4萬億砸向超級基建，國家隊準備干件大事兒

1月15日，國家電網發布重磅消息：“十五五”要投4萬億搞固定資產，比上個五年多出40%。

第二天資本市場就用腳投票了，特高壓板塊18只票漲停，成交額沖上1250億。

你要說這完全是散戶情緒？那根本就不現實！

還有的老鐵一聽“4萬億”，當時就覺得“這題我會了”，你說別的數印象不深，這個數印象能不深嗎？

4萬億和4萬億可不是一回事兒，以下聽拓海詳細拆解一下你就明白了——

首先，時機不一樣。

2008年那4萬億是什么時候？全球要趴窩的時候，那是救急！

現在呢？咱們GDP干到140萬億，跟對門那個癟犢子對完帳，搞不好排名都得兩說呢！

再加上新能源裝機量全球第一，特高壓技術咱們同樣全球領先，AI算力中心遍地開花…

所以這時候砸這老些錢下去，明擺著不是救急，而是在給未來布局。

其次，資金流向不一樣。

以前那些基建錢投去哪了？只要不是“九漏魚”，準保都能脫口而出：鐵公基！

現在這4萬億明明白白寫著——新型電力系統。

這幾個字背后是什么？是新能源、特高壓、智能化、數字化一鍋燴！

你瞅瞅，傳統電力行業，分分鐘變新質生產力！

Wind數據顯示，消息出來那幾天，電網設備板塊凈流入300多億。

具體的不展開了，后面咱們對這部分資金的長期走勢保持關注就行。

客觀來講，國家電網這4萬億承擔著兩重任務：

第一，能源安全。

這年頭，國外比較亂套，成天勾心斗角。今天關稅胡來，明天首相被秒。鬧完缺電危機，又要綁票領導。縱觀世界風云，風景這邊更好！

所以，越是這樣，咱們就越應該把能源的主動權握在自己手上。

更何況，咱們跟其它一些中等工業強國以及一些自以為未來能成為中等工業強國的經濟體還不一樣——

那些經濟體要么是先天有短板、要么是被無腦帶節奏…

相比之下，這倆問題咱們都沒有！

咱們在先天優勢方面有巨大的資源調配和回旋余地，且決策機制也擁有巨大的優越性和確定性。

第二，產業升級。

AI、高端制造哪個不是電老虎？沒可靠的電力供應系統，全白扯…

前段時間咱們有篇稿子講“德國工業正在集體東遷”，大伙兒可以倒回去看看，因為缺電，曾經久負盛名的德國制造都被折騰成啥了？

所以咱們要系統性推動產業升級、不斷夯實、做大做精實體經濟，避免美國和歐盟那種制造業空心化，就必須得提前布局與之高度匹配的關鍵領域。

老祖宗打仗還講究“兵馬未動，糧草先行”呢，這不一個意思嘛？

說句更直白的，鷹醬要早50年明白這個道理，制造業不至于塌陷成那個熊樣兒，漢斯貓早提前15年拜讀了東方經典，不至于核電站說炸就炸，花那老些錢就聽個響…

視角拉回國內，4萬億聽起來著實不老少，但必須得明確一個事兒——

這錢可不是撒胡椒面，而是實實在在的精準投放。

以下咱們展開來說。

頭一個，4900億投向特高壓，投資占比約12%。

特高壓堪稱電力領域的“高速公路”，甭客氣，這項技術咱們遙遙領先。

可能有老鐵想問了：領先還投那老些錢干啥？

筆者的理解，用十二個字就能解釋：設備更新、國產替代、資源調配。

咱們最早那批特高壓線路，眼瞅著該到大修期了：

像什么換流閥、換流變壓器這些核心設備，也該換了…

更重要的是，經過十年打磨，國產設備現在性能、成本全面超越進口貨。

這次投資，設備更新的比例會首次超過新建項目。

譬如說直流場設備、控制保護系統這些高端玩意兒——

毛利率能到40%以上，這不比鐵塔線纜那種毛利率15%-20%的強太多了？

另一方面也十分關鍵，就是我國的電能產銷格局。

我國西部地區能源豐富，但人口和產業均相對分散；

而中東部地區作為主要的用電大戶，距離西部電能主產地動輒數千公里。

如何實現西電東送？這就格外考驗特高壓輸電線路的威力了。

第二，9850億投向骨干網，投資占比約25%。

如果說特高壓是連接各省的“電力高速公路”；

那骨干網就是每個省內部的“電力快速路網與核心調度樞紐”。

全國省內那些500千伏及以上的主干電網，是電力從進省到分配至各個城市的關鍵環節。

這筆錢為啥必不可少？一個詞：穩當！

說一個情況大伙兒就秒懂了——

現在像風電、光伏這些“看天吃飯”的新能源越來越多，風一刮、太陽一出就玩命發電，天氣不給力的話，也會帶來一定的挑戰。

這種情況，咱們就得學會主動管理和“削峰填谷”。

不光需要核心硬件上的升級換代，更需要對整個系統進行智能化、數字化的大改造。

瞅見沒？這才是電力版的“科技”與“狠活”。

不然你想想，好幾千公里的線路，靠人工巡線得巡到猴年馬月？

所以說，這套科技投入，不光是為了省人工，更能第一時間發現隱患，一舉多得。

在這兒咱們大膽猜想一下，除了變壓器、高壓開關這些傳統電力設備外，傳感器、監測設備、智能分析系統大概率也會迎來一波系統性機會。

第三，約2.48萬億投向配電網，投資占比約63%。

咱們單從數字上也能看出來，這是絕對的重頭戲。

投進去的錢，是特高壓和骨干網加起來的兩倍還多！

為什么？因為配電網是直接聯通你我老百姓、工廠商鋪的“最后一公里毛細血管”。

過去，它就是個單向送電的末端管道，現在時代徹底變了——

配電網正在逆襲成為整個新型電力系統中最活躍、最復雜的主戰場。

這里面原因有三：

其一，新能源大規模普及，分布式光伏、儲能等新型裝備對配電網提出更高要求；

其二，農村電網需要升級、城市電網擴容改造也需要提上日程；

其三，未來的配電網需要進一步的智能化升級，以適應新時期經濟發展與能源戰略。

對于咱們普通人和市場來說，配電網的投資撬動效應非常可觀——

最顯而易見的，是直接關聯著智能電表、低壓電器、充電樁、儲能設備、能源管理服務等龐大的產業鏈集群。

這些領域不僅市場空間巨大，而且與數字經濟結合最緊密：

未來無論是孕育新的商業模式，還是孵化全新獨角獸企業，這都是十分重要的先決條件。

國家電網開年砸出4萬億，正好趕上全球能源基礎設施更新換代。

這個時間點卡得準，給中國電力裝備出海創造了十年一遇的窗口期。

全球電網設備現在是什么情況？嚴重缺貨！

高盛報告顯示：大型電力變壓器交貨周期從18個月拉長到4年以上，400噸級以上高端變壓器產能缺口30%。

為啥？因為過去30多年，歐美企業關廠脫實向虛、各種裁員，產能咔咔往亞洲和拉美遷移。

誰站在這一輪產業遷移的最有利位置，一目了然。

經過近些年特高壓、智能電網的建設，咱們已經擁有全球最完整的產業鏈和產能儲備。

中國企業的成本控制能力和快速交付能力，在目前緊缺環境下成了殺手锏。

統計顯示，2025年中國電力設備出口額破800億美元，增漲35%； 變壓器、開關設備、智能電表等產品，在東南亞、中東、拉美地區的市場份額超過50%； 高端產品占比從2020年的不到30%，提高到2025年的45%。

當然，更深層次的出海，還是技術標準和商業模式的輸出。

中國在特高壓、柔性直流、配網自動化這些領域的大規模應用經驗，正在變成國際標準制定中的話語權。

而行業標準的話語權，又會反過來給市場鋪路…好家伙，這就厲害了！

那么，國家電網此番重磅投入四萬億，對于我們普通人而言，機會究竟在哪兒呢？

頭一個，得說就業機會。

這是我看到相關報道之后，最先跟家人聊起的話題，女兒奴，癥狀都差不多…

你想，未來新型電力系統是既關乎硬件升級，也關乎數字化改造。

這意味著，除了電氣工程師這類傳統崗位外，人工智能算法、物聯網傳感、大數據分析、網絡安全等領域將釋放海量高價值崗位。

在配電網側，充電樁運營、工商業儲能、虛擬電廠聚合、戶用光伏服務等，將成為創業與就業的“近水樓臺”。

這很可能意味著，電氣工程及其自動化、通信與計算機、應用數學、AI與算法這類理工科背景的高材生將迎來更穩、更優質的就業機會。

第二個，是資本市場的機會。

對更多非學霸體質的老鐵而言，這提供了一個清晰的長期產業觀察主線。

如果沿著“保供給-智能化-現代運營”這對邏輯來說，我們大可以歸類為以下三類產業鏈縱深挖掘：

特高壓變壓器、智能電表等核心設備算一類、特種電纜、電力電子半導體等關鍵材料算一類、能源服務與數字化運營等配套服務又算一類…

但是咱們在這兒還是要提醒一句，相關的資金投入與產業紅利不是一錘子買賣，而是一項長期的系統工程。

這就意味著站在投資者的角度來看，腦袋一熱做決定是萬萬要不得的。

第三個，是對咱們生活的直接影響。

如果有老鐵講，說自己既和前沿工科專業無緣，對資本市場也不那么懂，那如何能吃到這波紅利呢？

筆者的看法是，關注未來的產業升級方向。

咱們前面也說了——兵馬未動，糧草先行，國家電網投入四萬億來搞新基建，很可能已經在為接下來的產業升級謀篇布局。

至于全新的產業業態未來到底能新到什么程度，咱們不知道；

但可以確認的是，大概率能在廣度上影響未來的就業形態。

對于絕大多數人而言，研發層的東西咱們干不了，應用層的東西還是相當有搞頭的。

想想看，移動互聯網普及是幾年前的事？

流媒體取代傳統媒介是幾年前的事？

AI大模型的廣泛應用就是幾年前的事？

所以，回到最開始那個問題：這次的4萬億，到底和以前有什么不一樣？

答案已經無比清晰：它是一招面向未來的“先手棋”——

絕非旨在圍繞鋼筋水泥這類舊基建項目做短期拉動；

而是著眼于我們在工業化進程中，從追趕者升級為引領者的歷史性跨越。

而這，恰恰關系到未來很長一段時間里，中國制造業的全球話語權與中國老百姓的根本福祉。