從“分轉商城”到“淘樂融”：同一實控人借積分商城換殼續命，以會員費與虛假消費實施變相助貸

2025年10月，《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（簡稱“助貸新規”）正式實施，明確要求平臺不得以任何形式向借款人收取息費，且綜合年化利率（IRR）不得超過24%。這一被稱為“監管鍘刀”的新規，意在遏制互聯網助貸平臺通過“服務費”“管理費”等名目變相抬高融資成本、侵蝕消費者權益的行為。

監管重壓之下，并非所有平臺都選擇合規轉型。部分機構迅速調整策略，將原本赤裸裸的助貸模式披上“電商”外衣，以“積分商城”為幌子，繼續收割急于用錢的用戶。其中，“分轉商城”更名為“淘樂融”的案例，堪稱此類灰色操作的典型樣本——名稱變了，主體換了，但核心邏輯未改：以消費之名，行放貸之實；以前置收費之術，規避利率上限之限。

“淘樂融”的前身是已被大量用戶投訴的“分轉商城”。在監管壓力下，其運營主體“深圳市分轉科技有限公司”全資子公司“深圳市賽奮榮信息技術有限公司”出場，推出全新App“淘樂融”，實現“金蟬脫殼”。兩家公司注冊地址高度趨同一致（深圳市福田區梅林街道梅豐社區北環大道6018號華強科創廣場1棟3402），股權機構無可置疑。這種“換馬甲”操作，不是合規轉型，而是蓄意規避監管追責的惡劣行徑。

“淘樂融”的核心邏輯極其清晰：以獲取貸款資格為誘餌，強制用戶預先支付高額費用；無論最終是否放款，平臺均已鎖定收入。用戶若想申請其名為“零花錢”的貸款產品，必須先成為L3等級會員。而獲取該身份的唯一現實路徑，是擁有3000積分。雖然平臺聲稱可通過簽到、看視頻等方式免費積累積分，但效率極低——觀看2分鐘廣告僅得1分，意味著需連續觀看100小時才能達標。絕大多數用戶被迫選擇充值：1元兌換10積分，即需支付300元。這300元并非可退押金，而是不可逆的“入場費”。

更陰險的是，客服會主動誘導用戶開通所謂“積分優惠付”服務：“首月免費，送3000積分，次月起每月扣291元，可選6期或12期。”許多用戶誤以為這是試用一項增值服務，殊不知已簽署分期付款協議。一旦開通，即便后續“零花錢”貸款申請被拒——而這幾乎是常態——平臺立即切割責任：“積分優惠付是獨立消費服務，與貸款審批無關。”于是，用戶一分貸款未拿到，卻背上了每月近300元的分期債務，12期總還款高達3492元，遠超本金。這種“資格前置+費用捆綁+責任切割”的三重機制，構成了一套無風險套利模型：平臺旱澇保收，用戶血本無歸。

“淘樂融”的盈利模式絕不僅限于會員費。其商城所售商品價格嚴重虛高，明顯非為真實零售目的。例如，一款志高空氣炸鍋在淘樂融標價299元，而京東官方旗艦店同型號售價僅為168元，溢價高達78%；藍月亮洗衣液更是標價高出市場價250%以上。這些商品極少實際發貨，更多是作為“虛假消費”的載體，用于掩蓋資金流向。用戶支付的每一筆“購物款”，實質都是變相利息。據南方都市報調查測算，若疊加300元會員費與分期服務費，用戶實際承擔的年化利率可高達730%，遠超民間借貸司法保護上限（24%），甚至突破刑法規定的高利轉貸罪門檻。

更令人氣憤的是，平臺在用戶授權過程中，強制索取包括通訊錄、短信記錄、人臉信息、設備ID等在內的數十項敏感權限。這些數據一旦被非法留存或轉賣，極易淪為黑灰產工具。五年前“一鍵貸”案中，犯罪團伙正是通過非法收集并出售用戶信息獲利超300萬元，導致大量用戶遭遇精準詐騙與暴力催收。“淘樂融”沿襲此類操作，不僅侵犯公民個人信息安全，更在無形中助長了網絡犯罪生態。

“淘樂融”的惡劣性質，還體現在其對監管規則的公然蔑視與系統性規避。助貸新規嚴禁平臺向借款人收費，但未明確禁止以“會員費”“積分充值”“增值服務”等名義變相收費。平臺正是利用這一模糊地帶，將利息成本轉化為“消費支出”，從而繞過利率上限監管。這種“形式合規、實質違規”的操作，是對金融監管權威的嚴重挑釁。

當“分轉商城”因大量投訴被曝光后，運營方并未整改業務模式，而是迅速注冊新公司、更換App名稱，繼續同一套收割邏輯。這種“打一槍換一個地方”的策略，暴露出其毫無商業倫理底線，唯利是圖的本質。

極其諷刺的是，分轉科技榮膺兩項廣東省級信用殊榮" 守合同重信用企業 " 與 " 誠信經營企業 " 。

此類平臺的危害遠不止于個體經濟損失。首先，它們將高風險信貸活動隱匿于“消費”外衣之下，使大量不良資產脫離金融監管視野，積累系統性風險。其次，它們專門面向征信薄弱、急需用錢的弱勢群體，通過信息不對稱實施精準收割，加劇社會不公。再次，其過度收集與濫用用戶數據的行為，嚴重破壞數字時代的隱私安全基石。最后，它們扭曲了真實的信貸定價機制，迫使持牌金融機構在競爭中承擔更高風險，形成“劣幣驅逐良幣”的惡性循環。

當然“淘樂融”并非孤例。在助貸新規實施后，類似“積分商城”“任務平臺”“會員制電商”等變相助貸模式在全國范圍內快速蔓延。它們共享同一套話術、相似的收費結構和相同的實控人背景，形成一張龐大的灰色金融網絡。若不及時采取穿透式監管，這類“影子銀行”將不斷膨脹，最終可能引發區域性金融風險。

消費者亟須提高警惕。凡遇“先付費再借款”“首月免費自動續費”“積分兌換貸款資格”等話術，務必高度警覺。正規金融機構絕不會要求用戶預先支付任何費用。開通任何服務前，務必關閉免密支付，仔細閱讀合同條款，并保留完整證據鏈。一旦遭遇侵權，應立即向12315、銀保監會（12378）、黑貓投訴等渠道舉報，堅決維護自身權益。

“淘樂融”們或許以為，換個名字、改個界面、注冊個新公司，就能洗白其高利貸本質。但金融的本質是信用，不是套路；創新的邊界是法律，不是貪婪。

當貸款被包裝成“積分”，當利息被偽裝成“會員權益”，當監管被視作可繞行的障礙，受損的不僅是千千萬萬普通用戶的血汗錢，更是整個金融體系的公信力與穩定性。

我們痛斥“淘樂融”的惡劣行徑，不僅因其欺詐手法之精巧，更因其對金融倫理與社會公平的徹底踐踏。

唯有以零容忍態度斬斷其利益鏈條，才能真正筑牢金融消費者保護的堤壩，讓普惠金融回歸本源，而非淪為收割弱勢群體的遮羞布。