旦加息，經(jīng)濟就會受到嚴(yán)重打擊，無異于對經(jīng)濟復(fù)蘇的雪上加霜。然而退一步，如果不加息，那么通貨膨脹所帶來的后果也依然會壓垮美國。

顯而易見，通貨膨脹、新冠疫情、經(jīng)濟蕭條以及超高聯(lián)邦負(fù)債，讓美國陷入了進退兩難的局面。

說到這里，我們可以看到，剛才說到穩(wěn)固美元霸權(quán)地位的兩個重要因素已經(jīng)開始晃動：美元信用在一步步瓦解，貨幣價格的穩(wěn)定性也在通貨膨脹中被一點點打破。大眾看不到美國可以解決自身問題的可能性，之后加速了去美元化的過程。

除了俄羅斯這樣的大國之外，很多小國也開始加入，甚至是美國親密的盟友也開始了去美元化的道路。美元體系的倒計時早已開啟。

美元進入倒計時本就是歷史發(fā)展的必然結(jié)果，因為美國作為一個單一國家的貨幣，早已無法支撐住現(xiàn)在這個緊密、復(fù)雜的全球化經(jīng)濟體系。如今的美元已經(jīng)陷入了"特里芬難題"之中。

特里芬難題是美國經(jīng)濟學(xué)家羅伯特·特里芬在1960年發(fā)表的《黃金和美元危機——自由兌換的未來》中提出來的。美元作為全球結(jié)算貨幣和儲備貨幣，就需要源源不斷地輸送到各個國家那里，這就需要美國保持長久的貿(mào)易逆差。簡單來說，就是美國需要不斷地在全球買買買，這就需要美元不斷地去印錢。

后續(xù)美國制造了大量的美元去購買我們的商品，中國又將這些賺來的美元再投入生產(chǎn)，不斷發(fā)展。經(jīng)過了這樣的20多年的中美雙循環(huán)，中國已經(jīng)飛速完成了工業(yè)化，制造業(yè)可以說是獨步天下，而美國的制造業(yè)就是在一步步退后，因此引發(fā)了一系列的國內(nèi)矛盾，比如就業(yè)困難等等。

擊退美元，除了美國內(nèi)部的原因之外，當(dāng)然還需要外部的雙重打擊。我們剛才提到，美元霸權(quán)地位的鞏固離不開石油美元體系的加持。其實這些年，有不少的國家都挑戰(zhàn)過石油美元體系。

第一個是伊拉克。在2002年的時候宣布以歐元來作為對外貿(mào)易的結(jié)算貨幣，結(jié)果就是很快遭到了伊拉克戰(zhàn)爭。

第二個是伊朗。在2006年，伊朗建立了以歐元來結(jié)算的國際石油交易所，但很快遭到了美國的制裁。

接下來是利比亞。2009年，卡扎菲建議非洲各國建立黃金第納爾貨幣體系，并以此結(jié)算石油貿(mào)易。

最后就是委內(nèi)瑞拉，嘗試過多種結(jié)算方式，也同樣遭到了美國的經(jīng)濟制裁，導(dǎo)致了國內(nèi)的經(jīng)濟全面崩盤，甚至至今都沒有恢復(fù)。

那么人民幣會成為干掉美元的下一個貨幣嗎？這就需要滿足三個條件：首先是開放資本市場，其次是大量的貿(mào)易逆差，以及足夠高的投資回報率。

這三點對于中國來說還是非常困難的。即使人民幣真的成為了全球貨幣，也同樣會面臨之前提到的特里芬難題，這個難題對于任何一個主權(quán)貨幣都會存在。