“滬系黑馬”申能財(cái)險(xiǎn)：去年扭虧雪恥，收入飆至165億沖進(jìn)四強(qiáng)

來(lái)源：密探財(cái)經(jīng)（ID：Spy Finance）

近來(lái)，已有76家非上市財(cái)險(xiǎn)公司公布了2025年第四季度償付能力報(bào)告，從可比口徑看，75家財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)收入同比增幅9.8%，凈利同比大增180%。

從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入看，2025年財(cái)險(xiǎn)公司三強(qiáng)固有格局并無(wú)明顯變化。比如，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)以1128億元且同比增幅1.48%穩(wěn)居行業(yè)“霸主”地位。

去年中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)以706.53億元同比增幅3.67%屈居第二，泰康在線(xiàn)則以179.18億元且同比增幅27.45%繼續(xù)鎖定第三。

但接下來(lái)竄出了一匹“黑馬”，且將收入原排名第四的華安財(cái)險(xiǎn)“斬于馬下”，那就是“滬系新銳”的申能財(cái)險(xiǎn)。

去年，申能財(cái)險(xiǎn)取得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入165.62億元，較上年35.12億元暴增約371.6%，且另有玄機(jī)。

申能財(cái)險(xiǎn)成立于2024年初，資本金100億元，由上海“申能系”、上海國(guó)際等8家地方國(guó)企聯(lián)合投資，而且“申能系”實(shí)控了50%股權(quán)。

2024年3月，申能財(cái)險(xiǎn)官網(wǎng)上線(xiàn)，該年5月正式開(kāi)業(yè)，4個(gè)月后集中完成接手天安財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

2024年全年，申能財(cái)險(xiǎn)取得并表營(yíng)收38.77億元，其中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入35.11億元且全部來(lái)自第四季度的貢獻(xiàn)，投資收益2.36億元；并表凈利潤(rùn)虧損24.81億元，其中第四季度凈虧損24.91億元。

注:申能財(cái)險(xiǎn)2024年第四季度償付能力報(bào)告

2025年，申能財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.35億元，取得扭虧為盈，且已殺進(jìn)財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)排名第十位。相較于該期凈利潤(rùn)排前四的國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)（39.76億元）、英大泰和財(cái)險(xiǎn)（12.13億元）、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)（9.9億元）及鼎和財(cái)險(xiǎn)（8.8億元），其與排名第五至第九的紫金財(cái)險(xiǎn)、永安財(cái)險(xiǎn)、中銀財(cái)險(xiǎn)、泰康在線(xiàn)及中原農(nóng)業(yè)財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)差距并不大。

從運(yùn)營(yíng)上看，申能財(cái)險(xiǎn)去年綜合成本率99.85%，較上年105.33%下降了5.48個(gè)百分點(diǎn)，且連續(xù)4個(gè)季度低于100%，說(shuō)明其承保業(yè)務(wù)已持續(xù)盈利。

其中，申能財(cái)險(xiǎn)去年綜合費(fèi)用率32.01%，較上年同期34.46%下降2.45個(gè)百分點(diǎn)；綜合賠付率67.84%，同比下降3.03個(gè)百分點(diǎn)。

去年，申能財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)簽單保費(fèi)165.5億元，其中來(lái)自車(chē)險(xiǎn)的簽單保費(fèi)109.17億元，占比近66%且同比略有下降。從渠道來(lái)看，申能財(cái)險(xiǎn)去年來(lái)自代理渠道貢獻(xiàn)的保費(fèi)收入122.65億元，占比74.1%；直銷(xiāo)渠道貢獻(xiàn)18.93億元，占比11.44%；經(jīng)紀(jì)人渠道貢獻(xiàn)約23.92億元，占比14.45%。

背靠“上海老牌能源國(guó)企”申能集團(tuán)以及其他如上海國(guó)際、上海臨港等國(guó)資股東強(qiáng)勢(shì)背景，申能財(cái)險(xiǎn)后發(fā)優(yōu)勢(shì)還是很強(qiáng)的，還在不斷加強(qiáng)與新能源、新技術(shù)和新業(yè)態(tài)企業(yè)合作，以及圍繞客戶(hù)及綠色產(chǎn)業(yè)鏈的保障與風(fēng)險(xiǎn)管理需求，創(chuàng)新更多綠色保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)等。

比如去年3月，申能財(cái)險(xiǎn)成功中標(biāo)國(guó)內(nèi)首單LNG氣源質(zhì)量責(zé)任保險(xiǎn)，率先落地在上港集團(tuán)旗下上海上港能源服務(wù)有限公司相關(guān)保險(xiǎn)項(xiàng)目，助力上港集團(tuán)打造零碳港口標(biāo)桿。

去年5月中旬，申能財(cái)險(xiǎn)攜手韋萊保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司、中國(guó)混凝土與水泥制品協(xié)會(huì)風(fēng)電混塔分會(huì)落地了風(fēng)電混塔領(lǐng)域產(chǎn)品綜合保險(xiǎn)行業(yè)首單，還將深化共建混塔產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)、探索“保險(xiǎn)+認(rèn)證”的創(chuàng)新服務(wù)模式、將保險(xiǎn)保障覆蓋混塔行業(yè)全生命周期等。

截至2025年底，申能財(cái)險(xiǎn)核心和綜合償付能力充足率均為284.05%，相較于財(cái)險(xiǎn)公司相關(guān)償付能力平均值仍要高出不少。

在合規(guī)管理上，申能財(cái)險(xiǎn)仍需加把勁兒。今年初，申能財(cái)險(xiǎn)紹興中心支公司因虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取費(fèi)用被罰款11萬(wàn)元，相關(guān)責(zé)任人朱國(guó)英被罰2萬(wàn)元。去年8月底，申能財(cái)險(xiǎn)吉安中心支公司因違規(guī)變更營(yíng)業(yè)場(chǎng)所被罰2萬(wàn)元，相關(guān)責(zé)任人程瑋被罰1.2萬(wàn)元。