比西部材料還猛？火箭最強賽道—隔熱材料 僅7家公司提前卡位

兄弟們！明確告訴大家，商業航天第二波行情要來了

利好真是一茬接著一茬，不斷催化

2026年1月24日最新消息，特斯拉CEO埃隆.馬斯克在達沃斯世界經濟論壇上表示，SpaceX希望今年通過"星艦(Starship)"技術實現火箭完全可重復使用，這一突破將使太空進入成本驟降99%，降至每磅100美元以下。

對此，據券商紀要，SpaceX的第三代星艦StarshipIFT-12測試重點從探索試成敗向工程化可重復性轉變，其中最重要實驗之一即為近地軌道完整入軌，更高軌道+更陡再入角驗證熱防護系統抗壓能力。隔熱材料將成為后續火箭賽道細分領域最強β。

華泰證券表示，隔熱材料成為火箭邁向復用的核心。

當前我國在可回收火箭領域正處于爆發前夜，盡管2025年12月的朱雀三號和長征十二號甲回收失敗，近期朱雀三號總設計師張曉東也明確表示，2026年將從三個方面為返回一子級的重復使用技術開展驗證。2026年上半年大概率在火箭回收方面就會取得成功。

從產業鏈角度來看，隔熱材料的產業鏈上游主要為高性能纖維材料。碳纖維、石英纖維及碳化硅纖維是耐高溫骨架的核心；中游則涉及纖維編織預制體，下游的C/C、C/SiC等復合材料環節。

那么，目前有哪些上市公司在商業航天隔熱材料有布局中。

經過深度梳理和挖掘，目前僅有7家公司在商業航天領域布局隔熱材料，現在梳理出來供大家參考。

第一家：魯陽節能

核心地位：公司是亞洲地區規模最大的耐火纖維生產企業

隔熱材料：公司的陶瓷纖維產品具有A(A1)級不燃的最高燃燒性能等級，具備防火功能屬性，且公司正在推進部分其他相關防火市場的研究研發，具備年產59萬噸陶瓷纖維產能。公司產品可應用于鈦行業，鈦合金可以用于飛機制造領域，目前公司隔熱材料暫未直接應用于航天領域，但是商業航天隔熱層材料潛在供應商。

第二家：中鋼洛耐

核心地位：公司是中國寶武旗下，國內耐火材料行業領先企業。專注于中高端耐火材料的研發、制造、銷售和服務，產品涵蓋硅質、鎂質、高鋁等系列，擁有國家耐火材料質量檢驗檢測中心，通過國際標準認證，是國內耐火材料行業檢驗業務范圍最廣的質檢中心。

隔熱材料：公司擁有年產4萬噸高溫陶瓷復合新型耐火材料生產線和年產1萬噸特種碳化硅新材料生產線；公司圍繞航空航天配套隔熱材料處于和用戶開展科研合作階段，新一代熱障涂層處于科研階段。

第三家：火炬電子

核心地位：軍用陶瓷電容龍頭，專業從事陶瓷電容器研發、生產、銷售和技術支持的企業

隔熱材料：公司的陶瓷新材料可以應用于航天宇宙飛船的前緣、舵面、發動機部件以及熱防護系統的隔熱瓦。

業績表現：2025年前三季度，公司實現營業收入26.98億元，同比增長25.41%；歸母凈利潤3.20億元，同比增長41.76%。機構預測，全年凈利潤5.01億元，同比增長157.53%。

第四家：華秦科技

核心地位：公司是專注于軍工高端裝備隱身材料的研發與生產的龍頭企業，在特種功能材料、高性能金屬/輕質非金屬及其復合材料、超細晶材料、超構材料等關鍵領域取得了一系列突破性成果，多項技術達到國際、國內先進水平，部分技術更是填補了國內空白。

隔熱材料：公司熱阻材料、陶瓷基復合材料等可以應用到商業航天領域。

第五家：北京利爾

核心地位：公司是國內鋼鐵用耐火材料規模最大，品種最全的耐火材料供應商之一

隔熱材料：公司目前氧化鋯產品應用于耐材行業，氧化鋯復合材料可用于生產高溫部件表面的熱障涂層，應用場景包括航空航天。

業績表現：2025年前三季度，公司實現營業收入54.46億元，同比增長9.16%；歸母凈利潤3.48億元，同比增長12.28%

第六家：楚江新材

核心地位：全球規模領先的精密銅帶研發制造企業，中國最大銅板帶材生產商，高端細線市占率國內第一，布局的碳纖維預制體已用于航空航天等領域。

隔熱材料：子公司天鳥高新聚焦高性能碳纖維預制體,承擔幾乎全系列航天固體火箭發動機噴管喉襯纖維預制體的研發和產業化供應；子公司頂立科技則為商業航天衛星、火箭的結構部件提供熱工裝備及配套復合材料構件

第七家：菲利華

核心地位：公司擁有石英砂、石英纖維、石英纖維電子布的全產業鏈能力，全球少數可以量產石英玻璃纖維的廠商之一，布局的石英纖維。電子布或成為算力時代M9 PCB的核心材料之一

隔熱材料：公司1月20日在互動平臺上表示，公司的石英玻璃纖維和以石英玻璃纖維為基材的復合材料具有優良的耐高溫、耐燒蝕、高透波與電絕緣性能，是廣泛應用于航空航天與海洋裝備領域的功能性材料及制品。在航空航天領域，公司除生產石英玻璃棉、石英玻璃纖維紗、石英玻璃纖維布、石英玻璃纖維套管等石英玻璃纖維材料系列產品外，還具備了2.5D和3D機織、編織、縫合、針刺預制件的生產能力，并成功研發了防隔熱功能復合材料結構件、特種絕緣功能復合材料制品等復合材料產品。

業績表現：1月21日，公司發布業績預告，預計2025年凈利潤4.120億元至4.720億元，增長幅度為31.12%至50.22%。

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