量子系列3：2026年量子通信行業洞察及趨勢分析

核心觀點：

• 中國的量子通信市場為全球第一，占全球市場的份額達40%，覆蓋器件、設備與網絡。通過“京滬干線”“墨子號”衛星等國家級工程實現技術自主，量子通信設備國產化率超70%。政策推動標準化與規模化商用，實現技術到市場的全面領先。
  
• 全球量子通信市場呈現爆發式增長態勢，量子通信應用從國防、金融延伸至能源、交通、消費電子等多領域。根據ICVResearch，2020年全球量子通信市場規模僅12億美元，2025年達150億美元，五年復合增長率高達58.7%。技術正與經典網絡融合，向低成本、小型化發展。
  
• 為構建全球量子通信網絡依賴量子中繼與衛星組網，中國已實現星地量子密鑰分發驗證。面臨糾纏態隨距離衰減等挑戰，行業需突破芯片化集成、混合安全協議等關鍵技術，支撐“量子互聯網”發展。
  

量子通信（Quantumcommunication）是指利用量子糾纏效應進行信息傳遞的通信方法。它是一種基于量子力學原理的新型通信方式，主要利用量子糾纏和量子疊加等現象實現信息的傳輸。

（1）行業定義及發展歷程

1）定義及分類

量子通信是一種利用量子物理原理實現信息傳輸的技術。它具有高速、安全、無損等特點，具有廣泛的應用前景。隨著量子計算機、量子感知器和其他量子技術的發展，量子通信也逐漸成為未來通信系統的重要組成部分。傳統通信方式采用加密方式保證信息的安全，比較容易被破解。量子通信利用光量子的不可復制性，其密鑰不是固定的，充滿隨機性，即使密鑰被截獲也無法被破譯。

2）技術方案

量子通信的技術方案方面，其包括量子直接通信和量子密鑰分發兩大主流技術方案。1）量子密鑰分發技術是利用量子力學特性來保證通信安全性。它使通信的雙方能夠產生并分享一個隨機的、安全的密鑰，來加密和解密消息。2）量子直接通信作為平行于量子密鑰分發的一種重要技術方案，與量子密鑰分發進行密鑰協商不同。量子直接通信方案將信息加載于量子態，并直接在量子信道進行傳輸，不依賴于加解密算法及密鑰的分發。

圖表1 量子通信技術方案類別

信息來源：融中咨詢

圖表2 量子通信的核心技術

信息來源：融中咨詢

3）發展歷程

量子通信的發展可分為：

萌芽探索期（1976—1990年）：這一時期標志著量子通信研究的初步探索階段，量子力學的相關概念被引入到信息科學中。該階段的研究成果相對有限，文獻數量僅有5篇。這一階段，雖然研究數量不多，但為后續的發展奠定了理論基礎。

穩步成長期（1991—2011年）：從1991年開始，量子通信研究進入了真正的發展時期，這一時段內99%以上的論文發表。研究和發文量穩步上升，平均每年發文量達到66.0篇，特別是2010年發文量最高，達到187篇。量子通信行業逐步推動量子通信向實用化和產業化邁進。

迅速爆發期（2012至今）：隨著量子科學與技術成為國際科技競爭的焦點，中國在量子計算、量子模擬、量子通信等領域取得了顯著進展。2014年，中國科學院量子卓越中心的成立，加速了量子科學與技術領域的科研、人才和學科的協同創新能力。在此期間，量子通信相關研究發展迅速，論文產出增長迅猛，平均每年發文量達到311篇，2020年更是達到了425篇。這一時期的研究成果包含大量的實驗驗證和技術應用，如“京滬干線”的建成和“墨子號”衛星的成功發射，標志著中國量子通信技術在國際上的領先地位。

（2）行業現狀分析

1）政策梳理及發展方向

量子通信政策方面，政策正推動產業進入“標準化牽引”的新階段。政策重心已從宏觀倡導轉向 “標準制定與產業規范” ，以標準化推動量子通信從實驗室走向規模化商用。多部門協同推進格局形成：國務院（頂層設計）、工信部（產業與標準）、市場監管總局（標準與計量）、證監會（資本支持）等多部門協同，形成政策合力。作為量子信息技術的核心分支，量子通信的自主可控與領先發展已成為國家戰略的重要組成部分。

國家陸續出臺了多項政策，鼓勵量子通信行業發展與創新。《關于推動未來產業創新發展的實施意見》《橫琴魯澳深度合作區鼓勵類產業目錄》《擴大內需戰略規劃綱要(2022-2035年)》等產業政策為量子通信行業的發展提供了明確、廣闊的市場前景，為企業提供了良好的生產經營環境。

圖表3 量子通信相關政策梳理

信息來源：融中咨詢

2）行業規模

全球量子通信市場呈現爆發式增長態勢。根據ICVResearch2025年量子通信產業報告，2020年市場規模僅12億美元，2025年將達150億美元，五年復合增長率高達58.7%。其中中國市場以60億美元規模位居全球第一，占比40%；北美和歐洲分別以35%和20%緊隨其后。根據下圖所示，2020-2025年中國量子通信市場規模穩健增長。值得注意的是，中國在量子通信設備制造領域占據絕對優勢，全球70%的量子密鑰分發終端來自中國廠商，華為、國盾量子、中興通訊三家企業占據全球市場份額的58%。

我國量子通信市場規模結構主要包括量子通信產品及建設運營、量子通信研發及系統和量子通信應用三大塊業務。其中，量子通信產品及建設運營占比最高，高達68.7%；其次是量子通信研發及系統，占比17.5%；量子通信應用占比最小，僅13.8%。可以看出，我國量子通信應用市場仍有較大發展空間。具體市場規模結構如下圖所示。

圖表4 中國量子通信市場規模結構（%）

信息來源：資產信息網，融中咨詢

（3）產業鏈分析

1）相關產業鏈

量子通信產業鏈可分為上、中、下三個環節。上游主要包括芯片、光源、單光子探測器、量子隨機發生器、量子路由器及交換機等核心量子光學與電子元器件；中游涵蓋QKD整機設備及QKD網絡建設等系統集成部分；下游則廣泛應用于政府、金融、電力、國防、電信及其他多個對安全通信有高要求的行業領域。整體產業鏈從核心組件、設備集成到行業應用，形成了完整的產業生態。

圖表5 量子通信產業鏈上下游

信息來源：融中咨詢

2）競爭格局

圖表6 量子通信企業梯隊劃分

信息來源：融中咨詢

3）相關企業

國盾量子：

作為全球唯一一家覆蓋量子通信、量子計算及精密測量的上市公司，國盾量子擁有全球40%以上的量子通信專利，并深度參與“京滬干線”等國家級項目。目前，中國電信量子作為其控股股東，為公司的訂單獲取提供了堅實保障。業績方面，國盾量子2025年上半年，該公司實現營收1.21億元，同比增長74.54%。2024年公司營收為2.53億元，同比增長62.3%；凈利潤為虧損3267.7萬元，同比減虧9124.01萬元，業績有所回暖。得益于量子通信、量子計算、量子精密測量領域收入均有所增長，銷售規模及銷售毛利增加，國盾量子營收增長及凈利大幅減虧。

光迅科技：

光迅科技將致力于推動器件的小型化和低成本化，一旦相關技術實現突破，將能夠迅速釋放規模效應，進一步增強市場競爭力。在2025年上半年，光迅科技的總營收達到了52.43億元。根據去年的數據估算，其量子業務收入約為6.29億元，顯示出強勁的增長勢頭。光迅科技與國盾量子攜手合作，成功突破了硅基量子點芯片技術，比特一致性高達99.2%。此外，他們還建立了國內首條量子芯片封裝生產線，進一步鞏固了行業地位。光迅科技的核心優勢在于其強大的量產能力，量子通信光模塊的市場占有率超過60%，單月產能達到5萬片，且成本相較于進口產品降低了40%。作為華為的核心供應商，光迅科技不僅穩固了國內市場，還在積極拓展海外市場。

華工科技：

總體來說，華工科技計劃進軍3.2T技術領域，瞄準AI算力和6G市場，具備長遠的發展潛力。2025年上半年，該公司實現了高速增長的營收成績，達到76.29億元，同比增長44.66%。這一顯著增長的核心驅動力來自于其量子點激光器業務。值得一提的是，華工科技是全球唯一能夠量產此類芯片的企業，其月產能高達120萬片。近期，該公司發布的1.6T光模塊已成功通過國際認證，并已獲得超算中心的億元訂單，同時進入Meta、谷歌的測試名單。該產品的毛利率達到28%，遠高于普通模塊。展望2026年，海外銷量預計將貢獻42億元收入。此外，隨著光電子研創園的達產，其年產值有望超過300億元。

天孚通信：

公司獨家掌握FAU光器件封裝和ERS激光光源技術，深度參與英偉達CPO方案研發。從技術優勢方面分析，天孚通信在量子技術相關的光通信領域擁有深厚的技術積累。其氮化鋁陶瓷基板技術有效解決1.6T產品散熱難題，良率顯著高于行業平均水平。天孚通信尤其是凈利潤方面，呈現出快速增長的態勢。根據2025年三季報數據顯示，天孚通信前三季度實現營業收入39.18億元，同比增長63.63%；而歸屬于上市公司股東的凈利潤更是達到了14.65億元，同比增長幅度高達50.07%。這樣的數據在同行業中處于領先地位。

4）應用場景

量子通信應用在國防與政府安全、金融安全、能源與工業、民用消費等領域，以下為具體的案例與說明。其中，國防與政府安全領域分為軍事通信、政務加密場景；金融安全包含銀行交易、區塊鏈領域；能源與工業包含電網保護、工業物聯網領域；民用消費包含量子安全手機、家庭網絡領域的應用。

圖表7 量子通信應用場景

信息來源：融中咨詢

中國量子通信產業產品提質增效將是主要發展方向。新型QKD和QRNG協議研究與系統實驗持續開展，性能指標、系統集成化水平等將進一步提升。自主可控算法是未來發展重要趨勢，美國正式發布PQC算法標準，大力推動升級遷移。我國未來將加快制定自主可控算法標準，布局開展產品研發、測試驗證與升級遷移等工作。

未來量子通信的核心目標之一是建立覆蓋全球的量子通信網絡，實現無條件安全的遠程信息傳輸。這主要通過量子中繼與衛星量子通信兩條路徑突破距離限制。量子中繼技術方面，量子通信通過糾纏交換和糾纏純化等關鍵技術，逐段擴展量子通信距離，解決光纖傳輸中的信號衰減問題，是實現陸基量子網絡的基礎。同時，衛星量子通信借助“量子衛星”作為空中中繼，實現洲際乃至全球范圍的量子密鑰分發（QKD）。

另外，量子通信與經典通信系統存在融合及小型化的趨勢。量子通信技術的實用化依賴于與現有信息基礎設施的深度融合，并朝著低成本、小型化方向發展。此外，融合經典通信網絡中的研發與現有光纖網絡兼容的量子通信設備（如波分復用技術），實現在同一光纖中并行傳輸經典數據與量子信號，降低部署成本。同時，發展“后量子密碼”與QKD結合的混合安全協議，過渡期保障系統安全性。

風險與挑戰方面，量子通信為了進行遠距離的量子態隱形傳輸，必須要讓通信的兩地同時具有最大量子糾纏態。但是，由于環境噪聲的影響，量子糾纏態的品質會隨著傳送距離的增大而變得越來越差。因此，如何提純高品質的量子糾纏態是量子通信研究中的重要課題。又因為中繼節點的密鑰存儲和轉發存在漏洞，可能成為整個系統的安全風險點。如何解決糾纏態對信道長度抖動過于敏感、誤碼率隨信道長度增長過快等嚴重問題，也是一個令人頭疼的問題。