上海
之前一篇《》，聊了內控事故在識別財務造假的信號意義。
我的財務造假識別方法，寫在我的新書《財報真相》，核心方法：“三支箭、兩個識別框架、一張信號清單”，簡便易學，新手輕松上手，避坑財務造假。京東當當熱銷中，上架半月已經加印，需要簽名版加我的微信raojiaoshou9。
識別財務舞弊三支箭，爛生意、壓力大、信號多。
其中，舞弊信號多，則，財報可信度低。
舞弊信號多不多，《財報真相》新書中提供了一張檢查表，3大類15個項目62個檢查點，你對照上市公司情況。有，打個勾，勾多了，自然信號多，財報可信度低。
此外，還要可以看信號嚴重程度，如果出現兩個以上的嚴重項目，就要警惕了。
啥是嚴重項目，例如，內控事故+財務洗澡，臥龍鳳雛組合。
內控事故，是上市公司內控失效的標志性事件，內控系統的目標就是財務報告真實準確，內控系統失效信號預示著財報可信度低。
財務洗澡，則是上市公司管理層有意操縱報表的證據，說明管理層有動機有想法做的出來，操縱報表達成自己的目的。
財務洗澡是指上市公司在某一會計年度故意計提大額資產減值準備、確認巨額虧損，通過一次性"洗掉"不良資產和潛在損失，為未來年度業績釋放或扭虧為盈創造條件的行為。
財務洗澡暗示三種盈余管理行為，
第一，之前該減值的資產沒有減值充分，導致之前利潤虛增。
第二，調節之后報表數據，虛增利潤。
第三，讓壞消息一次出清。
這三種行為的后果，是之前、當下、之后的利潤數據都被人為操縱，對投資者發出扭曲的財務信號，誤導投資者的判斷。
如果一家上市公司，同時出現，內控事故和財務洗澡，危險！預示財報可信度低，需要警惕，并進一步研究，生意質量和舞弊壓力，三者結合分析財務造假風險。
舉個例子。上一篇《》講的是公司治理信號中的內控事故，用的案例是天某在線，我把文章扔給元寶，讓它找一下類似內控事故的案例，真不少，其中一個是元某某圖，以下簡稱元某。
2025年7月12日，元某公告：
經自查發現，公司一名在職銷售人員存在職務侵占嫌疑，即通過偽造公司客戶公章、銷售合同等資料，虛構銷售業務，非法占有公司財產。為了維護上市公司利益，公司近日主動向北京市公安局西城分局經偵支隊報案，并收到了北京市公安局西城分局出具的《立案告知書》。。。該銷售人員偽造的合同分別涉及 2023 年、2024 年及 2025 年第一季度的銷售收入，具體金額尚待公安機關調查。
公告里面的信息有2個，第一，出現內控事故，被人涉嫌侵占公司資產。第二，偽造合同虛構銷售，導致之前定期報告財務數據不準。接著7月19日，因此事被北京證監局采取責令改正計入誠信檔案的行政監管措施。
回憶下另一家公司戲碼，上市公司每某互動，2020年12月4日發布公告，發現員工侵害公司利益并涉嫌違法犯罪，每某互動在公告中稱：“在近日開展的應收賬款催收中，發現員工李某存在涉嫌通過偽造客戶印章、假冒客戶有關人員身份、虛假確認對賬單及詢證函等一系列手段，虛增銷售合同侵害公司利益并涉嫌違法犯罪的情形”。這是內控系統失效的異常信號。隨后，每某互動被證監會立案調查，2024年因定期報告虛假記載被行政處罰。
當然，我們需要再次強調，我的財務造假識別，是投資場景下，投資風險識別。外部分析是不能確證財務造假，只能可疑，確證需要證監會行政處罰。
看到這里，我順手打開葉博士的天健財判小程序，財報可信度低，紅燈。
除了內控事故，還有“財務洗澡”，還有其他財務異常信號。
財務洗澡是非正常重大資產減值的戲稱，元某重大資產減值發生在2024年，合計資產信用減值合計2.19億，導致當年歸母凈利潤-2.45億。
減值主要內容是商譽減值，2018年并購一家新媒體營銷公司，形成商譽1.71億，這次一次性減掉。
2024年報元某稱：
2024 年，新媒體營銷業務實現收入9.40億元，同比下降4.93%；毛利率為16.49%，同比基本持平；實現毛利潤1.55 億元，同比下降4.56%。公司控股子公司謙瑪網絡是新媒體營銷業務實施主體。近年來由于下游客戶預算減少，市場競爭激烈，謙瑪網絡雖保持營業收入基本穩定，但盈利能力持續下降。包含商譽的新媒體營銷服務資產可收回金額小于其賬面價值，因此，對商譽計提資產減值準備 1.71 億。
從分類收入毛利看，實際上新媒體業務在2024年仍然貢獻了1.55億毛利，占當年毛利的47%。看著問題沒這么大。
不過商譽減值是往前看，依賴管理層判斷估計，管理層說未來不行了，現在就減掉，你也沒啥好說的，老板說了算。
我很好奇，為啥之前不減，要選擇2024這一年，從2023年開始業績就下滑了，歸母利潤只有0.88億，毛利率也持續下滑。為啥2023年不減？
再一看，2023年有定增，年底完成，凈募集資金5.9億。自然，在定增落地前還是別搞這事。到了2024年，業績仍然沒有起色，干脆一次虧個夠，洗個大澡，未來也許輕裝上陣。
這么會玩的公司，還是小心為上。
本文是個人興趣不構成投資建議請讀者留意。
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之前讀者告我《這就是會計：資本市場的會計邏輯》正版買不到，我自己還有少量存書，如果需要，可以聯系微信號raojiaoshou9。
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