孫升學掌舵哈銀消金：一場自救之戰即將打響

近日，哈銀消金一紙工商變更公告，宣告了孫升學時代的開始，這位來自母行哈爾濱銀行的技術干將，正式接替周杰成為哈銀消金的新任董事長。

表面上看，這似乎只是一家消金公司常見的高管輪換。但實際上，對于眼下處于變局中的哈銀消金而言，這次董事長換人，更像是一次戰略轉向的緊急制動。

哈銀消金雖然在規模指標上的數據看起來比較“亮眼”，截止2025年上半年的統計，這家公司累計放款金額已經超3300億元，資產總額超254億元。但是，在這組數據的背后，哈銀消金面臨的是“助貸依賴癥”的隱疾。可以說，孫升學接手的，可能是一家規模龐大但正被“助貸依賴癥”等隱疾侵蝕的企業。

PART 01

哈銀消金為何從自營陷入助貸當家？

我們先回顧一下哈銀消金的發展歷程。

2020年開始，哈銀消金曾試圖走持牌機構普遍的“自營之路”，隨后便推出了純線上的產品“哈哈貸”，同時也布局線下分中心，打算構建一套“自主獲客+自主風控”的模式閉環。

然而，這套模式很快便因風控能力建設不達預期，以及核心人才流失（如風控、運營骨干離職）等原因，最終這套模式難以為繼。到2022下半年，“哈哈貸”逐步停擺，線下分中心也陸續關閉、團隊解散。

緊接著，公司為了維持規模增長迅速調轉船頭，轉向助貸的快車道。到2024年底，公司的業務重心已經轉向助貸模式，特別是重點擁抱“表外助貸業務”。所謂的“表外助貸業務”，就是不將資產計入表內，主要通過合作方放款，自身僅提供資金或通道服務的業務模式。

期間，哈銀消金扮演的是一個“超級連接器”的角色，左手對接母行哈爾濱銀行等低成本的資金，右手鏈接快牛、哈啰等中小型助貸平臺。的確，這種模式一度讓哈銀消金迅速做大了規模，但同時也給其帶來了兩個尤為致命的隱患。

第一：哈銀消金作為持牌消金公司，其在助貸合作中看似承擔了放貸主體責任。但實際上，由于資產是由助貸平臺推薦，無論是風控模型還是用戶篩選、貸后管理等核心環節，均由合作方主導。哈銀消金并沒有掌握第一手的客戶資料和數據，更未能建立起獨立的風險評估體系。

導致的后果，便是哈銀消金的風險識別能力“退化”，以及變成單純的“資金通道”或者“拍照出租方”，同時這也是違背持牌機構應該具備的主動風險管理義務。一旦任何一家合作方風控松動，或者出現數據造假，那么其中造成的監管風險和壞賬損失，最終都得由哈銀消金承擔。

第二：哈銀消金在多層助貸模式中，可能會涉及到“資金方-組貸方-擔保機構-支付通道”等多個主體，造成責任分散、信息分裂的情況。在2024年，根據《中國經濟網》報道稱，哈銀消金因未在借款合同中向借款人披露合作類產品的年化綜合資金成本、咨詢投訴渠道等信息，被監管部門罰款30萬元。

這筆罰款的金額的確不大，但代表了監管部門對哈銀消金發出的明確警告。簡單說，就是哈銀消金不是也不應是中間人，而是持牌放貸主體，所有合規責任必須由自身承擔。這意味著一些消金企業過去那種出事就甩鍋給合作方的操作邏輯已經行不通，如今監管正在穿透多層結構，壓實持牌機構主體責任。

PART 02

迎接新董事長孫升學的是“拆彈”任務

孫升學上任新董事長，他并不是來“維持現狀”的過渡人物，而是被委以重任的“拆彈專家”，他接下來的任務，或者就是需要主動排雷、重建系統、防止爆雷。

說到孫升學，他擁有法律專業背景，所以更加能夠理解監管規則的邊界，并進行強化合規治理。同時，他還有高級信息系統項目管理師資質，明顯具備技術落地能力，可推動公司風控體系優化和數字化。

更重要的，是孫升學還有在哈爾濱銀行擔任首席風險官的經歷，深度掌握銀行系風控邏輯和監管溝通機制。

這些個特質，直指哈銀消金面臨的風控空心化和合規模糊化兩大短板。而孫升學既懂“規”又懂“技”，而且還能協調母行哈爾濱銀行的資源，是少有能同時處理哈銀消金“內部能力建設”和“外部監管對接”的復合型高管。

孫升學到哈銀消金的任務雖然復雜，但是核心很明確，那就是壓縮表外助貸、重拾自營業務，讓哈銀消金從“通道”變回“主體”，擺脫對第三方助貸的過度依賴。

PART 03

破局關鍵在哪？

哈銀消金累計放款超3300億元、資產規模超254億元，此等體量在整個消費金融市場上，也是屬于腰部企業，具備一定的市場影響力和融資議價能力。

但是，這種規模主要是建立在助貸依賴的模式上，這就意味著哈銀消金的收入結構脆弱，同時組織慣性大、轉型成本高昂。這樣看來，3300億可能不是轉型的資本，反而是其路徑依賴的沉重包袱。

之前，行業處在粗放增長期時，主要靠的就是對接流量平臺、放大資金杠桿，便可以實現“低投入、高增長”。但是，如今監管嚴格，這套舊有業務模式已然行不通，孫升學董事長的上任，預計將會著手推動企業，從追求“放了多少款”轉向“款放得對嗎？收不收得回”。

在行業競爭白熱化、監管要求日益嚴苛的今天，哈銀消金破局的關鍵，或許是如何利用母行的資源稟賦與互聯網股東的技術優勢，真正用心建立起之前半途而廢的“自主獲客+自主風控”的閉環。這條路，不僅是對哈銀消金的再一次考驗，也是對這位新董事長能力的檢驗。

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