黃金白銀為什么暴跌，大宗商品的周期結(jié)束了嗎？

1.有大事

付費文章來了，這篇文章依舊有價值「 」

文章3000字，太干了，別噎著。

先說一下，目前套利的石油已經(jīng)到賬了，下周一開盤就可以賣出了，也能賺點錢。然后白銀lof的持有人會糟糕一點，因為白銀周末大跌，如果你不是套利，而是自己場內(nèi)溢價去交易的話，那真的就是自求多福了。

就這樣了，然后套利可以看一下這篇文章：「」，或者看評論區(qū)。

黃金白銀為什么暴跌？現(xiàn)在能不能抄底？大宗商品的行情到底有沒有結(jié)束？這三個問題我一篇文章給你講透！

就在1月30號，黃金創(chuàng)下40年來最大單日跌幅，白銀更狠，創(chuàng)下百年來最大單日跌幅。黃金單日最大跌幅超過10%，白銀單日暴跌35%。

黃金這次暴跌的原因很簡單：漲得太多了

你想想，黃金過去一個月漲了接近30%，白銀漲得更猛有70%，這比加密貨幣還要夸張。

而這次暴跌的導(dǎo)火索就是懂王提名凱文·沃什擔(dān)任下一任美聯(lián)儲主席。而這個人是個鷹派人物，他主張控制通脹、反對貨幣超發(fā)、傾向于加息或者至少不輕易降息。

市場之前押注的邏輯是美聯(lián)儲會繼續(xù)放水，美元會繼續(xù)貶值，所以黃金會繼續(xù)漲。但現(xiàn)在這個邏輯被動搖了，黃金就開始暴跌了。

但說實話，我并不認(rèn)為沃什真的能夠控制通脹。因為黃金崩了沒什么大事，但如果美股崩了，那美國的經(jīng)濟也就崩得差不多了，這是美國上下都無法接受的事情。

而且懂王還是想要降息放水保一下自己的中期選舉的，因此未來美國放水導(dǎo)致全球通脹的主旋律不會變，美聯(lián)儲降息的主旋律也不會變，沃什上臺之后，無非就是通脹速度慢一點，美聯(lián)儲降息的速度慢一點。

所以黃金白銀的這輪暴跌，和沃什的關(guān)系不大，最核心的原因還是杠桿踩踏。

過去一年，黃金白銀漲得太誘人了，很多人開始加杠桿。期貨、期權(quán)、融資盤，各種工具都上了。杠桿這東西，行情好的時候，翻倍的速度很快。但行情一但反轉(zhuǎn)，就特別容易爆倉巨虧。

黃金白銀的暴跌不是"跌了一點然后止住了"，而是"跌了一點觸發(fā)止損，止損又觸發(fā)更多止損，然后連環(huán)爆倉"。就像多米諾骨牌，第一張倒了，后面的就停不下來了。

長期邏輯還在，但短期要小心

說完短期的暴跌，我們再來看長期。

長期看，黃金的邏輯確實沒變。美國接近40萬億美元的債務(wù)不可持續(xù)，美聯(lián)儲主席鮑威爾都公開提及這個問題。全球去美元化的趨勢還在繼續(xù)，地緣風(fēng)險也沒有消失。從長期的視角來看，黃金還沒有到頭。

但是，長期是多長？是三個月還是三年？在這個長期到來之前，你要承受多少波動？

很多人看對了方向，但依然虧錢。為什么？因為方向是一回事，節(jié)奏是另一回事。即使長期邏輯成立，中間的波動也可能把你洗出去。你買在5600美元，跌到4900美元，你能不能扛住？扛不住的話，即使后面漲到8000美元，也跟你沒關(guān)系了。

現(xiàn)在能不能抄底？

那現(xiàn)在黃金白銀能不能抄底呢？

我覺得不要去抄底。因為黃金從5600美元跌到4900美元，你感覺可以抄底了。但它為什么不能從4900跌到4300？從4300跌到3800？感覺這種東西，是最不靠譜的。

而且以史為鑒，這種暴漲暴跌，歷史上發(fā)生過兩次，結(jié)局都很慘烈。

第一次是1979-1980年，黃金一年從200美元沖到850美元，白銀從6美元飆到50美元。結(jié)果觸頂后兩個月，黃金腰斬，白銀跌掉三分之二，之后進入長達(dá)20年的磨底期。

第二次是2010-2011年，黃金從1000美元漲到1921美元，白銀再次沖到50美元。暴漲之后，黃金回撤45%，白銀跌去70%，隨后又是多年陰跌橫盤。

你如果當(dāng)時去抄底了，最快都要10年才能回本，而人生又有幾個十年？

而且黃金和白銀，根本不是一回事。很多人卻把它們混為一談。

黃金是什么？黃金是全球公認(rèn)的一般等價物，是各國央行儲備的硬通貨。2025年黃金在各國央行儲備中的占比接近4萬億美元，首次超過了美債。這意味著越來越多的國家，正在用黃金替換手中的美元資產(chǎn)。

但白銀呢？白銀是一種工業(yè)副產(chǎn)品，本質(zhì)上是工業(yè)金屬，雖然也有一定的貨幣屬性，但遠(yuǎn)不如黃金。白銀的價格更多受工業(yè)需求影響，波動性也更大。

所以相比之下，黃金要好得多。因為黃金的底層邏輯是全球貨幣體系的信用問題，這個問題短期內(nèi)解決不了。

黃金跌了，可能10年后還能給你漲回來，但是白銀不行，你可能要等個20年，30年，甚至40年。因為各國央行還在持續(xù)增持黃金而不是白銀，全球去美元化的趨勢還在繼續(xù)，這些都是支撐黃金長期價值的基礎(chǔ)。

大宗商品的機會還在

但是黃金白銀的暴跌，并不意味著大宗商品的超級周期結(jié)束了。

為什么？因為驅(qū)動大宗商品上漲的核心邏輯還在：美國超發(fā)貨幣，全球通脹壓力，供應(yīng)鏈重構(gòu)，地緣風(fēng)險。

如果你看好黃金白銀的長期邏輯，那么這個邏輯同樣適用于其他大宗商品。比如石油、天然氣、銅、農(nóng)產(chǎn)品，這些大宗商品現(xiàn)在的漲幅遠(yuǎn)小于黃金白銀。

根據(jù)國際能源署的報告，全球能源轉(zhuǎn)型需要大量的銅、鋰、鎳等金屬。2025年中國新能源汽車銷量超過1600萬輛，中國對工業(yè)金屬的需求持續(xù)增長。

再比如石油。

很多人說，新能源時代來了，石油要完蛋了。但你知道嗎？國際能源署已經(jīng)悄悄把石油需求見頂?shù)臅r間從2030年推遲到了2060年，整整推后了30年！

而且2025年，全球石油需求不但沒有下降，反而創(chuàng)了歷史新高，達(dá)到每天1.05億桶。

為什么？因為石油不只是用來燒的，還用來做化工原料。你穿的衣服、用的塑料制品、開的車的輪胎，都離不開石油。

如果通貨膨脹繼續(xù)，如果供應(yīng)鏈繼續(xù)緊張，那么這些大宗商品的超級周期同樣會到來。黃金白銀的暴跌，不過是這個超級周期中的一個小插曲而已。就像一場馬拉松，有人跑得太快岔氣了，停下來休息，但比賽還在繼續(xù)。

最后說幾句

投資這件事，說到底是在和時間做朋友。

市場永遠(yuǎn)比你想象的更瘋狂，也更殘酷。1980年，誰能想到白銀會單日腰斬？2020年，誰能想到原油期貨會跌到負(fù)數(shù)？

但真正賺到錢的人，從來不是那些追漲殺跌的人，而是那些看清了方向、守住了本金、扛過了波動的人。

記住三句話：第一，保護好本金，比什么都重要。第二，不要用短期的錢，去賭長期的邏輯。第三，投資不是賭博，別拿全部身家去豪賭一把。

覺得有收獲的，點個贊，我們下期再見。

風(fēng)險提示：

以上為個人觀點，僅供參考。短期漲跌不預(yù)示未來，如提及個股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎。

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