巨豐收評：半導體光伏午后拉升

作者 | 丁臻宇，編輯 | 梁普西

來源：巨豐投顧、好股票應用

盤面簡述

周二，A股探底回升，科技股領漲。盤面上，貴金屬、半導體、光伏設備、航天航空、保險、電子化學品、消費電子漲幅居前；能源金屬、煤炭、農牧飼漁、燃氣、醫(yī)藥商業(yè)、電池、中藥、燃氣、釀酒、鋼鐵跌幅居前。題材股方面，汽車芯片、培育鉆石、CPO概念、中芯概念、存儲芯片、BC電池漲幅居前，鈦白粉、低碳冶金、環(huán)氧丙烷、稀缺資源、糧食概念、雞肉概念、生物疫苗、長壽藥等跌幅居前。

熱點板塊

貴金屬走強，曉程科技漲逾10%，湖南黃金、招金黃金漲停，恒邦股份、中金黃金、四川黃金漲幅居前。

保險股走強，中國人壽、新華保險、中國太保漲逾4%，中國平安、中國人保漲幅居前。

半導體活躍，東芯股份20cm漲停，明微電子、普冉股份、芯源微、國民技術漲逾10%，電科芯片、源杰科技、恒爍股份漲幅居前。

商業(yè)航天活躍，歐科億、三角防務漲逾10%，電科芯片、拓日新能、盛路通信、航宇微漲停。

消息面

產品量價上行有色股2025年業(yè)績普遍預喜

受益于有色金屬行業(yè)近一年來的高景氣度，“家里有礦”的有色股在近期陸續(xù)披露的2025年度業(yè)績預告中普遍預喜。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月26日記者發(fā)稿時，申萬有色金屬行業(yè)A股142家上市公司中，已有25家披露2025年度業(yè)績預告。其中，18家公司業(yè)績預喜，包括15家預增、3家扭虧；7家公司預告業(yè)績同比減少或虧損，包括2家預減、3家續(xù)虧、2家首虧。

交易所出手！調整白銀、錫、銅等期貨相關合約

1月26日，上海期貨交易所發(fā)布調整白銀、錫期貨相關合約交易限額的通知，同時發(fā)布調整銅等期貨相關合約漲跌停板幅度和交易保證金比例的通知。上海國際能源交易中心也對國際銅期貨相關合約漲跌停板幅度和交易保證金比例進行調整。

超70億“爆款”重現(xiàn)！市場風向變了

時隔三年多，主動權益基金發(fā)行市場重現(xiàn)發(fā)行份額超70億份“爆款產品”。1月20日成立的偏股混合型基金廣發(fā)研究智選A，發(fā)行份額高達72.21億份，成為難得的“爆款產品”。偏股混合型基金熱度重啟，打破了2025年以來被動指數(shù)產品占據(jù)絕對主導的局面。市場風向，正悄然生變。

巨豐觀點

周二早盤，A股小幅低開，上證指數(shù)低開0.18%，深證成指低開0.23%，創(chuàng)業(yè)板指低開0.09%?；ヂ?lián)網電商、小紅書概念、文化傳媒小幅高開，光伏設備、動物疫苗、油氣開采、小金屬等低開。

熱點方面，貴金屬繼續(xù)沖高，消息面上，國際金價站上5100美元/盎司。阿里巴巴概念大幅走強，藍色光標、值得買、久其軟件等大幅拉升；消息面上，阿里正式發(fā)布千問旗艦推理模型。

保險、銀行逆市拉升，證券板塊跌超1%，滬指回踩4100點；小盤股大幅殺跌，盤中超4800股下跌。開盤半小時后，存儲芯片、半導體設備、CPO等算力硬件板塊活躍，股指止跌回升，科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指翻紅。保險板塊漲超3%帶動滬指翻紅。

午后，商業(yè)航天、軍工裝備、半導體、CPO概念、光伏設備、AI應用、deepseek概念走強；有色金屬、黃金概念略有回落；股指漲幅擴大，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50漲超1%；下跌個股減少至3400只。

從目前趨勢看，市場整體趨勢依然向上，商業(yè)航天、太空光伏、電網設備、有色金屬、貴金屬、存儲芯片、CPO概念等板塊此起彼伏，龍頭股不斷創(chuàng)新高。投資者可重點關注前期熱門行業(yè)龍頭回調后的低吸機會。

從長期趨勢來看，巨豐投顧認為，在政策刺激下，A股與經濟有望同步出現(xiàn)向上的拐點。具體投資方向上，中線建議關注維持高景氣度的半導體、消費電子、人工智能、機器人、商業(yè)航天等領域的增量機會；對于風險偏好較低的投資者，可逢低關注中證A500ETF、滬深300ETF等寬基基金。

作者:丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書:A0680613040001

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