六年未分紅的戰略考量：甘肅銀行換帥后，以資本夯實換長遠增長

出品|中訪網

審核|李曉燕

近日，國家金融監督管理總局甘肅監管局正式核準石海龍擔任甘肅銀行行長，這一關鍵人事調整為這家西北首家上市城商行注入新的發展動能。作為甘肅省委省政府直接管理的國有省級法人城商行，甘肅銀行成立14年來始終扎根隴原大地，營業機構覆蓋全省14個市州及縣域，截至2025年6月末總資產規模達4274.82億元，在支持地方實體經濟中扮演著不可或缺的角色。面對行業轉型壓力與自身發展挑戰，新管理層的上任標志著該行在戰略重塑、資產提質、信心修復等方面的突圍之戰全面打響。

此次人事調整形成的“一正三副”行長陣容，凸顯了甘肅銀行強化經營管理的戰略考量。新任行長石海龍深耕金融領域三十余年，履歷覆蓋國有大行、金融資產管理公司、地方金融監管體系、農村金融機構及省屬金控平臺，兼具監管視角與多元市場機構管理經驗。從建設銀行甘肅省分行起步，到執掌蘭州農商銀行、任職甘肅金融控股集團副總經理，石海龍在風險處置、普惠金融、地方金融資源整合等領域積累的實戰經驗，恰好契合甘肅銀行當前資產質量提升與差異化發展的核心需求。

高管團隊的平穩過渡與結構優化同樣值得關注。副行長郝菊梅、杜晶、孫曉明深耕銀行業務多年，首席信息官段劍星、合規總監張峰的專業配置，形成了覆蓋經營管理、風險控制、金融科技的全方位管理矩陣。盡管董事長劉青臨近退休引發市場對高管層穩定性的關注，但從行業慣例來看，甘肅銀行已通過提前完成行長任職交接、完善核心管理團隊配置，為戰略延續性提供了制度保障，新管理層有望在傳承地方金融服務使命的基礎上，注入更具市場化的經營理念與創新活力。

資產質量的穩步提升是甘肅銀行近年來最亮眼的成績單之一。面對曾連續四年不良率超過2%的壓力，該行通過建立資產保全部、特殊資產經營中心等專職機構，構建起系統化的不良處置體系，截至2025年6月末，不良率已降至1.85%，較2024年末下降0.08個百分點，實現連續多年穩步壓降。更值得關注的是，石海龍履職前后，甘肅銀行加大不良資產處置力度，2025年三季度累計轉讓198.94億元低效資產，其中包括一筆本金及利息賬面余額197.19億元的資產包，通過市場化轉讓方式有效盤活存量資產。

按照監管測算，此次大規模資產處置完成后，甘肅銀行不良貸款率將進一步降至1.28%，低于行業平均水平，撥備覆蓋率提升至154.46%，資本充足率同步改善至10.83%，核心監管指標將實現質的飛躍。在貸款集中度管控方面，該行針對此前存在的單一客戶授信超監管紅線問題，迅速制定壓降方案，截至2025年9月末，單一最大關聯方授信占比已降至8.17%，全部關聯方授信占比43.61%，均滿足監管要求，風險抵御能力持續增強。這些舉措不僅體現了該行化解風險的決心與能力，更為后續業務擴張奠定了堅實基礎。

2025年上半年，甘肅銀行呈現“營業收入同比下降13.9%、歸母凈利潤同比增長1.1%”的“增利不增收”態勢，這一現象需放在行業背景與戰略布局中客觀看待。營收下滑的核心原因，一方面是市場利率下行帶來的行業共性壓力，另一方面則是該行主動踐行社會責任，加大對實體經濟的支持力度，通過降息讓利助力地方企業紓困發展，僅2025年上半年凈利息收入就同比減少11.4%。這種短期營收的適度讓步，換取的是地方經濟生態的持續優化與客戶基礎的深度綁定，符合省級法人銀行“與區域發展同頻共振”的定位。

凈利潤的正增長則凸顯了該行成本管控與資產提質的成效。2025年上半年，甘肅銀行通過精細化管理減少支出1560萬元，同時得益于資產質量改善，資產減值損失同比大幅下降24.4%，從17.43億元降至13.18億元，成為盈利增長的關鍵支撐。放長周期來看，該行在2020-2024年期間，歸母凈利潤除2024年外均保持正增長，展現出較強的經營韌性。連續六年未分紅的決策，雖引發部分投資者關注，但本質上是該行基于長遠發展的戰略選擇——通過留存利潤夯實資本基礎、補充風險抵御能力，為后續業務擴張與高質量發展儲備“彈藥”，這一舉措與監管部門“強化金融機構資本補充”的導向高度契合。

作為西北地區首家上市城商行，甘肅銀行的突圍關鍵在于構建差異化競爭優勢。依托地方國企占比較高的股權結構，該行在對接省級重大項目、服務區域產業鏈方面具備天然優勢。參考同業轉型經驗，未來該行有望聚焦“園區金融、供應鏈金融、科創金融”三大方向，打造特色化服務體系：針對甘肅重點產業園區，提供“專人跟蹤、專業審批、專項方案”的定制化服務；圍繞區域核心企業，延伸服務至上下游中小微企業，破解融資難題；聚焦新能源、現代農業等本地優勢產業，探索知識產權質押、產業鏈融資等創新產品，培育新的盈利增長點。

資本市場信心的修復需要時間與實績的雙重支撐。當前甘肅銀行股價處于低位運行，與該行資產質量持續改善、經營韌性凸顯的基本面存在一定背離，這既受港股市場整體環境影響，也與投資者對其轉型成效的觀望態度相關。隨著大規模不良處置落地、監管指標持續優化、差異化業務逐步成型，該行基本面與估值的匹配度將不斷提升。新管理層若能持續釋放戰略轉型信號、加強投資者溝通、穩步提升盈利水平，資本市場的信心有望逐步修復，股價也將回歸合理估值區間。

甘肅銀行的轉型之路，既是地方城商行應對行業變革的縮影，也是國有金融機構踐行使命擔當的體現。新管理層的上任，為該行帶來了復合型管理經驗與市場化運營思路，而持續改善的資產質量、清晰的差異化戰略、穩步增強的風險抵御能力，構成了其突圍發展的核心支撐。盡管當前仍面臨凈息差收窄、資本市場信心不足等挑戰，但隨著不良處置成效的持續釋放、特色業務的逐步落地，甘肅銀行有望在扎根地方經濟的基礎上，實現“規模、質量、效益”的協調發展。